BlackRock計劃在其Bitcoin基金成功後，將其ETF進行代幣化

在BlackRock，你必須懂得把握時機，即使鐵尚未燒紅也要果斷出擊。發掘數位黃金脈絡也是這家全球第一資產管理公司的招牌本領。在其Bitcoin ETF大獲成功、BUIDL代幣化基金崛起之後，這家華爾街巨頭正考慮下一步：將其旗艦ETF直接發行於區塊鏈上。這一雄心壯志有可能徹底改變整個市場格局。

從Bitcoin到ETF：BlackRock日益增長的野心

BlackRock不僅僅是搭上了Bitcoin的浪潮，更是推波助瀾。短短數月內，其Bitcoin ETF成為華爾街最受歡迎的產品之一，而其代幣化BUIDL基金資產規模已達22億美元。對於這家巨頭的掌舵人Larry Fink來說，這僅僅是開始：他已公開表示，所有金融資產最終都將實現代幣化。

這一賭注並不荒謬：ETF的數量如今已超過上市股票。根據The Kobeissi Letter：「ETF的數量首次超越個別股票。美國目前有超過4,300支ETF，比4,200家上市公司還多約100支。」

簡而言之，如果BlackRock成功將這些產品代幣化，這將不是一次測試，而是一場大規模的革命。

基礎設施之戰：代幣化對決穩定幣 

代幣化不僅僅是一時潮流，更是對直接威脅——穩定幣的回應。這些以美元為支撐的加密貨幣已經攫取越來越多的金融資金流，迫使華爾街不得不做出反應。JPMorgan、Goldman Sachs和BNY Mellon都在開發自己的解決方案，將代幣化視為維護傳統金融權力的方式。

正如JPMorgan策略師Teresa Ho所解釋： 

你可以存入貨幣市場基金的股份，而不是現金或國債，這樣沿途不會損失利息。這展現了這些基金的多功能性。

優勢顯而易見：全天候交易、幾乎即時結算，還可作為DeFi中的抵押品。BlackRock憑藉其Bitcoin ETF和BUIDL，意圖在穩定幣吸納更多銀行體系外流動性之前搶佔先機。

承諾與質疑之間：代幣化的幻象？ 

在熱情背後，Bloomberg ETF分析師Eric Balchunas建議保持謹慎。對他來說，代幣化不會徹底改變遊戲規則：頂多只是讓傳統金融的「管道」因區塊鏈而更有效率一些。 

但他認為，投資者會放棄傳統ETF去購買代幣的想法並不現實。對消費者而言，附加價值幾乎為零，這種情景讓人聯想到其他被高估的金融潮流。

然而，數據令人印象深刻：

• 現實世界資產（RWA）代幣化市場規模已達265億美元；
• Animoca預測到2030年市場規模將達16兆美元；
• BlackRock管理的數位產品資產達796億美元，約佔其管理資產的1%；
• 其Bitcoin ETF於2025年吸引了69億美元的資金流入。

在龐大市場承諾與分析師質疑之間，代幣化仍是一條充滿不確定性但難以抗拒的探索之路。

BlackRock進軍加密領域，無人能置身事外。對某些人來說，這是邁向更現代、更包容市場的一步；對另一些人而言，這是一種威脅。批評者認為這家巨頭意圖攫取你的所有儲蓄，提醒人們金融，即使披上區塊鏈外衣，依然是權力的遊戲。