Bitget TradFi：如何建立全天候投資組合

美股長期年化報酬約 10%，聽起來穩健。但當市場單年度暴跌 35%，需要額外上漲 54% 才能回到原點。以同樣年化速度計算，光是回本就要耗掉 4–5 年。這還沒算上在最壞的時刻被迫出場、錯過反彈的代價。成功避開一次大跌，勝過追漲好幾年。

瑞・達利歐（Ray Dalio）設計全天候投資組合的初衷，正是打造一套內建避震機制的組合，無論市場走勢如何都不會被震垮。Bitget TradFi 讓您在單一帳戶內，一站式建構這套機構級避震組合。

為什麼這個組合能避震？

不押單一走向，而是分攤風險，發揮避震效果。達利歐的核心洞察是：市場震盪來自兩個面向的意外：經濟成長與通膨；兩者各自高於或低於預期，便會產生四種截然不同的市場環境。傳統組合的盲點在於重押股票看似積極，但波動集中在單一資產。一旦環境逆轉，整個組合就失去緩衝。

全天候投資組合的邏輯則是：每類資產波動性不同，透過調​​整配置比例，使各類資產貢獻的風險趨於平衡，讓組合在任何環境下皆保持穩定。再透過定期投資再平衡，以獲利加碼下跌資產，維持避震比例。常見做法是每半年或每年檢視一次，或當某類資產偏離目標比例約 5 個百分點時觸發調整：賣出漲多的資產、加碼跌深的資產，把比例拉回原點。這個動作本身就是一種紀律，讓組合持續處於能因應下一次市場震盪的狀態。

五類資產，分散四種震源

無論市場往哪個方向震盪，組合裡始終都有資產發揮緩衝作用。

• 股票（約30%）：經濟成長時的獲利引擎

• 長期債券（約40%）：股市下跌時最強避震層，與股票負相關是關鍵；佔比高正是避震設計，低波動資產拉高比例才能平衡股票的高波動風險

• 中期債券（約15%）：緩衝層，降低利率波動時的衝擊

• 黃金（約7.5%）：通膨高於預期與市場極端恐慌時的避險錨點

• 大宗商品（約7.5%）：在通膨環境下最直接的受益資產，補強物價上漲時的防禦力

避震數據：在最壞的時刻，表現如何？

關鍵崩盤期間抗跌表現

15 年期回測表現

年化報酬率落後大盤，但這是全天候組合的取捨，也是其設計核心。最大虧損僅 -14.92%，S&P 500 同期最大回撤超過 55%，兩者相差超過 40%。波動率僅 7.51%，夏普值 1.00。用更低的波動換取接近的風險調整後報酬，資金效率遠優於單押大盤。

核心結論：少賺約 2.5%，換來最大虧損少 40% ——避震器的代價，其實相當划算。

為什麼選擇在 Bitget 建構：一個帳戶，應有盡有

機構級避震組合，在 Bitget 一個帳戶就能建構完成。這絕非單純宣傳「產品齊全」，而是從實際操作痛點出發，徹底解決傳統多平台配置的核心問題。

傳統痛點：分散平台帶來的隱形成本與反應遲滯

要真正實現全天候組合，投資人通常需要同時操作多個帳戶：透過美股券商購買股票和ETF、經由債券平台或券商配置公債，黃金則需透過實體、ETF 或銀行管道，而大宗商品則依賴期貨經紀商。這不僅意味著開戶、入金、身分驗證的重複流程，更關鍵的是資金分散在不同平台。當震盪來臨時，您想快速再平衡（例如股市暴跌時增持債券或黃金），卻需跨平台轉帳、等待入帳、分別下單，反應速度遠遠落後於市場變化。手續費、匯兌成本與時間成本層層疊加，使原本設計完善的避震結構在實際執行時大打折扣。

更糟的是，閒置資金問題。債券、黃金等避震資產長期躺在帳戶裡，無法有效利用，資金效率低。一旦需要槓桿或額外部位，又得額外融資，增加成本與風險。

Bitget 優勢一：單一帳戶整合股票、債券、黃金、大宗商品，一站式配置，選擇多元、深度充足

Bitget TradFi 把這五類核心資產全部整合進同一個交易帳戶，真正實現「一個帳戶搞定全天候配置」。

• 股票（約30%）：提供 687+ 檔 rToken（代幣化美股/ETF）。從追蹤大盤的 rSPY、科技成長的 rQQQ，到數百檔個股，配置方式極為靈活。您可以使用指數作為核心配置，也可以微調產業或個股曝險。此外還有 Stock+ 服務，可直接涵蓋 10,000+ 檔真實美股，滿足更精細的選股需求。無論您想用指數做基礎配置，還是用個股提高彈性，都能在同一介面完成。

• 長期債券（約40%）：透過 rTLT 等債券類 rToken，輕鬆配置長期美債。這是全天候組合中最關鍵的避震層，與股票負相關的特性在危機中尤其突出。在 Bitget 買賣便利，無需額外開立債券帳戶。

• 中期債券（約15%）：以 rSGOV 等產品為代表，提供中期利率風險緩衝。當利率環境變化時，這類資產能降低組合波動，避免過度曝露於長期利率風險。

• 黃金（約7.5%）：選擇豐富。除了有 XAUT、PAXG 這類鏈上黃金代幣（1:1 錨定實體黃金，透明度高、可隨時兌換）以外，也有 XAU 商品合約，方便進行槓桿或短線調整。無論偏好現貨持有或合約交易，都能直接在帳戶內完成。

• 大宗商品（約7.5%）：涵蓋原油（CLUSDT／BZUSDT）、銅（COPPERUSDT）、天然氣（NATGASUSDT）等主要金屬與能源合約。當通膨升溫時，這些資產往往直接受益，為組合提供最直接的物價上漲防禦。

深度與流動性是另一個關鍵。Bitget 作為全球領先的交易平台，這些產品的交易深度足以支援機構級配置規模，滑點可控，適合不同資金規模的投資人，包括一般投資人及高資產客戶。

Bitget 優勢二：UTA 統一帳戶架構，讓避震資產同時發揮保證金效率

這就是 Bitget 真正拉開差距的地方。傳統帳戶裡，債券和黃金往往處於閒置狀態，只能躺著避震，無法用於其他部位。而在 Bitget 的 UTA（Unified Trading Account）統一帳戶架構下，股票現貨（rToken）可以直接作為保證金。這意味著您的避震資產不再閒置。

更關鍵的是，UTA 可讓再平衡流程順暢有效率——當股票部位因上漲偏離目標，您可以即時賣出超額配置的部分、同步買入債券或黃金，整個流程可在一個介面中完成，不需要等待跨平台入帳，也不會因為操作延遲而錯過最佳調倉時機。

此外，統一帳戶也提升了風險管控的便利性。整體部位、保證金、風險指標一目了然，避免多帳戶分散造成的監控盲點。原本只有大型機構或專業投資人才能有效率執行的策略，現在一般投資人也能輕鬆上手。

結論

從單一配置升級為組合配置思維。全天候投資組合的設計重點，不在於超越大盤表現，而是每次黑天鵝事件來臨時，您的投資組合都能展現韌性、承受波動。定期將各類資產調回目標比例，維持避震結構的長期有效性。

在 Bitget，用一個帳戶就能建構出機構級避震組合。