更新版 4-第5次更新-Northern Star 拒绝了 Gold Fields 提出的 271 亿美元收购要约，该交易本将缔造全球第二大黄金矿业公司

补充了核心段落、Gold Fields首席财务官、股价及投资者信息

Melanie Burton/Roshan Thomas/Nelson Banya

路透墨尔本/哈拉雷9月28日 - 澳大利亚最大黄金生产商北方之星资源公司（Northern Star Resources） NST.AX 表示，已拒绝南非金田公司（Gold Fields） GFIJ.J 提出的387亿澳元（271亿美元）非邀约收购要约，这再次凸显了黄金行业面临的整合压力。

若成功收购Northern Star，将缔造仅次于纽蒙特矿业公司（Newmont NEM.N）的全球第二大黄金生产商，并跻身澳大利亚企业史上最大规模收购交易之列。该收购要约出台之际，年初金价飙升至历史高点后的涨势已逐渐消退。

此次被拒绝的收购要约凸显了全球黄金开采行业整合势头的加剧，随着易于开采的矿藏逐渐枯竭，各生产商正通过合并业务来降低成本并确保更持久的储量。

这家总部位于珀斯的矿业公司一直是激进投资者埃利奥特投资管理公司（Elliott Investment Management）收购行动的目标。该公司在6月曾敦促北方之星进行战略审查 (link)，称此举可能导致该公司被金田公司（Gold Fields）等竞争对手收购。

根据该要约，北方之星股东每持有一股北方之星股票，将获得0.3125股金田公司新股和7.25澳元现金。

溢价低，野心大

北方之星表示，已于9月14日收到Gold Fields提出的收购要约，当时该要约价值为每股27.00澳元，但根据这家南非矿业公司上周五的收盘价计算，该价值已跌至25.19澳元。

这相当于较Northern Star上次收盘价溢价14%，而澳大利亚企业并购通常需要至少30%的溢价才能推进交易。

Gold Fields首席财务官亚历克斯·达尔（Alex Dall）告诉路透，该公司仍致力于与北方之星董事会进行“建设性磋商”，并拒绝就提高报价或发起敌意收购置评。

北方之星周一收盘上涨6.2%，报23.47澳元，但仍低于隐含收购价，且较早盘24.46澳元的最高点有所回落。截至10:32 GMT，Gold Fields股价下跌逾14%。

“Gold Fields试图以远低于董事会认为的基本价值的价格，且在极具投机性的时机下，收购全球顶尖的黄金资产组合之一，”Northern Star董事长迈克尔·切尼（Michael Chaney）在一份声明中表示。

Gold Fields表示，在提交该提案之前，过去六个月内曾与Northern Star进行过多次讨论，但双方互动有限；该公司认为该提案能为双方股东带来极具吸引力的战略和财务效益。

两家矿业公司的高管将于周二在科罗拉多州的一场黄金会议上，按照此前计划向投资者进行演讲。

在埃利奥特（Elliott）的施压下，北方之星于7月任命了一位新任首席执行官 (link)，埃利奥特表示目前持有该矿业公司6.2%的股份。

埃利奥特合伙人约翰·派克（John Pike）表示，任何交易都必须体现北方之星“巨大的价值创造潜力”，且董事会“有义务与任何认真的买家进行磋商”。

西澳大利亚业务

这两家矿业公司都在西澳大利亚州拥有黄金业务，包括卡尔古利镇周边地区——北方之星公司在该地区运营着澳大利亚最大的金矿，当地人称之为“超级矿坑”（Super Pit）。

Gold Fields表示，预计此次交易将带来40亿至50亿美元的企业、运营及投资组合优化协同效应。

此次交易还将增加其对寿命更长资产的配置，并打造一家年黄金产量达410万盎司的公司，其中80%的产量来自澳大利亚、北美和智利。

去年，Gold Fields在提交改进后的报价后，以37亿澳元收购了Gold Road Resources (link)，从而扩大了其在澳大利亚的业务版图。

然而，投资者表示，北方之星的拒绝再次引发了对Gold Fields并购战略的质疑——此前该公司2022年收购Yamana Gold的尝试失败，曾引发外界对其执行重大交易能力的疑虑，并导致管理层变动。

Gold Fields表示，Northern Star的股东将在新公司中保留33%的股权，新公司将在澳大利亚证券交易所进行二次上市。

“这一要约显得投机取巧，(我们) 同意董事会拒绝该要约，”持有北方之星股份的威尔逊资产管理公司（Wilson Asset Management）投资组合经理约翰·阿尤布（John Ayoub）表示。

他表示，投资者需要权衡Gold Fields股票的价值，以及Northern Star通过自身重组计划或潜在资产出售创造价值的能力。

这家澳大利亚矿业公司表示，Gold Fields的提案将使股东面临该南非矿业公司股票的重大风险，而该股票的司法管辖风险水平高于Northern Star现有的资产组合。

该公司还表示，该提案严重低估了其长寿命资产组合的价值，且是在包括菲米斯顿选矿厂（Fimiston Mill）产能提升在内的关键增长催化剂出现之前提出的。

(1美元 = 1.4267澳元)

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