30年期美债收益率狂飙至近20年新高！美联储按兵不动引爆通胀恐慌，全球资本加速撤离

智通财经APP注意到，美国国债扩大了下跌势头，交易员正准备迎接可能坐实“美联储在应对物价上涨方面行动迟缓”这一担忧的美国通胀数据。

周四，美国国债收益率再次爬升，30年期国债收益率上升 3 个基点至 5.23%，创近二十年来的新高。10年期国债收益率上升 2 个基点至 4.7%。

美联储主席凯文·沃什在通胀问题上发表了鹰派言论，但该中央银行周三做出的按兵不动的利率决定，因引发市场担忧其正在拖延不可避免的加息，导致 30 年期国债收益率一度暴涨多达 14 个基点。消费者物价正以 3.5% 的速度上涨，而在中东重爆发的冲突导致 7 月油价突破每桶 100 美元后，通胀压力进一步加剧。

丹斯克银行首席分析师延斯·彼得·索伦森表示：“如果通胀不放缓，长期国债收益率就有进一步上升的风险。市场只能猜测需要加息多少次，而这些加息的到来时间可能比市场预期的要晚。”

如今，索伦森和其他人正在密切关注周四即将公布的美联储最青睐的通胀指标更新。

美国30年期国债收益率连续第二天上涨

根据对经济学家的调查预测，6 月核心 PCE 物价指数环比增速预计将从上月的 0.3% 放缓至 0.2%。第二季度经济增长数据的初步读数也将引发关注，分析师预测按年率计算的季度增长率为 2%，低于上一季度的 2.1%。

沃什被市场认为的不作为，使掉期市场对未来利率走向的押注变得更加复杂。

掉期定价显示，央行在 9 月加息 25 个基点的概率约为三分之二——而在政策制定者维持利率不变之前，这一结果已被完全计入价格。到今年年底进行第二次加息的概率则已减半至 40% 左右。

通胀保息率飙升

阿波罗全球管理驻纽约首席经济学家托尔斯腾·斯洛克表示，“我们需要谈谈委员会的公信力了，”“不能光靠口头表态——你最终必须付诸行动。”

30 年期通胀保息率(Breakeven Rate，即衡量通胀预期的指标)在周三跃升了 6 个基点，创下自 2024 年 11 月特朗普赢得总统大选次日以来的最大单日涨幅。

美联储会议过后，一些全球债券投资者正转向澳大利亚、英国和欧洲等市场：施罗德押注这些市场的短端收益率将会下跌，同时做空美国 5 年期和 10 年期国债。