聚焦DTC模式的女装品牌Reformation(REF.US)将美股IPO发行价定为15美元，位于价格区间下限

智通财经APP获悉，以DTC(直接面向消费者)经营业务为近年来重点方向、拥有70家门店的美国女装品牌Reformation，计划以每股15美元的价格发行1,410万股，在美股市场预计将募集资金2.11亿美元，发行价位于15至17美元价格区间的下限。按发行价计算，该公司的完全稀释后市值为9.73亿美元。

据了解，Reformation于2009年以连衣裙业务起步，并自称是全球最大规模的可持续女装品牌。此后，公司已将产品范围扩展至下装、上衣、针织衫和配饰等完整服装产品线。该公司表示，其采用数据驱动的商品企划和敏捷制造模式，以小批量方式生产新款，并每周在其网站上测试两次、在门店中测试一次。Reformation在洛杉矶设有大型生产基地和配送中心，公司称，这使其交付周期远远优于行业通常水平。除66家门店外，公司还通过线上直接面向消费者营销渠道获得越来越强劲的营收数据。

从2015年到2025年，该公司的净营收复合年增长率 (CAGR) 达到34%，净营收超过5亿美元，活跃用户超过100万，同时保持了强劲的利润率。2026年，该公司的增长势头依然强劲，预计2026年第一季度净营收数据将比2025年第一季度大幅增长30%。在2025年7月的客户调查中，77%的活跃顾客将Reformation列为他们最喜欢的品牌之一或他们一直以来最喜欢的品牌。此外，到2025年，该公司近70%的DTC净营收数据来自回头客。

这家总部位于加利福尼亚州弗农的公司将在纽约证券交易所上市公开交易，股票代码拟定为“REF”。摩根大通、摩根士丹利、花旗、加拿大皇家银行资本市场、古根海姆证券、贝尔德、威廉·布莱尔和BTIG担任此次美股IPO交易的联席账簿管理人。