高位套现！壳牌(SHEL.US)与Phillips 66(PSX.US)拟出清美国重要管道资产，整体估值达35亿美元

智通财经APP获悉，据知情人士透露，壳牌(SHEL.US)与Phillips 66(PSX.US)正酝酿出售其在美国Explorer成品油管道公司中所持股份。该管道是美国能源基础设施的重要组成部分，此番交易对其整体估值预计约为35亿美元。

这一动向凸显出，能源基础设施资产——尤其是来自金融投资者的需求——正持续升温，推动相关资产估值走高，同时也促使现有持有人考虑高位套现，将资金重新配置于核心业务或高增长领域。

目前，壳牌与Phillips 66合计持有Explorer管道运营法律实体约61%的股权。该管道系统主要负责将汽油、航空燃油及其他成品油从得克萨斯州经中西部地区，输送至包括芝加哥郊区在内的终端市场。

据悉，瑞穗银行旗下Greenhill及RBC Capital Markets已受聘为该股权出售事宜启动竞标流程，相关磋商尚处于初期阶段。

Energy Transfer(ET.US)与MPLX(MPLX.US)持有Explorer其余股权。消息人士称，虽然目前潜在买方主要就壳牌与Phillips 66所持部分进行初步接洽，但若买方对整体收购表现出强烈意愿，其余股东也可能最终将其持股一并出让。

消息人士同时提醒，目前尚无法确保该股权出售案最终能够达成，且因涉及私下谈判，相关人士要求匿名。

壳牌、Phillips 66及MPLX均拒绝对此置评;Explorer、Energy Transfer、瑞穗银行及RBC也未回应相关问询。

关键基础设施资产

Explorer管道系统自20世纪70年代初投入运营，总长度逾1800英里。据其官网信息，该系统南段日输送能力为66万桶，北段日输送能力为45万桶。

与另一条从得州向东北方向输送成品油的Colonial管道齐名，Explorer被视为美国最重要的成品油管道系统之一。

Colonial管道于去年以约90亿美元的价格出售给Brookfield基础设施合伙公司(BIP.US)。在那次出售过程中，最初由部分股东先行挂牌所持股份，随后其余股东加入，最终将整条管道整体出售予该投资机构。

近年来，管道及其他能源基础设施资产持续吸引大量买家关注。产业资本既希望拓展资产版图，也寻求丰富产品线;而金融投资者则对中游资产所带来稳定现金流青睐有加。