AI浪潮重塑硬盘周期! 希捷科技(STX.US)Q4业绩、指引全面碾压预期，盘后一度飙升近10%

智通财经APP获悉，硬盘驱动器制造商希捷科技(STX.US)公布的2026财年第四季度(截至7月3日)财报及下一季度指引均显著优于华尔街预期，周二盘后交易大幅走高。近期AI概念龙头股集体回调，希捷股价在财报发布前承压明显。

据公司公告，截至6月的当季(即2026财年第四季度)，希捷实现调整后每股收益(EPS)5.71美元，营收36亿美元。FactSet调查的分析师此前预期调整后EPS为5.10美元、营收35亿美元。盈利同比飙升120%，营收增长49%。

此外，公司当季经营现金流13亿美元，自由现金流11亿美元;期末现金及现金等价物余额17亿美元，当季偿还债务3.02亿美元，全财年累计偿还14亿美元。

公司对当前季度的营收指引中值为41亿美元，而FactSet数据显示，分析师此前对9月当季的营收预测为37.8亿美元。

希捷首席执行官戴夫·莫斯利在新闻稿中表示：“公司业绩增长得益于强劲的云计算数据中心需求及严格的执行纪律，我们预计这一势头将持续至2027财年。随着人工智能加速数据生成并提升数据价值，大容量存储需求具备长期韧性。”“依托Mozaic平台及差异化的HAMR(热辅助磁记录)技术路线图，希捷能够高效应对不断增长的EB级存储需求，同时推动盈利增长与价值创造。”

AI行情大涨后，希捷经历显著回调

周二常规交易时段，希捷股价下跌8.5%，但盘后拉动上涨，一度大涨近10%，截至发稿，最新上涨逾5%，报785.94美元。

希捷与竞争对手西部数据(WDC.US)共同主导硬盘驱动器市场。云超大规模厂商竞相建设AI数据中心，为HDD带来前所未有的需求增量，两家公司均跻身涨幅最高的AI概念股之列。希捷年初至今累计涨幅达172%。

然而，近期市场对AI资本支出可持续性的担忧升温，希捷股价大幅回撤。周二收盘价较月初已下跌22%。投资者正就AI能否为存储与内存元件市场带来长期结构性变革展开辩论——该行业历史上屡现大起大落的周期。

机构集体看多，上行空间仍存

财报发布前，华尔街对希捷的看涨情绪已十分浓厚。韦德布什(Wedbush)分析师马特·布莱森在财报前将希捷目标价从825美元上调至1,000美元，维持“增持”评级，认为HAMR硬盘有望在2026年下半年赢得新的长期协议。布莱森指出，希捷的产能已基本预定至2027年，这强化了有利的供需格局。

罗森布拉特(Rosenblatt)更为激进，将目标价从1,000美元上调至1,300美元，理由是HDD行业将受益于需求超过供应及价格拐点。该机构预计，随着平均售价上涨、单位成本以高个位数至低两位数速度下降，增量毛利率将接近80%。

瑞穗(Mizuho)将目标价上调至1,090美元，并将2027财年EPS预测上调至28.35美元，高于市场一致预期的26.57美元。摩根士丹利更将希捷列为IT硬件领域“最看好的AI敞口方向”，认为在最乐观定价情景下，希捷EPS有望在2025至2028年间增长10倍。

目前，华尔街对希捷的共识评级为“强烈买入”，平均目标价约1,020美元，暗示未来12个月仍有超过25%的上涨空间。