风格大反转！全球AI芯片行情退潮 印度IT板块本月飙升16%

智通财经APP获悉，印度软件板块有望录得相对全球芯片板块的史上最大单月超额收益，这表明投资者正在抛售人工智能(AI)相关股票，并转向此前遭受重创的信息技术股票。由10家印度软件出口企业构成的NSE Nifty IT指数本月上涨了16%，而MSCI全球半导体及配套设备制造商指数同期下跌13%。

这种分化表明，投资者对人工智能驱动的芯片股上涨行情感到疲倦，同时在印度IT服务商历经长期低迷之后重新燃起布局兴趣。这一转变正值韩国KOSPI指数从6月中旬的高点下跌超过30%，该指数被视为全球半导体和人工智能板块的风向标。杰富瑞上周将印度IT板块的评级上调至“中性”，并表示AI交易行情退潮，有望为该板块带来阶段性反弹行情。

印度软件制造商表现优于全球半导体股票

周二，印孚瑟斯和塔塔咨询服务公司的股票表现领跑亚洲软件公司，涨幅均超过3%。中国和澳大利亚的同类公司也出现上涨。

与此同时，由于AI资本支出回报存疑、英伟达“循环融资”疑虑发酵以及中国存储芯片竞争抬头等因素，全球芯片股遭遇“黑色星期二”，韩国Kospi指数暴跌10.76%，创下1998年以来的最大单日跌幅，SK海力士大跌14%，三星电子大跌13.58%;日经225指数收跌4%，铠侠收跌18%。

值得注意的是，美股“买芯片、卖软件”拥挤交易也出现瓦解迹象。本月iShares扩展科技软件行业ETF小幅上涨0.3%，费城半导体指数同期则大跌19%。

近期，华尔街唱多软件股的声音渐响。古根海姆上调了赛富时(CRM.US)、ServiceNow(NOW.US)和Check Point(CHKP.US)等三家软件公司的评级，并指出尽管人工智能可能会带来颠覆性影响，但此前关于该行业将走向毁灭的预测“纯属无稽之谈”。汇丰将Adobe(ADBE.US)的评级从“持有”上调至“买入”，并表示“市场高估了人工智能设计工具带来的负面影响”。