高盛:AI支出利好难挡韩股抛压,杠杆ETF规模较峰值已腰斩
BlockBeats 消息,7 月 27 日,高盛在最新韩国市场周报中指出,尽管外资近期连续买入 KOSPI,且 Alphabet 上调 AI 资本开支预期继续强化半导体需求叙事,韩国综合股价指数上周仍下跌约 2%。从板块看,建筑、软件和电信表现相对抗跌,证券、汽车和保险跌幅居前。
行情层面,KOSPI 在 7 月 24 日进一步放大跌势,收跌 5.72% 至 6690.62 点,盘中一度触及 6650.41 点,程序化交易还曾短暂停牌。韩联社称,中东局势升温压制风险偏好,当日外资与机构合计净卖出约 5.2 万亿韩元,散户则净买入约 5.18 万亿韩元。
高盛认为,外资回流主要集中在科技方向,但韩国市场仍面临较大的中期资金流出压力,半导体板块外资持仓也处在历史低位附近。与此同时,KOSPI 未来 12 个月预期 EPS 被下调 0.4%,汽车板块盈利预期调整压力最大。
资金杠杆也在降温。报告显示,韩国散户融资余额已从峰值 250 亿美元降至 220 亿美元,杠杆 ETF 规模从 530 亿美元降至 260 亿美元。对韩国股市而言,AI 资本开支仍是主线支撑,但在盈利预期下修、外资仓位偏轻和风险偏好波动之下,指数短线弹性可能继续放大。
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