Caterpillar (CAT.US) giảm gần 30% so với mức cao lịch sử, giá dầu tăng cao kết hợp với xu hướng AI suy yếu gây áp lực lên cổ phiếu ngành công nghiệp.

Ứng dụng Zhihu Finance APP ghi nhận, cổ phiếu Caterpillar (CAT.US) đang trên đà giảm hơn 30% từ mức đỉnh lịch sử. Giá dầu thô cao, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng và logic giao dịch trí tuệ nhân tạo (AI) hạ nhiệt đã khiến toàn bộ nhóm cổ phiếu công nghiệp tiếp tục chịu áp lực.

Trong phiên giao dịch thứ Tư, cổ phiếu này từng giảm mạnh 4% trong ngày, chạm đáy ở mức 742,01 USD. Hiện giá cổ phiếu đã giảm khoảng 30% so với mức đỉnh lịch sử 1.064,90 USD thiết lập cuối tháng 6.

Đợt giảm giá lần này trùng với việc nhóm cổ phiếu chip và hạ tầng AI bị bán tháo đồng loạt, cùng lúc đó dữ liệu lạm phát mới càng làm tăng lo ngại rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể tăng lãi suất mạnh tay hơn dự kiến.

Những tháng gần đây, các nhà giao dịch liên tục cảnh báo rủi ro "tăng giá quá nhanh, định giá vượt khả năng" của các cổ phiếu hạ tầng AI. Đà suy yếu của Caterpillar cũng đồng bộ với biến động chung của các doanh nghiệp sản xuất thiết bị phát điện, nhà sản xuất chip và các công ty thuộc chuỗi công nghiệp trung tâm dữ liệu. Từ giữa tháng 8, giá dầu và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cùng tăng, tiếp tục thu hẹp dư địa tăng trưởng của nhóm cổ phiếu công nghiệp.

Tuy vậy, xét theo chu kỳ dài, cổ phiếu Caterpillar vẫn tăng khoảng 40% trong một năm trở lại đây, phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào nền tảng cơ bản lâu dài của công ty. Việc xây dựng trung tâm dữ liệu liên tục thúc đẩy đơn hàng tua-bin khí và động cơ, đồng thời mảng thiết bị xây dựng cũng duy trì tốc độ mở rộng nhanh.

Hiện tại, tâm điểm thị trường chuyển sang báo cáo tài chính sẽ được công bố vào cuối tháng này. Theo nhà phân tích Stephen Volkmann của Jefferies, do chi phí vận chuyển và nguyên liệu tăng cao, các nhà sản xuất máy móc nói chung đang chịu nhiều áp lực chi phí; Caterpillar muốn bảo vệ biên lợi nhuận sẽ càng phụ thuộc vào tăng trưởng doanh số.

“Nhu cầu cuối cùng đối với thiết bị xây dựng vẫn rất mạnh và sự sôi động đã lan tỏa từ các trung tâm dữ liệu sang lĩnh vực khác. Tuy nhiên, điều khiến nhà đầu tư lo lắng thực sự là trong bối cảnh lạm phát hàng hóa kéo dài, liệu việc truyền tải giá bán có thể bù đắp được chi phí và duy trì biên lợi nhuận hay không,” Volkmann viết trong báo cáo nghiên cứu tuần này.