BUZZ-"Quan điểm của nhà môi giới": Các nhà phân tích nghi ngờ về báo cáo Starbucks mua lại Chipotle

Ngày 9 tháng 10 - TD Cowen đã điều chỉnh giảm giá mục tiêu cho UnitedHealth Group UNH.N từ 430 USD xuống còn 402 USD trước khi công bố báo cáo tài chính quý ba vào ngày 13 tháng 10. Công ty môi giới này cho biết, tỷ lệ bồi thường y tế quý ba mà thị trường dự đoán là 89,9% và thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 4,12 USD, các mục tiêu này “hoàn toàn có thể đạt được”. Báo cáo nhấn mạnh, xếp hạng sao Medicare vừa công bố gần đây đã giảm như dự kiến và dự báo điều này sẽ tạo áp lực doanh thu trị giá 1.5 billions USD vào năm 2028. Mức giá mục tiêu mới cao hơn 6,9% so với giá đóng cửa phiên trước của cổ phiếu này. “Chúng tôi cũng dự kiến ban lãnh đạo sẽ đề cập đến kỳ vọng ban đầu về tăng trưởng số người tham gia chương trình Medicare Advantage (MA) đến năm 2027, đồng thời có thể nhấn mạnh việc ưu tiên lợi nhuận hơn là tăng trưởng số người tham gia,” công ty môi giới bổ sung. Dự báo lợi nhuận không đổi nhưng hạ hệ số định giá, dẫn đến giảm giá mục tiêu. Trong số 29 công ty môi giới, có 23 công ty đánh giá cổ phiếu ở mức “mua” hoặc cao hơn, 6 công ty đánh giá “giữ”; giá mục tiêu trung vị là 483,82 USD—dữ liệu từ LSEG. Tính đến cuối phiên giao dịch trước, cổ phiếu này đã tăng tổng cộng 12,3% tính từ đầu năm.

Ngày 9 tháng 10 – Tập đoàn đồ ăn nhẹ và nước ngọt khổng lồ PepsiCo PEP.O vào thứ Năm đã cảnh báo rằng quá trình phục hồi về tăng trưởng và biên lợi nhuận ở thị trường chủ chốt Bắc Mỹ sẽ mất nhiều thời gian hơn dự kiến, và công ty sẽ thực hiện các biện pháp cắt giảm chi phí bổ sung nhằm bù đắp ảnh hưởng từ nhu cầu với đồ ăn nhẹ và đồ uống yếu đi. 25 nhà phân tích đưa ra xếp hạng trung bình “nắm giữ” cho cổ phiếu này; giá mục tiêu trung vị là 145 USD, theo dữ liệu tổng hợp bởi LSEG. JPMorgan (xếp hạng “trung lập”, giá mục tiêu: 137 USD) lưu ý rằng thị trường quốc tế của công ty vẫn mạnh nhưng nhu cầu tại Bắc Mỹ đối với đồ ăn nhẹ và đồ uống vẫn yếu, với ít dấu hiệu cải thiện trong ngắn hạn. Deutsche Bank (xếp hạng “nắm giữ”, giá mục tiêu: 132 USD) chỉ ra rằng mảng kinh doanh đồ uống tại Bắc Mỹ (PBNA) của PepsiCo vẫn đang tụt lại trong cạnh tranh và biên lợi nhuận yếu; mặc dù công ty có kế hoạch tăng cường đầu tư vào thương hiệu và thực thi, con đường cải thiện bền vững vẫn chưa rõ ràng. Piper Sandler (“tăng tỷ trọng”, giá mục tiêu: 140 USD) cho biết công ty đang đối mặt với nhu cầu yếu và áp lực chi phí tại Mỹ, mặc dù các sản phẩm protein và bù nước mới ra mắt có thể hỗ trợ tăng trưởng, nhưng triển vọng tăng trưởng vẫn chưa được xác thực. RBC Capital Markets (“hiệu suất ngành”, giá mục tiêu: 150 USD) nhận định rằng mảng đồ uống tại Bắc Mỹ vẫn là lực cản chính, trong khi việc tái cấp quyền nhượng có thể giúp cải thiện tăng trưởng dài hạn.

Ngày 9 tháng 10 - ** Giá cổ phiếu của Humana Inc (HUM.N) tăng vọt 14.4% trước giờ giao dịch, đạt 443 đô la ** Dữ liệu từ chính phủ Hoa Kỳ cho thấy 95% thành viên của HUM tham gia chương trình Medicare Advantage nhận được xếp hạng từ bốn sao trở lên cho năm 2027 ** Việc xếp hạng cao hơn rất quan trọng đối với các công ty bảo hiểm, vì sẽ mang lại tiền thưởng từ chính phủ và giúp tăng số lượng người đăng ký tham gia các chương trình này ** Các nhà phân tích tại Oppenheimer ước tính việc nâng hạng có thể mang về cho công ty 3.6 billions đô la doanh thu bổ sung ** Ngược lại, theo Oppenheimer, các đối thủ UnitedHealth Group (UNH.N) và CVS Health (CVS.N) có mức xếp hạng trung bình giảm 15% so với năm trước, còn Elevance (ELV.N) và Centene (CNC.N) cũng ghi nhận sự suy giảm trong xếp hạng ** Tính đến khi đóng phiên giao dịch trước đó, HUM đã tăng tổng cộng 51% từ đầu năm, trong khi UNH, CVS và ELV ghi nhận mức tăng từ 10% đến 14.4%, còn CNC tăng mạnh 57%.