Giám đốc đầu tư của Temasek cảnh báo: Giao dịch AI đảo chiều là rủi ro lớn nhất của thị trường, có thể xảy ra biến động vào năm 2027

Golden Ten Data cho biết, tập đoàn đầu tư nhà nước Singapore Temasek phát biểu rằng, việc đảo chiều giao dịch dựa trên trí tuệ nhân tạo là rủi ro lớn nhất mà thị trường đang phải đối mặt.

Giám đốc đầu tư của Temasek, Rohit Sipahimalani, cho biết: “Chúng tôi cho rằng đây không phải là vấn đề cấp bách, nhưng liệu sẽ xảy ra biến động vào năm 2027? Có, có khả năng.”

Sipahimalani nói, ngay cả khi lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng mạnh, trí tuệ nhân tạo vẫn là một trong những lực lượng chính giúp cổ phiếu Mỹ duy trì quanh mức cao kỷ lục; ông nhấn mạnh rằng các doanh nghiệp công nghệ lớn liên quan đến lĩnh vực này đang đạt lợi nhuận mạnh mẽ.

Ông phát biểu, mặc dù chi phí vay tăng lên, chỉ số S&P 500 vẫn dao động gần khu vực mức cao kỷ lục, và lực đỡ chính đến từ “trí tuệ nhân tạo cùng động lực lợi nhuận xoay quanh các doanh nghiệp lớn dẫn đầu”.

Tuy nhiên, sự mạnh mẽ ở cấp chỉ số lại che lấp sự yếu kém bên dưới bề mặt. Sipahimalani chỉ ra rằng, khoảng một nửa thành phần của chỉ số Russell 3000 đã giảm ít nhất 20% so với đỉnh hồi tháng 6, cho thấy độ bền của thị trường phụ thuộc nhiều vào một nhóm nhỏ các công ty thắng cuộc.

Ông cho biết, việc đảo chiều giao dịch AI có thể bị kích hoạt bởi nhiều yếu tố, như các vấn đề về an toàn dẫn đến siết chặt quản lý hoặc dấu hiệu cho thấy khách hàng đầu tư vào công nghệ này nhưng không đạt được đủ lợi nhuận.

Tuy vậy, Temasek vẫn đánh giá tích cực về trí tuệ nhân tạo trong dài hạn, và tiếp tục gia tăng đầu tư vào lĩnh vực này. Sipahimalani chia sẻ, hiện tại khoảng một nửa danh mục AI của công ty đầu tư này được phân bổ vào các tài sản giao dịch trên sàn, và lý tưởng nhất là tỷ lệ này sẽ tăng lên mức 70% đến 75%.

So với tài sản tư nhân khó thoái vốn nhanh, điều này sẽ giúp Temasek có khả năng điều chỉnh đầu tư linh hoạt hơn trong quá trình ngành AI phát triển.

“Một điều chúng tôi nhận thấy là AI là môi trường biến động cực nhanh, tình hình thay đổi dễ dàng và bạn phải có khả năng xoay chuyển,” ông nói.

Temasek đã đầu tư vào các nhà phát triển mô hình AI tư nhân như OpenAI và Anthropic, nhưng Sipahimalani cho biết, “quy mô danh mục ở những lĩnh vực này sẽ khác biệt so với một số lĩnh vực khác nơi chúng tôi có tính linh hoạt lớn hơn.”