DBS hạ dự báo lợi nhuận cốt lõi của Miniso cho giai đoạn 2026 đến 2027 từ 23% xuống 32%

Các nhà phân tích nghiên cứu của DBS Group cho biết trong một báo cáo rằng lợi nhuận cốt lõi năm 2026-2027 của MINISO có thể chịu áp lực do doanh số bán hàng ở nước ngoài tăng trưởng chậm hơn dự kiến và biên lợi nhuận từ các cửa hàng trực tiếp bị pha loãng nhiều hơn dự kiến. Hướng dẫn mới nhất của MINISO thận trọng hơn, phản ánh việc doanh nghiệp tái cơ cấu tại châu Âu, dự định đóng cửa 100-110 cửa hàng phân phối hoạt động kém hiệu quả. Khả năng sinh lời của công ty có thể tiếp tục gặp khó khăn do chuyển đổi sang mô hình cửa hàng trực tiếp ở nước ngoài và chi phí bán hàng gia tăng. Các nhà phân tích đã điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận lõi năm 2026-2027 xuống 23%-32%. Tuy nhiên, những lo ngại của thị trường về biên lợi nhuận của MINISO có thể đã được phản ánh vào giá cổ phiếu. DBS đã hạ mục tiêu giá ADR từ 20 USD xuống còn 12 USD, nhưng vẫn duy trì xếp hạng mua.