154,06! Yên tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 2, vượt qua đỉnh can thiệp chung Nhật-Mỹ

Tỷ giá đồng yên so với đô la Mỹ tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 2 năm nay, mạnh mẽ vượt qua đỉnh điểm do can thiệp chung trước đó giữa Nhật Bản và Mỹ thiết lập, kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất ngày càng nóng lên, kết hợp với nhiều yếu tố kỹ thuật cộng hưởng, đã thúc đẩy đà tăng lần này vượt ngoài tầm ảnh hưởng của chính sách can thiệp trước đó.

Trong phiên giao dịch tại London hôm thứ Hai, đồng yên đã tăng mạnh 1,4% lên 154,06, trong phiên giao dịch có diễn biến tăng đột biến. Trong phiên Châu Á - Thái Bình Dương ngày thứ Ba, đồng yên tiếp tục tăng giá mạnh và vượt qua ngưỡng 154.

(Biểu đồ 15 phút USD/JPY, trục tọa độ đảo ngược)

Các nhà giao dịch phổ biến cho rằng, ngày lễ công cộng tại Mỹ khiến tính thanh khoản thấp, làm tăng mức độ dao động giá. Đồng thời, đô la Mỹ so với đồng yên phá vỡ ngưỡng hỗ trợ quan trọng 155, kích hoạt hàng loạt lệnh cắt lỗ, các nhà tạo lập thị trường quyền chọn buộc phải bán ra đô la Mỹ, càng thúc đẩy đà tăng của đồng yên.

Đồng yên đã tăng 2,4% trong tuần trước, đà tăng lần này khiến thị trường tập trung chú ý hơn tới cuộc họp chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản diễn ra vào ngày 18 tháng 9.

Mất mốc 155 có ý nghĩa kỹ thuật quan trọng đối với thị trường.

Masahiko Loo, chiến lược gia trái phiếu cấp cao tại State Street Asset Management, cho biết:

Đồng yên giảm dưới mức 155 có ý nghĩa lớn, vì mức này từng đóng vai trò là đáy hỗ trợ sau các lần can thiệp trước đây.

Theo Bloomberg dẫn lời một nhà giao dịch quen thuộc với tình hình thị trường, sau khi nhiều lệnh cắt lỗ dưới mức 155 bị kích hoạt, các nhà tạo lập thị trường quyền chọn buộc phải bán ra đô la Mỹ, làm khuếch đại động lực tăng giá của đồng yên.

Motonari Sakai, trưởng phòng giao dịch ngoại hối và các sản phẩm tài chính tại ngân hàng MUFG Trust Banking, chỉ ra:

Vì trong những dịp thị trường New York nghỉ, biến động thường lớn, cần đề cao cảnh giác với mọi áp lực giảm giá.

Sakai đồng thời đưa ra các mục tiêu kỹ thuật:

Mục tiêu chính phía dưới của tỷ giá USD/JPY là mức thấp nhất tháng 2 quanh 154 yên, nếu giảm dưới mức này thì đến khu vực 152 yên mới có hỗ trợ rõ rệt hơn.

Đằng sau đợt tăng giá của đồng yên lần này, động lực cơ bản đang ngày càng mạnh mẽ.

Tuần trước, phát biểu của thành viên Ban chấp hành Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Hajime Takata, đã củng cố rõ ràng kỳ vọng thị trường về khả năng ngân hàng trung ương sẽ áp dụng các biện pháp tăng lãi suất mạnh mẽ hơn. Ông nhấn mạnh mức tăng lãi suất trong tương lai sẽ không bị giới hạn cứng ở 25 điểm cơ bản và trong những trường hợp bình thường, ngân hàng trung ương hoàn toàn có thể áp dụng chiến lược "tăng lãi suất liên tục".

Đồng thời, giả thuyết về việc Quỹ đầu tư hưu trí chính phủ Nhật Bản (GPIF) có thể điều chỉnh phân bổ tài sản cũng là yếu tố hỗ trợ thêm cho đồng yên. Chiến lược gia trái phiếu Masahiko Loo cũng chỉ ra, đầu tháng thường gắn liền với các hoạt động cân đối danh mục thực sự của dòng vốn, yếu tố mùa vụ này cũng hỗ trợ cho đồng yên.

Chiến lược gia vĩ mô Skylar Montgomery Koning đã viết trên Bloomberg:

Điều kiện để đồng yên tăng tốc đang tích tụ, giá dầu giảm trong ngày đã cải thiện điều kiện thương mại Nhật Bản hỗ trợ đồng yên, trong bối cảnh nền tảng trong nước ngày càng thuận lợi, tỷ giá USD/JPY thuận đà giảm qua mức 155.

Khác với đà tăng do can thiệp trước đây thúc đẩy, nhiều chuyên gia thị trường cho rằng, lần tăng giá này của đồng yên có tính nội sinh mạnh mẽ và dư địa duy trì lớn hơn.

Van Luu, trưởng bộ phận chiến lược giải pháp trái phiếu và ngoại hối toàn cầu tại Russell Investments, cho biết:

Điều này giống như khởi đầu cho một xu hướng lớn hơn. Hiệu quả của đợt can thiệp đầu tiên đã phai nhạt, còn nếu các nhà phân tích nhận định đúng, đợt tăng thứ hai này được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố hơn, điều đó làm cho đợt tăng này có ý nghĩa sâu rộng hơn.

Geoff Yu, chiến lược gia cấp cao tại BNY, chỉ ra rằng mức giá 160 đã hình thành "một số giới hạn răn đe nhất định", ám chỉ giới hạn chịu đựng của thị trường với đà mất giá quá mức của đồng yên ngày càng rõ ràng hơn.

Tín hiệu từ thị trường quyền chọn cũng xác thực nhận định này. Hôm thứ Sáu tuần trước, biến động ngụ ý trên thị trường quyền chọn đồng yên tăng lên mức cao nhất từ tháng 1 năm nay, phí quyền chọn đặt cược vào việc đồng yên tiếp tục tăng giá cũng gần đạt đỉnh của chu kỳ này, cho thấy các nhà giao dịch đang tích cực định vị cho khả năng đồng yên tiếp tục mạnh lên.