Chỉ số Dow Jones lần đầu tiên trong năm tháng giảm xuống dưới đường trung bình động 50 ngày, phát ra tín hiệu cảnh báo về mặt kỹ thuật

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng vào thứ Ba, phát ra tín hiệu cảnh báo rằng xu hướng thị trường có thể đảo chiều, khi sự yếu kém gần đây của thị trường chứng khoán không còn chỉ là biến động thông thường.

Dow Jones đóng cửa giảm 0,8% trong ngày, lập ở mức 52.766,88 điểm, đây là lần đầu tiên trong gần năm tháng chỉ số đóng cửa dưới đường trung bình động 50 ngày - theo số liệu từ FactSet, đường trung bình này trong ngày ở mức 52.849,85 điểm. Trong khi đó, chỉ số S&P 500 và Nasdaq Composite cũng đồng loạt giảm, cả hai chỉ còn giữ được vị trí trên đường trung bình động 50 ngày chưa đến 1%.

Các chuyên gia phân tích thị trường cảnh báo, một khi đường trung bình động 50 ngày bị phá vỡ rõ ràng, thường sẽ cho thấy xu hướng ngắn hạn chuyển từ tăng sang giảm, có thể kích hoạt các hoạt động bán kỹ thuật làm khuếch đại thêm đà giảm.

Đằng sau đợt giảm này là tình hình căng thẳng tại Trung Đông đẩy giá dầu lên cao, lạm phát dai dẳng gây áp lực cho người tiêu dùng, cùng với việc quy mô nợ Kho bạc Hoa Kỳ tiếp tục phình to đã đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn dài gia tăng, nhiều áp lực chồng chất làm thị trường chịu sức ép. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm hiện ở mức 4,809%, một số chuyên gia cho rằng ngưỡng 5% có thể sẽ lại bị thử thách, điều này đặc biệt bất lợi đối với nhóm ngành công nghệ nhạy cảm với lãi suất.

Đường trung bình động 50 ngày là công cụ phân tích kỹ thuật được sử dụng rộng rãi để theo dõi xu hướng ngắn hạn của cổ phiếu hay chỉ số. Khi một tài sản vận động trên đường này trong thời gian dài nhưng lại bị phá vỡ, thường được coi là cảnh báo xu hướng tăng đã chuyển sang giảm.

Mike O'Rourke, chiến lược gia trưởng tại JonesTrading chỉ ra, khi các đường trung bình động như đường 50 ngày - vốn được thị trường chú ý rộng rãi - bị phá vỡ, "có thể sẽ xuất hiện động lực ngắn hạn theo hướng bứt phá vì một số nhà giao dịch kỹ thuật và các mô hình giao dịch định lượng sẽ đặt cược vào việc xu hướng đó sẽ tiếp diễn."

Dow Jones từng liên tục đóng cửa trên đường trung bình động 50 ngày kể từ ngày 11/4, và đường hỗ trợ này đã vượt qua thử thách trong hai nhịp điều chỉnh tháng 6 và tháng 7. Đặc biệt, ngày 29/7, chỉ số chỉ đóng cửa cao hơn đường trung bình động 50 ngày chưa tới 2 điểm, chính lần giữ vững này đã xác nhận tính hiệu quả của đường hỗ trợ. Sau đó, Dow Jones tăng mạnh 2.291 điểm trong 5 phiên giao dịch, tăng tổng cộng 4,4% và lập kỷ lục đóng cửa mới ở mức 54.349,12 điểm vào ngày 5/8.

Lần cuối cùng Dow Jones đóng cửa dưới đường trung bình động 50 ngày là ngày 10/4, đúng lúc một đợt điều chỉnh gần kết thúc. Tính đến phiên thứ Ba, Dow Jones hiện chỉ còn thấp hơn đỉnh lịch sử 2,9%, nhưng đã ở mức đóng cửa thấp nhất kể từ ngày 31/7 đến nay.

Adam Turnquist, chiến lược gia kỹ thuật trưởng của LPL Financial, khi trả lời phỏng vấn MarketWatch đã thẳng thắn: "Vấn đề lớn nhất hiện nay chính là lãi suất." Ông nói lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm hiện ở mức 4,8%, "theo quan điểm của tôi, điều đó có nghĩa là chúng tôi sẽ lại kiểm tra mức 5% - và điều đó là một rắc rối đối với các lĩnh vực như công nghệ."

Đợt tăng lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ lần này được thúc đẩy bởi dữ liệu lạm phát liên tục cao và quy mô nợ công của chính phủ Hoa Kỳ không ngừng mở rộng. Mức lãi suất dài hạn cao hơn không chỉ làm tăng chi phí vay mượn của cá nhân và doanh nghiệp, mà còn mang đến cho nhà đầu tư một kênh tài sản thay thế "an toàn" hấp dẫn hơn, từ đó làm giảm sức hấp dẫn tương đối của thị trường cổ phiếu.

Trong khi đó, căng thẳng tại khu vực Trung Đông cũng là một nguồn bất ổn đối với thị trường, giá dầu quốc tế tăng cao gần đây, trong bối cảnh lạm phát vẫn chưa hoàn toàn chấm dứt, đã tạo thêm áp lực cho người tiêu dùng.

Dow Jones không phải là chỉ số duy nhất chịu áp lực. Vào thứ Ba, chỉ số S&P 500 giảm 0,7%, còn 7.631,47 điểm, chỉ cao hơn đường trung bình động 50 ngày (7.570,61 điểm) khoảng 0,8%; Nasdaq Composite giảm 1,0%, chốt ở 26.099,77 điểm, chỉ còn cách đường trung bình động 50 ngày (25.954,52 điểm) khoảng 0,6%.

Hai chỉ số lớn này đều đang ở sát mép đường trung bình động 50 ngày, nếu cùng phá vỡ hỗ trợ như Dow Jones, rất có thể sẽ tiếp tục kích hoạt các mô hình định lượng và nhà đầu tư theo trường phái kỹ thuật bán ra, làm áp lực điều chỉnh thị trường ngắn hạn tăng cao.

Trước đó, Dow Jones từng lập đỉnh lịch sử ở mức 50.188,14 điểm vào ngày 10/2, sau đó giảm liên tiếp 5.012,50 điểm, tương đương 10%, xuống mức thấp nhất trong bảy tháng tại 45.166,64 điểm ngày 27/3. Thị trường nói chung cho rằng đợt điều chỉnh này kết thúc vào ngày 10/4, tức là khi Dow Jones quay lại phía trên đường trung bình động 50 ngày. Sau đó Dow Jones phục hồi mạnh hơn 20% và lập đỉnh lịch sử mới vào ngày 5/8. Việc tình hình hiện nay có tái diễn kịch bản điều chỉnh sâu do phá vỡ kỹ thuật như thời điểm đó hay không vẫn cần thị trường kiểm nghiệm thêm.