Theo dữ liệu hàng tháng của Morgan Stanley: Đến giữa tháng 8, doanh thu ròng của Apple (AAPL.US) trên App Store giảm 0,6% so với cùng kỳ năm trước, đánh dấu lần giảm đầu tiên trong bốn năm.

Theo thông tin từ ứng dụng tài chính Tong Finance, Morgan Stanley đã chỉ ra trong một báo cáo rằng, dựa trên dữ liệu theo dõi hàng tháng, tính đến giữa tháng 8, doanh thu ròng của Apple (AAPL.US) App Store trong tháng đã giảm 0,6% so với cùng kỳ năm trước, đánh dấu lần đầu tiên sụt giảm so với cùng kỳ trong bốn năm qua.

Nhóm phân tích do Erik Woodring dẫn đầu bổ sung: “Kế hoạch sản xuất iPhone trong quý lịch thứ ba vẫn không thay đổi, nhưng lượng sản xuất iPad đã bị điều chỉnh giảm, cho thấy có một mức độ nhất định về sự linh hoạt của nhu cầu; sản lượng PC trong tháng 7 đã giảm mạnh 24% so với cùng kỳ năm ngoái. Ngoài ra, chỉ số theo dõi chi tiêu vốn đám mây cho thấy tốc độ tăng trưởng chi tiêu cho năm 2027 hiện là +38% (tăng thêm 9 điểm phần trăm so với trước đó).”

Các chuyên gia phân tích ước tính dựa trên dữ liệu mới nhất từ Sensor Tower rằng, tính đến ngày 17 tháng 8, doanh thu ròng của App Store trong tháng giảm 0,6% so với cùng kỳ năm trước, giảm 170 điểm cơ bản so với tốc độ tăng trưởng của tháng 6, trong khi mức cơ sở cùng kỳ năm trước đã giảm 200 điểm cơ bản. Nếu quý này kết thúc vào ngày 17 tháng 8, tốc độ tăng trưởng doanh thu của App Store trong quý lịch thứ ba chỉ đạt 0,5% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn 50 điểm cơ bản so với dự báo của Morgan Stanley cho quý tháng 9 là tăng 1%. Phân tích thêm, các chuyên gia cho biết điều này tương ứng với rủi ro giảm khoảng 20 điểm cơ bản (tương đương 45 triệu USD) đối với dự báo tăng trưởng doanh thu dịch vụ quý tháng 9 của Morgan Stanley là 9,5% (so với kỳ vọng đồng thuận của thị trường là tăng 10,7%).

Về tương lai, các chuyên gia cho rằng tăng trưởng mảng dịch vụ khó có thể phục hồi rõ rệt trong ngắn hạn, do App Store đối mặt với nhiều áp lực như tỷ lệ chia sẻ giảm, chuyển hướng liên kết bên ngoài, nhu cầu trò chơi suy yếu và bất lợi về tỷ giá. Tuy nhiên, điều chỉnh giá của AppleCare vẫn có thể tạo ra ảnh hưởng tích cực đối ứng ở một mức độ nào đó.

Ngoài ra, nhóm của Woodring cho biết kế hoạch sản xuất iPhone cho quý lịch thứ ba vẫn duy trì ở mức 54 triệu chiếc, hỗ trợ kỳ vọng xuất xưởng khoảng 58 triệu chiếc trong quý tháng 9; sản lượng iPad bị điều chỉnh giảm 1 triệu chiếc, phản ánh kỳ vọng rằng nhu cầu ít linh hoạt sau khi giá tăng.

Thêm vào đó, các chuyên gia phân tích cho biết dựa trên dự báo mới nhất của nhóm phần cứng công nghệ khu vực Đại Trung Hoa, lượng xuất xưởng của các nhà sản xuất thiết kế ban đầu notebook (ODM) trong tháng 7 giảm 24% so với cùng kỳ năm ngoái, đánh dấu mức giảm tồi tệ nhất trong vòng 40 tháng và thấp hơn 4% so với dự báo của Morgan Stanley, nguyên nhân là do nhu cầu yếu và hạn chế nguồn cung. Các chuyên gia phân tích lưu ý điều này cho thấy nhu cầu thị trường PC đang suy giảm nhanh chóng.

Nhóm Woodring còn nói: “Chỉ số theo dõi chi tiêu vốn đám mây của chúng tôi cho thấy tốc độ tăng trưởng chi tiêu trong năm 2027 là +38%, trong khi kỳ vọng đồng thuận của thị trường là 1,39 nghìn tỷ USD và dự báo của Morgan Stanley là 1,61 nghìn tỷ USD, cho thấy còn dư địa để kỳ vọng đồng thuận tiếp tục được điều chỉnh tăng.”

Các chuyên gia phân tích lưu ý rằng, sau khi cập nhật dự báo đồng thuận mới nhất, các doanh nghiệp có mức tăng dự báo chi tiêu vốn cao nhất cho năm 2027 lần lượt là: Alphabet (GOOGL.US, +17,8 tỷ USD), Meta (META.US, +8,8 tỷ USD), Microsoft (MSFT.US, +7,5 tỷ USD), Amazon (AMZN.US, +6 tỷ USD) và Nebius (NBIS.US, +5 tỷ USD). Các chuyên gia cũng cho biết họ đã đưa SpaceX (SPCX.US) vào phạm vi theo dõi chi tiêu vốn đám mây, với đóng góp tăng thêm chi tiêu vốn năm 2027 đạt 120,9 tỷ USD (tăng 62 tỷ USD so với năm trước).

Nhóm Woodring tổng kết rằng nhìn chung, hiện tại kỳ vọng đồng thuận về chi tiêu vốn tiền mặt cho đám mây năm 2027 của thị trường là 1,39 nghìn tỷ USD, đồng nghĩa với mức độ tập trung vốn trung bình (tức tỷ lệ chi tiêu vốn trên doanh thu) của 15 công ty đám mây lớn nhất là 38,6% và đã tăng 380 điểm cơ bản so với đầu tháng này.