DRAM, NAND xuất khẩu tăng vọt hơn 370%! JPMorgan cho biết chi phí hạ tầng AI tăng không phải là tín hiệu cảnh báo, chu kỳ tăng trưởng của ngành bán dẫn tiếp tục

Ứng dụng Jinse Finance cho biết, Wells Fargo dẫn dữ liệu từ Hiệp hội ngành công nghiệp bán dẫn (SIA) phát hành báo cáo rằng, chip lưu trữ trở thành động lực cốt lõi thúc đẩy tăng trưởng mạnh mẽ trong ngành lần này. Dữ liệu cho thấy, tổng lượng xuất khẩu bán dẫn trong tháng 6 tăng 134% so với cùng kỳ năm trước, đạt 151,9 tỷ USD. Nếu loại trừ các sản phẩm chip lưu trữ, lượng xuất khẩu bán dẫn tăng 38% so với cùng kỳ, đạt 63,5 tỷ USD, trong tháng 5 mức tăng là 34%.

Nhóm phân tích do Aaron Rakers dẫn đầu cho biết, lượng xuất khẩu chip nhớ truy cập động DRAM trong tháng 6 tăng 373% so với cùng kỳ, đạt 56,8 tỷ USD, còn mức tăng trong tháng 4 và tháng 5 lần lượt là 386% và 350%. Tháng 6, lượng xuất khẩu theo bit tăng 26% so với cùng kỳ, còn tháng 4 và tháng 5 lần lượt tăng 58% và 27%.

Một phân khúc lưu trữ chủ lực khác là NAND Flash cũng duy trì đà tăng trưởng bùng nổ, trong tháng 6 tăng 377% so với cùng kỳ, đạt khoảng 30,7 tỷ USD, còn mức tăng trưởng trong tháng 4 và tháng 5 lần lượt là 351% và 376%. Tuy nhiên, lượng xuất khẩu theo bit trong tháng 6 chỉ tăng 2% so với cùng kỳ, xác nhận rằng tăng trưởng mạnh của ngành lưu trữ lần này chủ yếu được thúc đẩy bởi tăng giá chip, chứ không phải mở rộng lượng xuất khẩu, cho thấy cung cầu chip lưu trữ vẫn ở trạng thái căng thẳng.

Tháng 6, lượng xuất khẩu chip analog tăng 22% so với cùng kỳ, đạt 8,42 tỷ USD.

Những số liệu sôi động này tiếp tục khẳng định nhu cầu vững chắc và sức bền ngành bán dẫn.

Ngành lưu trữ điều chỉnh sau thời kỳ thịnh vượng

Được hưởng lợi từ sự đầu tư liên tục vào hạ tầng AI, chip lưu trữ cao cấp trên toàn cầu không đủ đáp ứng nhu cầu, giá tăng mạnh mẽ, khiến lĩnh vực lưu trữ trở thành một trong những đường đua đầu tư nóng nhất trên Wall Street năm nay.

Tuy vậy, trong bối cảnh ngành thịnh vượng, phân khúc chip lưu trữ gần đây lại điều chỉnh. Vào thứ Năm tuần này, SanDisk (SNDK.US), Western Digital (WDC.US) sau báo cáo tài chính đã sụt giảm mạnh giá cổ phiếu, kéo theo toàn ngành điều chỉnh.

Phản ứng này cho thấy kỳ vọng của thị trường đối với các cổ phiếu AI rất cao, dù các công ty này đã đạt tốc độ tăng trưởng ấn tượng, nhưng vẫn chưa đáp ứng được sự lạc quan nhất từ nhà đầu tư.

Divya Mathur, quản lý danh mục đầu tư tại ClearBridge Investments cho biết: “Biến động của cổ phiếu bán dẫn gần đây dường như không liên quan tới bất kỳ thay đổi cơ bản dài hạn nào. Dù các nhà đầu tư có thể đang đánh giá lại kỳ vọng và khẩu vị rủi ro, nhưng phản ứng giá cổ phiếu trong ngắn hạn thường cực đoan hơn so với triển vọng cơ bản.”

Nhận định từ Wells Fargo: Chi phí hạ tầng AI tăng không phải tín hiệu nguy hiểm

Đối với vấn đề chi phí AI tăng lên khiến thị trường lo ngại, Wells Fargo đưa ra nhận định lạc quan, cho rằng việc chi phí hạ tầng AI tăng không phải tín hiệu nguy hiểm.

Nhà phân tích Ken Gawrelski của Wells Fargo trước đó công bố báo cáo rằng, dù chi phí xây dựng hạ tầng AI tiếp tục tăng, nhưng các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn vẫn có quyền định giá mạnh, có thể chuyển gánh nặng chi phí tăng sang khách hàng doanh nghiệp, nên kể cả vốn đầu tư vào lĩnh vực AI tăng tốc, vẫn duy trì được tỷ suất lợi nhuận hấp dẫn.

Báo cáo còn cho rằng, giá chip lưu trữ và chip thế hệ mới tăng sẽ làm vốn đầu tư trên mỗi gigawatt cho AI cao hơn 22% so với dự báo trước đây của các tổ chức. Tuy nhiên, năng lực định giá mạnh của các ông lớn đám mây sẽ giúp giải quyết áp lực chi phí, đảm bảo lợi nhuận ổn định.

Wells Fargo dự đoán, đến năm 2027, tổng vốn đầu tư cho hạ tầng AI của bốn nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn sẽ đạt 110 tỷ USD, cao hơn 23% so với dự đoán phổ biến.