Các nhà phân tích cho biết công suất sản xuất của Micron đã được bán hết đến năm 2027

Mỗi con chip mà Micron sản xuất trong hai năm tới đều đã có tên khách hàng đặt trước. Toàn bộ sản lượng bộ nhớ băng thông cao của công ty cho năm 2026 đã được đặt hết bằng các hợp đồng ràng buộc nhiều năm, và toàn ngành bộ nhớ, bao gồm DRAM, NAND và HBM, dự kiến sẽ luôn trong tình trạng hết hàng cho tới năm 2027.

Micron đã cam kết khoảng 200 tỷ USD cho các khoản đầu tư mở rộng năng lực sản xuất trong tương lai. Tuy nhiên, sản lượng mới từ các khoản đầu tư này dự kiến sẽ không đi vào hoạt động trước cuối năm 2027. Các nhà phân tích ngành đều dự báo rằng công suất bộ nhớ toàn cầu gia tăng thực sự sẽ chỉ xuất hiện vào năm 2028.

CEO của SK Hynix cho biết năm 2027 sẽ chứng kiến tình trạng thiếu hụt bộ nhớ lớn nhất trong lịch sử ngành. SK Hynix là một trong ba công ty, cùng với Micron và Samsung, hiện chi phối phần lớn sản lượng bộ nhớ toàn cầu. Vị CEO này còn nhấn mạnh rằng sự cạnh tranh gay gắt giữa cung và cầu có thể tiếp diễn tới tận thập niên 2030, ngay cả khi toàn ngành đang thực hiện các kế hoạch mở rộng mạnh mẽ.

Việc đào tạo và vận hành các mô hình ngôn ngữ lớn đòi hỏi lượng bộ nhớ băng thông cao khổng lồ. HBM là loại DRAM chuyên dụng, hiệu năng cao được tích hợp trực tiếp trên các chip tăng tốc AI. Các hợp đồng này là yếu tố then chốt: doanh thu đã được cố định. Sản lượng HBM của Micron năm 2026 đã được cam kết toàn bộ, và tình trạng khan hàng sẽ kéo dài sang đầu năm 2027.

Khi các nhà sản xuất bộ nhớ ưu tiên năng lực cho các sản phẩm liên quan đến AI, nguồn cung DRAM và NAND truyền thống cũng bị thu hẹp. Mỗi tấm wafer dành cho HBM là một tấm wafer không sản xuất các chip bộ nhớ thông thường. Điều này đang kích hoạt các đợt tăng giá trên toàn thị trường bộ nhớ.

Micron dự kiến đạt biên lợi nhuận gộp khoảng 68%. Các hợp đồng ràng buộc nhiều năm với các hãng đám mây quy mô lớn mang lại sự ổn định doanh thu mà ngành bộ nhớ trước đây chưa từng có.

Việc Micron mua lại các cơ sở tại Đài Loan thể hiện một khía cạnh khác của cuộc đua này. Các hoạt động mua bán và sáp nhập trong ngành đã trở thành con đường then chốt để đảm bảo sản lượng tương lai, bởi xây dựng từ đầu sẽ quá chậm để đáp ứng nhu cầu ngắn hạn.