Situational Awareness giảm 67% trong tháng 7, bán danh mục đầu tư công trị giá 16 tỷ đô la cho Citadel giữa hỗn loạn gọi ký quỹ

Quỹ phòng hộ từng gắn liền với giao dịch AI vừa mới nhận một bài học tàn khốc về đòn bẩy. Situational Awareness, quỹ do Leopold Aschenbrenner, cựu nghiên cứu viên OpenAI 24 tuổi, điều hành, đã mất khoảng 67% giá trị trong tháng 7, buộc phải bán phần lớn các cổ phiếu đại chúng cho Citadel để đáp ứng yêu cầu ký quỹ từ các công ty môi giới chính.

Dàn danh mục bán cho Citadel được định giá khoảng 16 tỷ USD. Bên mua được cho là đã mua với mức chiết khấu khoảng 10%.

Từ lợi nhuận 439% đến cuộc gọi ký quỹ

Situational Awareness đã tăng trưởng vượt trội nhờ các vị thế mua tập trung vào phần cứng AI và cổ phiếu bán dẫn, bao gồm SK Hynix, Nebius và Micron, đưa mức lợi nhuận lên tới 439% tính đến tháng 6/2026.

Kết quả đó đã đẩy tài sản quản lý của quỹ lên đỉnh điểm khoảng 45 tỷ USD vào đầu tháng 7. Để so sánh, một quỹ chỉ do khoảng 12 người điều hành lại đang quản lý số vốn lớn hơn hầu hết các công ty đa chiến lược lâu năm tích lũy qua nhiều thập kỷ.

Và sau đó là tháng 7. Đà giảm sâu trên cổ phiếu cơ sở hạ tầng AI đã khiến các khoản đầu tư sử dụng đòn bẩy của quỹ quay đầu ngược lại một cách chóng mặt. Bank of America, Goldman Sachs và JPMorgan, các công ty môi giới chính của quỹ, đã gửi yêu cầu ký quỹ khiến Aschenbrenner chỉ có hai lựa chọn: tìm tiền mặt hoặc bán sạch tài sản.

Quy trình thanh lý đã hoàn tất vào ngày 30/7.

Citadel đóng vai trò cứu nguy

Citadel đã bước vào hấp thụ 16 tỷ USD vị thế cổ phiếu AI gặp khó với mức giảm giá khoảng 10%. Ngành AI đã đánh mất khoảng 3 nghìn tỷ USD vốn hóa thị trường trong đợt suy thoái vừa qua.

Dù chịu thiệt hại lớn, Situational Awareness vẫn chưa sụp đổ. Danh mục còn lại của quỹ hiện ở khoảng 10 tỷ USD và vẫn tăng khoảng 80% tính từ đầu năm, phần lớn nhờ giữ lại cổ phần tư nhân như khoản đầu tư vào Anthropic.

Bài toán đòn bẩy

Chiến lược của quỹ Aschenbrenner bao gồm kết hợp vị thế mua mạnh ở cổ phiếu phần cứng AI với vị thế bán ở cổ phiếu phần mềm. Tuy nhiên, khi toàn bộ ngành AI cùng sụt giảm, danh mục bán không đủ bù đắp thiệt hại bên mua.