Số dư Bitcoin ở trạng thái "cân não" khi các nhà đầu tư ngắn hạn chuẩn bị cho các sự kiện vĩ mô: chuyên gia phân tích

Bitcoin hiện chỉ còn cách mức cao nhất mọi thời đại là $124,128 khoảng 9% vào thứ Năm, khi các nhà đầu tư ngắn hạn đối mặt với áp lực và các ngưỡng hỗ trợ quan trọng xuất hiện trước khi các dữ liệu vĩ mô của Mỹ sắp được công bố.

Theo trang giá của The Block, bitcoin đã giảm hơn 4,5% trong tháng qua giữa bối cảnh biến động gia tăng và sự không chắc chắn về chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ.

Sau đợt giảm giá, nguồn cung BTC đang có lãi vừa chạm ngưỡng quan trọng trong lịch sử là khoảng 90%, theo bảng dữ liệu của The Block. Việc duy trì trên mức này hoặc giảm xuống dưới có thể quyết định liệu Bitcoin có sớm trở lại đỉnh cao hay điều chỉnh giảm, theo một nhà phân tích của CryptoQuant. “Việc giảm trở lại dưới ngưỡng 90% này thường đánh dấu sự khởi đầu của một giai đoạn điều chỉnh, dù là ngắn hạn hay dài hạn,” nhà phân tích này cho biết.

Báo cáo mới nhất của Glassnode vạch ra một dải giao dịch sáu tháng với hỗ trợ tập trung quanh $107,000–$108,900 và kháng cự gần mức giá vốn của nhà đầu tư ba tháng là $113,600. BTC cũng đang giao dịch dưới mức giá mua trung bình một tháng là $115,600, tạo thêm áp lực cho những người mua mới.

Một đợt phục hồi hướng tới vùng kháng cự đó có thể gặp nguồn cung từ những người mua đang thua lỗ, trong khi nếu phá vỡ hỗ trợ, giá có thể giảm sâu hơn về vùng $93,000–$95,000. Đến nay, Glassnode đánh giá các khoản lỗ thực hiện gần đây là “nông”, trong khi nhu cầu giao ngay ở mức trung lập và vị thế hợp đồng tương lai vĩnh cửu vẫn mong manh và thiên về xu hướng giảm.

Giá vốn sáu tháng tạo thành tuyến phòng thủ đầu tiên, trong khi một đợt tăng giá có thể thúc đẩy các nhà đầu tư đang chịu áp lực bán ra khi giá mạnh lên.

“Hiện tại, Bitcoin đang giao dịch dưới giá vốn của cả nhóm nhà đầu tư một tháng và ba tháng, khiến những nhà đầu tư này chịu áp lực,” Glassnode viết. “Bất kỳ đợt phục hồi nào cũng có khả năng gặp kháng cự, khi các nhà đầu tư ngắn hạn tìm cách thoát hàng ở mức hòa vốn.”

Bối cảnh này xuất hiện sau khi các tài sản rủi ro chuyển sang trạng thái thận trọng sau phát biểu tuần trước của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell. Nó cũng trùng với ước tính lần hai về GDP quý II của Mỹ được công bố hôm nay và các sự kiện có khả năng tác động lớn khác trong những tuần tới.

Tuần tới, các quan chức sẽ công bố dữ liệu việc làm, tiếp theo là chỉ số giá tiêu dùng (Consumer Price Index) vào ngày 11 tháng 9 và phiên họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (Federal Open Market Committee) vào ngày 17 tháng 9.

ETF tiếp tục hấp thụ nguồn cung giữa bối cảnh nền tảng vững chắc

Timothy Misir, trưởng bộ phận nghiên cứu tại BRN, chia sẻ quan điểm tương tự. Ông lưu ý rằng giao dịch bitcoin hiện chỉ dưới giá vốn của các nhà đầu tư một và ba tháng, với mức sáu tháng là hỗ trợ quan trọng.

Miris xác định ngưỡng kháng cự trong ngày quanh mức $112,000, cho rằng nếu vượt qua mức này với khối lượng lớn sẽ mở đường cho giá tiến tới $116,000. Đồng thời, biến động giá thất thường có thể khiến giá kiểm tra lại vùng $108,700 để tích lũy.

Bất chấp niềm tin giao ngay ở mức trung lập và khối lượng tích lũy hơi âm trên hợp đồng vĩnh cửu, Misir nhấn mạnh nhu cầu cấu trúc mạnh mẽ từ các tổ chức. Dòng vốn vào ETF giao ngay của Mỹ đã bổ sung khoảng $81.3 triệu vào các quỹ bitcoin và $307 triệu vào các quỹ ether trong ngày qua.

Các ETF, doanh nghiệp và chính phủ đang hấp thụ khoảng 3,600 BTC mỗi ngày, gấp khoảng bốn lần lượng phát hành hiện tại của thợ đào, Misir chia sẻ với The Block trong một ghi chú. Metaplanet của Nhật Bản cũng đã công bố kế hoạch huy động tương đương $881 triệu để mua khoảng $837 triệu bitcoin trong tháng 9 và 10, bổ sung một động lực cầu mới cho quý 4.

Hơn nữa, các yếu tố nền tảng của mạng lưới vẫn vững chắc. Misir chỉ ra hashrate đạt mức cao nhất mọi thời đại, dấu hiệu cho thấy sự tự tin của thợ đào, ngay cả khi các nhà đầu tư ngắn hạn đang chịu áp lực.

Ở những nơi khác, ether tiếp tục tích lũy quanh vùng $4,500–$4,600 với nhu cầu ETF ổn định. Solana cũng giữ vững trên mức tâm lý $200, củng cố vị thế là thị trường dẫn đầu beta cao khi khẩu vị rủi ro quay trở lại, Misir lập luận.

Tuy nhiên, nhà phân tích của BRN khuyến nghị nên thận trọng vì thị trường có thể biến động theo cả hai chiều. “Bitcoin và thị trường crypto đang ở thế cân bằng mong manh,” ông nói. “Chiến lược hiện tại là duy trì cách tiếp cận rủi ro trung lập đến thận trọng trong khi chờ đợi các đợt bứt phá được xác nhận từ các mức giá xác định, khi ETH vẫn giữ vai trò dẫn dắt ở thời điểm này.”