Samsung’ning kelasi yilgi xotira ishlab chiqarishining 80%i uzoq muddatli shartnomalar bilan band qilingan
Samsung Electronics kelgusi yilda taxminan 80% xotira chip ishlab chiqarish quvvatini uzoq muddatli yetkazib berish shartnomalari orqali oldindan kafolatlab qo‘ydi, texnologiya gigantlarining qolgan quvvat uchun kurashi esa AI infratuzilmasi bo‘yicha qurollanish poygasining qanday darajada qizib borayotganini aks ettirmoqda.
Koreya Iqtisodiyoti Gazetasi shu haftaning boshida xabar berishicha, NVIDIA, Google, Microsoft va boshqa dunyo texnologiya gigantlari Samsung bilan besh yildan ortiq muddatli chip yetkazib berish shartnomasi imzolagan, hali shartnoma tuzmagan kompaniyalar esa taxminan 20% qolgan quvvatni qo‘lga kiritish uchun yashirin kurashmoqda. Samsung Electronics ikkinchi chorak daromad konferensiya qo‘ng‘irog‘ida, “deyarli barcha asosiy mijozlar uzoq muddatli shartnomaga murojaat qilmoqda” dedi va “hamma talablarni qondirish qiyin”ligini tan oldi.
Bu trend xotira chiplaridan to butun AI infratuzilmasi sanoat zanjirigacha kengaymoqda, shu jumladan ko‘p qatlamli keramika kondensatorlari (MLCC), flip-chip ball grid array substratlari (FC-BGA), transformatorlar, elektr uskunalari va sovutish tizimlarini o‘z ichiga oladi. Savdo kuchi tobora yetkazib beruvchilarga o‘tayapti, 20% dan 25% gacha oldindan to‘lov va majburiy sotib olish bandlari tobora keng tarqalgan, biroq tahlilchilar ogohlantirmoqda: agar yarimo‘tkazgich bozorida o‘zgarish yuz bersa, uzoq muddatli shartnomalar yetkazib beruvchilar uchun xavfli bo‘lishi mumkin.
Xotira ishlab chiqarish quvvati uchun kurash: 80% allaqachon band
Xabarlarga ko‘ra, soha vakillari bildiradiki, Samsung Electronicsning kelgusi yil uchun xotira chiplari (shu jumladan yuqori tarmoqli xotira, HBM) ishlab chiqarishining taxminan 80% qismi uzoq muddatli yetkazib berish shartnomalari bilan kafolatlangan. Bu esa, hali Samsung bilan shartnoma tuzmagan texnologik kompaniyalar faqat taxminan 20% qolgan quvvat uchun raqobatlashishi mumkinligini anglatadi.
Bunda Samsung yagona emas. SK Hynix asosiy mijozlar bilan barcha uzoq muddatli shartnomalarni tuzgan; Micron Technology esa strategik mijozlar bilan imzolangan shartnomalar sonini ikkinchi chorakdagi 16 tadan uchinchi chorakda 26 tagacha oshirgan; NAND fleş xotira ishlab chiqaruvchisi SanDisk ham bir nechta yirik texnologik kompaniyani o‘z ichiga olgan sakkizta mijoz bilan shartnoma imzolagan.
Bu o‘zgarishga tarixiy omillar sababchi: choraklik shartnomalar yoki spot narxdagi savdolar uzoq yillar davomida yarimo‘tkazgich sohasida odat hisoblanardi, va chip ishlab chiqaruvchilariga kelajakdagi narx va talabni aniq prognozlash imkon qoldirmas edi. Global texnologik kompaniyalar AI data markazlariga sarmoya yotqizishni kuchaytirgani sababli, chip tanqisligi yuzaga keldi va barqaror xotira yetkazib berish texnologiya gigantlari uchun asosiy strategik talabga aylandi, natijada uzoq muddatli shartnomalar tez ommalashdi.
Uzoq muddatli hamkorlik kengaymoqda: chipdan to butun AI infratuzilma zanjirigacha
Uzoq muddatli shartnomalar to‘lqini xotira chiplaridan tashqariga chiqib, butun AI infratuzilmasi sanoat zanjiri bo‘ylab kengaymoqda.
Samsung Electro-Mechanics yaqinda Delta Electronics bilan 700 milliard von (taxminan 507 million dollar) qiymatidagi MLCC uzoq muddatli yetkazib berish shartnomasi imzolaydi, bu yil ichida tuzgan yettinchi shartnomasi bo‘ladi. Samsung Electro-Mechanics’ning joriy yil uchun jami buyurtma hajmi 4,6 trln von (taxminan 3,33 mlrd dollar) ga etishi kutilmoqda. LG Innotek ham FC-BGA bo‘yicha uzoq muddatli hamkorlik kelishuvlari yuzasidan muzokaralar olib bormoqda.
Elektr ta’minoti va sovutish infratuzilmasi sohasida ham shunga o‘xshash holat kuzatilmoqda. LS Cable & System Meta, Google va boshqa Amerika texnologik kompaniyalari bilan besh yillik magistral shinalar bo‘yicha uzoq muddatli shartnoma tuzgan; HD Hyundai Electric esa data markazlari uchun transformatorlar bo‘yicha kelishuvlar olib bormoqda; LG Electronics esa AQShda joylashgan AI data markaz infratuzilmasi kompaniyasi Air bilan 5 trln von (taxminan 36,2 mlrd dollar) qiymatida sovutish tizimi yetkazib berish shartnomasi tuzgan.
Soha vakili aytishicha, AI bilan bog‘liq ehtiyot qismlar tanqisligi davom etishi kutilayotganidan, texnologiya gigantlari yetkazib berishni kafolatlash uchun noqulay shartlarni ham qabul qilishga tayyorlar.
Savdo kuchi o‘zgarishi: yetkazib beruvchilar oldindan to‘lov va majburiy shartnomalar orqali afzallikda
Yetkazib beruvchilar ushbu uzoq muddatli shartnomalar to‘lqinida aniq ustunlikka ega. Ishlab chiqaruvchilar quvvatini tez kengaytira olmasligi sababli, talab va taklif orasidagi nomutanosiblik kuchayayotgan bir sharoitda, bozordagi savdo kuchlari yetkazib beruvchilar tomoniga o‘tyapti.
Xotira sohasida besh yil uzoq muddatli hamkorlik uchun standart muddat ga aylangan va har yil yangilanadigan bir yillik qo‘shimcha band ham kirgan. Shartnoma qat’iyligini oshirish uchun 20% dan 25% gacha yuqori oldindan to‘lovlar soha standarti bo‘lib qoldi, shuningdek majburiy sotib olish shartlari ham mavjud – mijoz mahsulotni olmagan taqdirda ham pul to‘lashi kerak. Yetkazib beruvchilar ayrim hollarda ushbu oldindan to‘lovlarni yirik chip zavodlari qurilishiga sarflaydi.
Ushbu model texnologik gigantlar va ehtiyot qismlar ishlab chiqaruvchilari o‘rtasidagi sheriklikning kuchayganini ko‘rsatadi: bir tomon barqaror ta’minot zanjiri izlaydi, boshqa tomon esa kapital xarajatlar xavfini cheklaydi.
Potensial risklar: agar AI ishtiyoqi so‘nsa, uzoq muddatli shartnoma ikki pichoq bo‘lishi mumkin
Uzoq muddatli hamkorliklar yetkazib beruvchilarga daromadning yaxshiroq ko‘rinishini ta’minlasa ham, bu xavfni yo‘qotmaydi.
Seul Universiteti Elektr va Kompyuter muhandisligi professori Choi Woo-young ta’kidlaydi: “Agar xotira bozori inqirozga yuz tutsa, mijozlar qayta muzokaralarni talab qiladi va yetkazib beruvchilar boshqa iloji bo‘lmaydi, shartlarni engillashtirishga majbur bo‘ladilar.”
Agar yarimo‘tkazgich bozorida keskin pasayish yuz bersa, mijozlar shartnomani buzishni va jarimani to‘lashni tanlashi mumkin, bunday vaziyatda uzoq muddatli shartnomalarga tayanib ishlab chiqarish quvvatini kengaytirgan ehtiyot qismlar ishlab chiqaruvchilari jiddiy muammolarga duch keladi. Uzoq muddatli shartnomalar ta’minot zanjiri barqarorligini oshirsa-da, yetkazib beruvchilar taqdirini AI talabining uzluksizligiga bog‘laydi – bu hozirgi raqobat afzalligi, lekin bu tizimli xavf manbai ham bo‘lishi mumkin.
Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolaning mazmuni faqat muallifning fikrini aks ettiradi va platformani hech qanday sifatda ifodalamaydi. Ushbu maqola investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun ma'lumotnoma sifatida xizmat qilish uchun mo'ljallanmagan.
Sizga ham yoqishi mumkin
Deutsche Bank: AQSh fond bozori iyul oyi oxiridan beri kuzatilgan "beshinchi texnologiya aksiyalari rallisi" o'z cho'qqisiga yetdi, "teskari V tipi burilish"ga tayyor bo'ling
Deutsche Bank AQSh texnologiya aksiyalarining reytingini "ortiqcha ulush"dan "neytral"ga tushirdi. Bank ta'kidlashicha, 29-iyuldan boshlangan texnologiya aksiyalari bo'yicha beshinchi rally uzoq muddatli trend kanali yuqori chegarasiga yaqinlashmoqda. Hozirgi yuqorilash uchun yetarlicha joy atigi 4 foiz atrofida qolgan, tarixiy tendensiyalarga ko'ra esa pasayish xavfi 16 foizgacha yetishi mumkin; Kapital boshqa sohalarga yo'nalishi kutilmoqda, Yevropa bozori texnologik ekspozitsiya past bo'lgani uchun nisbatan foyda ko'rishi mumkin, biroq texnologiya aksiyalari uzoq muddatda trendni yengib kelishda davom etishi ta'kidlab o'tilgan.
AQSHda AI hisoblash kuchini ijaraga olish qanchalik qimmat? "Spot narxi" uzoq muddatli shartnoma narxidan 2 baravar yuqori, bu esa bulut xizmatlari provayderlari uchun rentabellik chegarasidan 4 baravar yuqori
AI hisoblash quvvati qisqa muddatli spot ijarasi narxi har bir gigavat uchun yiliga 40 milliarddan 50 milliard dollargacha yetadi, uzoq muddatli shartnomalar narxi esa faqat yiliga 20 milliard dollarga teng. Superkompyuter bulut operatorlarining zarar-foyda nuqtasi taxminan yiliga 12 milliard dollarni tashkil qiladi. Lekin Goldman Sachs tahliliga ko‘ra, Google kabi yirik bulut kompaniyalari hisoblash quvvatini yuqori narxda ijaraga olmoqda, buning asosiy sababi o‘z ishlab chiqarish quvvatlari yetishmayotganidir. Agar o‘zining hisoblash quvvati etarli darajada bo‘lsa, spot narxdagi yuqori narxlar yo‘qoladi.
Nomura ogohlantirdi: AQSh fond bozori indekslari "jiddiy buzilgan", o‘n ta aksiya S&P ning o‘sishining 70 foizini tashkil qiladi, dizel yangi zarba keltirishiga ehtiyot bo‘ling.
McElligottga ko‘ra, S&P 500 “illusioner o‘sish”ga duch kelmoqda: tarkibidagi aksiyalarning 85% narxi pasaygan (1/6 qisqarish). Eng xavfli jihati — hozirgi bozorning o‘zaro aloqadorligi juda past va tarixda faqat 2007-yil moliyaviy inqirozidan oldin hamda 2018-yil "volatillik apokalipsisi"da bunday holat yuzaga kelgan. Bozor ikki katta yashirin xavfga duch — birinchisi: OpenAI daromadlari kutilgan natijaning faqat uchdan biriga erishishi natijasida AI hikoyasi asoslariga zarba; ikkinchisi: tarkibiy neftni qayta ishlash yetishmovchiligi sabab “diesel narx farqi = foiz stavkasi volatilligi” bo‘lib, bu yashirin bomba sanaladi.
Kripto narxlari
Ko'proq
