TSMC (TSM.US) Q3 daromadi yillik 51% oshdi va prognozdan yuqori bo‘ldi! Bozor 2027-yil kapital xarajatlari, xorijiy ishlab chiqarish quvvati va wafer narxiga eʼtibor qaratmoqda

Arbitraj savdo CHF kursiga sezilarli ta’sir ko‘rsatmoqda, joriy yil boshidan CHF savdo og‘irlik kursi keskin pasaygan. Valyuta o‘zgaruvchanligi kuchayishi hamda obligatsiya va energiya bozorlaridagi xavfsizlik istagi ortishi sababli, CHF ko‘tarilish xavfini hejjlash uchun bozor asosli sabablar mavjud. Arbitraj savdo va fond bozorga yuqori faollik hamroh bo‘lgan 2026-yil fevraldan sentabrgacha CHF savdo og‘irlik kursi taxminan 5.5% ga pasayib, 114dan 108 atrofida tushdi, bu 2025-yil fevralidan beri eng past ko‘rsatkich. Ushbu past daraja bir qancha muhim texnik ko‘rsatkichlarga, jumladan 107.5 atrofida 100 oylik harakatli o‘rtacha va 107.5 yaqinida 20 oylik Bollinger Band pastki chizig‘iga yaqinlashadi. Bu pasayish CHFning oldingi kattaroq ko‘tarilishi ortidan boshlangan tuzatish bo‘lib, CHFning yangi o‘sishiga zamin tayyorlaydi, hozirda kurs 100 oylik harakatli o‘rtachadan ancha uzoqlashgan, CHF 2023-yildan beri bu chiziqdan pastda savdo qilmagan. Pastki daraja yuzaga kelishi ehtimoli mavjud bo‘lgani uchun, CHF short pozitsiyalarini tutganlar obligatsiyalar bozori beqarorligi va valyuta o‘zgaruvchanligi kuchayganidan so‘ng xavfli ochiq pozitsiyalarni qisqartirish uchun asosli sababga ega. Bu harakat arbitraj savdolariga to‘g‘ridan-to‘g‘ri xavf soladi, CHF kursidagi katta stepen pasayishdan kelib chiqqan holda, bozorda hali ham ko‘plab CHF short pozitsiyalari mavjud bo‘lish ehtimoli baland. Agar pozitsiyalar yopilsa, CHFning tez o‘sishiga turtki bo‘ladi, oktabrda CHF 2 savdo kunida 2.4% ga pasaygan. Keyingi bosqichda obligatsiya bozorining o‘zgarishlari va xavfsizlik istagidagi o‘zgarishlarga diqqat qaratish zarur, agar riskka moyillik pasayishda davom etsa, CHF short pozitsiyalari qayta yopilishi valyuta bozorining yaqin muddatli asosiy omili bo‘lishi mumkin.

Meksika qo‘ltig‘i hududida tropik bo‘ron yaqinlashayotganligi sababli, u yerda faoliyat yuritayotgan neft kompaniyalari ishlab chiqarishni qisqartira boshladi va dengizdagi obyektlardan ishchilarni evakuatsiya qilmoqda. AQSh Milliy To‘fon Markazi bo‘ron kuchayib borayotganini va juma kuni qirg‘oqqa chiqqanda kuchli to‘fon darajasiga yetishini kutmoqda. Chevron chorshanba kuni Meksika qo‘ltig‘idagi to‘rtta obyektida yopish jarayonini boshlaganini va barcha tegishli ishchilarni evakuatsiya qilayotganini bildirdi, boshqa obyektlar normal ishlab chiqarishni davom ettirmoqda. Shell beshta obyektida ishlab chiqarishni to‘xtatganini va ishchilarni evakuatsiya qilayotganini, yana bir obyektdan esa zarur bo‘lmagan ishchilarni ko‘chirganini ma’lum qildi. Britaniyalik Harbour Energy kompaniyasi elektron pochta orqali bildirgan bayonotida, ba’zi obyektlarda ishlab chiqarishni qisqartirib, ishchilarni evakuatsiya qilishni boshlaganini ta’kidladi. Bu hududda bo‘ronlar tez-tez sodir bo‘lishi sababli, Meksika qo‘ltig‘ida faoliyat yuritayotgan neft kompaniyalari vaqtinchalik ishlab chiqarishni qisqartirish va ishchilarni evakuatsiya qilishga odatlangan. AQSh Okean Mineral Resurslari Boshqarmasi chorshanba kunining kunduzgi holatiga ko‘ra, taxminan 510 ming barrel/kunda ishlab chiqarish to‘xtatilganini, bu Meksika qo‘ltig‘ining hozirgi ishlab chiqarishining qariyb chorak qismini tashkil etishini bildirdi. Ta’minot tomonidagi qisqa muddatli qisqarish neft narxiga ma’lum darajada yordam ko‘rsatmoqda. Keyingi kunlarda bo‘ron yo‘nalishi va qirg‘oqqa chiqqanidan keyingi ishlab chiqarish tiklanish tezligi diqqat bilan kuzatiladi.

Yevrozonada obligatsiyalar bozori va energiya narxlari o‘rtasidagi bog‘liqlik katta darajada zaiflashdi. Bir oy oldin Germaniyaning 5 yillik davlat obligatsiyalarining daromadlari bilan energiya narxlari asosidagi Germaniyaning 5 yillik obligatsiyalari modeli oʻrtasidagi 2 oylik bogʻliqlik koeffitsienti taxminan 0.96 edi, hozir esa 0.87 atrofida. Ushbu bog‘liqlikning buzilishi obligatsiyalar bozorining umumiy zaiflashuvi davrida yuz berdi va yaqinda Fransiya obligatsiyalarining spreadidagi katta oʻzgarishlar ham bozor tebranishini kuchaytirdi. Barcha raqamli bozor modellari kabi, ushbu model taxminan 2 oy davomida yaxshi natija ko‘rsatdi, keyin esa kutilmaganda ish bermay qoldi. Keyinchalik ushbu bog‘liqliklar kuzatiladi va yangi, shu kabi modellarning qurilishi mumkin. Ushbu model 4 qismli Niderlandiya yetkazib beriladigan yaqin oylik tabiiy gaz fyucherslari, 2 qismli yaqin oylik Brent nefti fyucherslari hamda 1 qismli Eurozone Citigroup Economic Surprise Indexdan iborat. Bog‘liqlikning zaiflashuvi energiya narxlari Eurozone obligatsiyalar daromadlariga ta'sirini kamaytiradi, bozordagi e'tibor ko‘proq fiskal istiqbollar va spread oʻzgarishlariga qaratildi. Keyinchalik Fransiya obligatsiyalar spreadining harakati va energiya bozori dinamikasiga e'tibor berish zarur.

AQSh dollari asosiy valutalarga nisbatan kuchli pozitsiyani saqlab turmoqda; AQSh davlat obligatsiyalari rentabelligi yuqori darajada qolmoqda va bozorlar Federal Reserve tomonidan qattiq foiz siyosati davom ettirilishini kutmoqda. Bu omillar dollarga qo'llab-quvvatlash beradi. Danske Bank strateglari investorlar yuqori risk mukofotlari talab qilgani sababli, AQShning 10 yillik va 30 yillik obligatsiyalari rentabelligi 6% ga oshishi mumkinligini taxmin qilmoqda. Relative Strength Index 73.60 da, overbought hududda, bu AQSh dollari indeksining kuchli o‘sishini ko‘rsatadi; bu esa kelajakdagi o‘sish imkoniyatlari cheklangan bo‘lishi mumkinligini bildiradi, lekin hozircha aniq reversiya signallari yo‘q.