Inflyatsiyaga qarshi kim birinchi joylashsa, kim foyda ko'radi! Butun dunyo obligatsiya fondlari Avstraliya va Germaniya davlat obligatsiyalarini sotib olishga shoshilmoqda, AQSH Federal Rezervi va Buyuk Britaniya Markaziy Banki "quvuvchi" sifatida ko'rsatilgan.
Dunyo obligatsiya fondlari inflyatsiyaga erta chora ko'rganlarga mukofot bermoqda.
Intelligent Moliya Ilova APP xabariga ko'ra, joriy yilda inflyatsiya keskin oshgan davrda tez choralar ko'rgan davlatlar obligatsiya investorlari orasida ommalashmoqda; harakatda sust bo‘lganlar esa, oxir-oqibat, yuqori foiz stavkalari uchun ko‘proq to‘laydilar. Jupiter Asset Management va Candriam kabi kapital boshqaruv kompaniyalari fevral oyidan beri to‘rt marta foiz stavkalarini oshirgani hisobiga ushbu sikl yakuniga yaqinlashganiga ishora qilib, Avstraliya davlat obligatsiyalarini sotib olmoqda. UBS Asset Management va Fransiyaning Carmignac Gestion SA esa Germaniya obligatsiyalarini yig‘ishni boshlashdi, ular Yevropa Markaziy Bankining faol harakatlari natijasida va Federal Reserve hamda Buyuk Britaniya Bankiga qaraganda inflyatsiyani jilovlashda ko‘proq kuchga egaligini hisobga olgan holda, Germaniya obligatsiyalari daromadliligi pasayishini kutmoqda.
Buning mantiqi shundan iboratki: tezroq harakat qilgan Markaziy banklar tezroq natija ko‘radi va shuning uchun ham ularning qo‘shimcha choralar ko‘rish ehtiyoji cheklangan bo‘ladi. 2021-2022 yillardagi oldingi inflyatsiya zarbasidan farqli ravishda — o‘shanda ular dastlab kutishgan va keyin siyosatni jiddiy qat'iylashtirishgan — bu yilgi harakatda farq bor. Bu esa investorlarga turli yo‘nalishlarga garov tikish imkonini yaratmoqda.
"Joriy yilda hamma narsa inflyatsiya va Markaziy bankning ishonchliligiga bog‘liq bo‘ldi", — deydi Jupiter Asset Management doimiy daromad fondi boshqaruvchisi Mark Nash. "Kim to‘g‘ri taxmin qilsa, foyda ko‘radi."
Monetar siyosatning real iqtisodiyotga o‘tishi kechikib yetadi, shu bois Yevropa Markaziy Bankining qat'iylashtiruvi hali to‘liq amalga oshmagan va buning uchun ham Yevropada inflyatsiya hali ham yuqori. Avstraliya Markaziy banki rahbari Mishel Bloc seshanba kuni bunga e'tibor qaratib, foiz stavkalarini oshirish 12-18 oyda to‘liq ta'sir qilishini aytdi.
Yevropa Markaziy Bankining pozitsiyasi — Carmignac uchun besh yillik Germaniya obligatsiyalarini sotib olishdagi muhim omil. Boshqa rivojlangan davlatlarning obligatsiyalariga nisbatan, ular Germaniya obligatsiyalariga ustunlik beradi. So‘nggi oylar davomida Germaniya obligatsiyalari daromadlilik egri chizig‘i boshqa davlatlarnikiga qaraganda tekisroq bo‘lib, G-10 ning boshqa a’zolariga qaraganda yanada yumshoqroq ko‘rinadi, bu esa kelajakdagi inflyatsiya kutilmalarining pasayishini anglatadi.
"Men Markaziy banklarni farqlab ko‘raman: bir tomonda Yevropa Markaziy Banki, ikkinchi tomonda esa Federal Reserve va Yaponiya Markaziy Banki", — deydi bu fransuz aktivlarni boshqarish kompaniyasining doimiy daromad bo‘yicha hammuallifi Giyom Rijoad. "Yevropa Markaziy Banki mart-aprel oylarida juda aniq gapirdi — ular: 'Bu inflyatsiya zarbasi', dedi".
Yevropa Markaziy Banki raisi Kristin Lagarde shu hafta ta'kidladiki, obligatsiya daromadligining oshishi o‘sishni sekinlashtiradi hamda energiya narxining yuqoriligi tufayli yuzaga kelgan inflyatsiya ta’sirini o‘tgan oy prognoz qilinganidan ko‘ra ko‘proq cheklaydi — o‘tgan oy Markaziy bank iyundan beri ikkinchi marta foiz stavkasini ko‘tardi. Siyosat ishlab chiquvchilar bu kabi ikkilamchi ta'sirlarni iloji boricha oldindan ko‘rishlari zarur, "chunki u paydo bo‘lganida, allaqachon kech bo‘ladi".
UBS Asset Management kompaniyasidan Kevin Zhao 30 yillik Germaniya obligatsiyalari hamda Avstraliya obligatsiyalarini doimiy ravishda sotib olmoqda, uning fikricha, erta foiz stavkalarini oshirgan Markaziy banklar kelajakda siyosatni kamroq qat’iylashtiradi. Shu paytda, u AQSh obligatsiyalarini qisqa sotmoqda, chunki AI asosidagi AQSh iqtisodiyoti ko‘tarilishi Federal Reserve ni ko‘proq foiz stavkalarini oshirishga undaydi.
"Ta'minot zarbasi davrida faol Markaziy bank obligatsiyalar uchun foydalidir, chunki bu inflyatsiyaning nazoratdan chiqish xavfini kamaytiradi", — deydi Kevin Zhao.
Bu haftadagi foiz stavkalari ko‘tarilishi bilan Avstraliya Markaziy banki asosiy Markaziy banklar orasida birinchi bo‘lib foiz stavkalarini pandemiyadagi eng yuqori darajadan yuqoriga ko‘tardi. Bloc 2023 yilda to‘rt marta foizlarni oshirish inflyatsiyani nazoratga olish uchun yetarli bo‘lishiga umid bildirgach, Avstraliya obligatsiyalari qiymati oshdi.
Jupiter Asset Management kompaniyasidan Nash o‘zining barcha doimiy daromad fondlarida Avstraliya obligatsiyalarining ulushini oshirib yuborgan va ushbu haftada termilangan egri chiziqli pozitsiyalarni qisqartirib, ikki yillik obligatsiyalarni ushlab turishga o‘tdi — bunga Avstraliya Markaziy banki qat’iylashtirish sikli oxiriga yaqinlashayotganini aytgani sabab bo‘ldi. U AQSh obligatsiyalarini sotib olishda doimo ehtiyotkorlik bilan yondashdi va Federal Reserve Avstraliya va Yevropa davlatlariga qaraganda "sekinroq harakat qiladi", deb hisoblaydi. Shunga qaramasdan, bu oyda obligatsiyalar sotuvlari AQShning ikki yillik obligatsiyalar daromadliligini ikki yildan ko‘proq vaqtdagi eng yuqori darajaga olib chiqdi, buning natijasida Nash ulardan sotib oldi — sababi esa bozor oldidagi kelgusi oylar foiz stavkalari oshirish istiqbolini haddan ortiq yuqori baholamoqda.
Candriam katta doimiy daromad portfeli menejeri Jeymi Niven Yangi Zelandiya va AQSh obligatsiyalariga nisbatan Avstraliya obligatsiyalariga afzallik beradi. U, shuningdek, Angliya obligatsiyalariga ta’sir ulushini qisqartirdi, chunki hali foiz stavkalarini oshirmagan Angliya Markaziy banki orqada qolishga majbur bo‘ladi.
Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolaning mazmuni faqat muallifning fikrini aks ettiradi va platformani hech qanday sifatda ifodalamaydi. Ushbu maqola investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun ma'lumotnoma sifatida xizmat qilish uchun mo'ljallanmagan.
Sizga ham yoqishi mumkin
AQShda sentabr oyida kompaniyalar qisqartirish soni so‘nggi to‘rt yilning shu davridagi eng past darajaga yetdi, biroq ishga olish istagi so‘nggi o‘n besh yilning eng past darajasiga tushdi
Challenger, Gray & Christmas hisobotiga ko'ra, AQSh korxonalari sentabr oyida ishdan bo‘shatishlar sonini o‘tgan yilga nisbatan qariyb 20% ga kamaytirgan, texnologiya kompaniyalarida esa ishdan bo‘shatishlar avvalgi oyga nisbatan 77% ga oshgan. Sentabr oyida korxonalar tomonidan ishga qabul qilish niyati o‘tgan yilga nisbatan 23% ga kamaygan. Shu kuni e’lon qilingan ma’lumotga ko‘ra, AQShda o‘tgan haftada dastlabki ishsizlik nafaqasiga ariza beruvchilar soni 197 mingga tushdi, bu 1969 yildan buyon eng past ko‘rsatkichga yaqinlashmoqda.
NAND ta'minoti siqilishi 2028-yilgacha davom etishi mumkin! Citi AI talabi saqlash chiplarining narxi oshishiga yordam berishini kutmoqda, Sandisk (SNDK.US) uchun “sotib olish” reytingini yana tasdiqladi.
Citigroup tadqiqotlari shuni ko‘rsatadiki, Micron Technology tomonidan e’lon qilingan so‘nggi to‘rtinchi chorak natijalari NAND flesh xotira bozori ta’minoti uzluksiz tarang ahvolda ekanini yana bir bor tasdiqlaydi; soha ta’minot va talab muvozanatining tarangligi 2028 yilgacha davom etishi mumkin va bu esa saqlash chipi narxlarini qo‘llab-quvvatlashda davom etadi.
Nebius (NBIS.US) Isroil startapi Inferize’ni sotib olib, AI taxmin qilish sohasidagi faoliyatini kuchaytirdi, shartnoma qiymati maksimal 150 million dollar bo‘lishi mumkin
AI bulut infratuzilmasi xizmat ko'rsatuvchisi Nebius Isroilning sun'iy intellekt startapi Inferize'ni sotib olganini e'lon qildi, bu esa uning AI xulosalar infratuzilmasi salohiyatini yanada kuchaytiradi.
Micron moliyaviy hisobotlari kuchli chiqdi, ammo aktsiyalar narxi "javobsiz" qoldi! Wall Street hali ham ijobiy qaraydi, eng yuqori maqsad narxi 1625 dollar deb belgilandi
Micron natijalari va prognozi kuchli bo‘lsa-da, aksiyalari yil boshidan beri 237% ga oshgani sababli, bozordagi reaksiya sust bo‘ldi. Deutsche Bank, Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan kabi Wall Street gigantlari hali ham kompaniyaga ijobiy qarashmoqda — 26 ta strategik mijozlar bilan uzoq muddatli shartnomalar foyda ko‘rinishini kafolatlamoqda. UBS esa eng yuqori maqsadli narx sifatida 1625 dollarni ko‘rsatib, uning tsikl davomida daromadlilik va barqaror o‘sish imkoniyatlarini ta’kidlamoqda.
Kripto narxlari
Ko'proq
