Essa: Nega yo‘nalishni to‘g‘ri tanladim, lekin oxirida pul topolmadim?
Do'stim mening model portfelimni ko'rib, hazillashdi: "Supermarket ochib olganga o'xshaysan, hammasi bormikin?"
Rostini aytsam, men kamdan-kam hollarda bor umidimni bir-ikki aksiyaga tikaman. Model turli aktivlar orasida imkoniyat izlashi davom etadi, odatda har bir sotib olish hisobning atigi 5% atrofini tashkil qiladi. Bir aksiyada katta yutib, hammasini ko‘paytiradiganlar haqidagi hikoyalardan farqli, bu usul qiziqarli tuyulmasligi mumkin.
Lekin so‘nggi yillarda men uchun asosiy savolga aylangan bir narsa bor: yo‘nalishni to‘g‘ri tanlaganingdan so‘ng, o‘sha trenddan daromad olodingmi yo‘qmi?
Ko‘pchilik aslida yo‘nalishni to‘g‘ri biladi, faqat ushlab tura olmaydi.
Masalan, bir aksiya dastlab 10% tushib, keyin 30% o‘sadi. Qayta qaraganda yo‘nalish to‘g‘ri tanlangan. Lekin, omonat katta bo‘lsa, o‘sha 10% pasayish sizni allaqachon qo‘rqitib chiqarib yuborgandi. Va aksiyaga haqiqatan ham o‘sayotganida, "Men baribir oldindan buni bilgan edim" deb qolishingiz mumkin.

Yana bir holat: sotib olgan zahoti o‘sadi, foydaning ketishidan qo‘rqib, darhol sotiladi. Biroq u yana yuqorilaydi, siz esa sotganingizdan yana afsuslanasiz. Yo‘nalish to‘g‘ri, ammo hisobda deyarli daromad qolmaydi.
Shuning uchun hamdoim o‘ylayman: trading kamida uchta savolga javob topishi kerak: Nima sotib olish kerak, qancha sotib olish kerak, va qachon chiqish kerak. Faqat birinchisini to'g'ri topish, daromad kafolati bermaydi.
5% lik pozitsiya, aslida nima uchun kerak
Avvalo, yaxshi eshitilmaydigan tomonini aytsam.
Tasavvur qiling, hisobda $1 mln bor, undan $50 mingga bir aksiya olasiz va 20% o‘sadi, foyda atigi $10 ming. Qolgan pozitsiyalar o‘zgarmasa, butun hisobga hissasi atigi 1%. Do‘stingiz aytadi: "Shuncha ko‘tarilibdi-yu, nega faqat shuncha foyda?" Bu matematik jihatdan to‘g‘ri.
Yana teskari hisobini ham olish kerak. Xuddi shu pozitsiyada qisqa muddatda 20% pasaysa ham, hisobga to‘g‘ridan-to‘g‘ri ta’siri 1% atrofida bo‘ladi. Albatta, men nima uchun tushganini, sotib olish shartlari o‘zgargan-yo‘qligini ko‘raman, lekin bir aksiya sabab butun strategiyani o‘zgartirish shart emas.
Kichik pozitsiya qurbonni befarq qila olmaydi, asl vazifasi - qoidalarni to‘liq bajarish imkonini beradi. Kerakli paytda chiqish; ushlab turish uchun sabab bo‘lsa, bir oddiy korreksiyada xavotirga tushib sotilmaydi. Xato tanlangan aksiya to‘g‘ri bo‘lib qolmaydi, lekin katta pozitsiyaning ruhiy bosimi juda kamayadi.
So‘nggi TEM, CRCL va HOOD
Yaqinda model TEM, CRCL va HOOD ni sotib oldi va bir muddat o‘sish bo‘ldi. Portfelde o‘sish bo‘lsa, men ham xursandman.
Lekin bu uchta orqali "model qanchalik aniq tanlaydi" deyish men istagan narsani chiqarib tashlash bo‘ladi: o‘sib ketganda, men chindan ham rejam asosida ushlab turolamanmi?
Agar bir aksiya hisobning 30% yoki 40% ini egallasa, kundalik pasayishda foydani saqlab qolishni istayman. Boshlanishda to‘g‘ri tanlasam ham, oxir-oqibat faqat kichik bir qismini olaman. Endi har pozitsiya kichik, model belgilagan trading jarayonini to‘liq bajara olaman. Hali shartlar saqlansa, ushlab turaman; chiqish vaqti bo‘lsa, sotaman.
Bu usul eng yuqori nuqtada sotishni kafolatlamaydi. O‘sgani tushib ketishi, sotilgani esa yana o‘sishi mumkin. Pozitsiyani boshqarish orqali har kuni tepani taxmin qilish yoki pasayishdan qo‘rqib reja o‘zgartirish shart emas.
"Supermarket" ham, qancha ko‘p bo‘lsa yaxshi degani emas
Vosita ko‘p bo‘lsayam, ko‘pincha hisobda bir nechta aktiv bo‘ladi. Kimdir meni juda "tez-tez" tradingda ayblaydi, men uchun ko‘p trading – bitta aksiya olib uzoq saqlashdan boshqa narsa. Model turli signallarda imkoniyat izlaydi va har safar avval belgilangan qoidalarga amal qiladi.
Ko‘proq trading, daromadni o‘zi bilan olib kelmaydi. Har bir qo‘shimcha harakat, xato sotib olish va sotish ehtimolini oshiradi, bir tomondan real trading xarajatlari ko‘payadi. Mening "supermarketim" ham: har narsa yoki har qanday signal kiradi emas – signal bo‘lsa, kiradi; chiqish vaqti bo‘lsa, chiqadi, oxirida butun hisob natijasiga qaraladi.
Yana bir narsani aniq aytaman: har bir pozitsiya atigi 5%, degani butun hisob xavfi kichik bo‘ladi degani emas. Agar bir nechta pozitsiya bir vaqtda tushsa yoki bir nechta aktiv bir xil bozor faktori bilan harakat qilsa, kichik pozitsiyalar ham katta pasayishga olib keladi. Shuning uchun har doim bitta pozitsiya, umumiy pozitsiya va bozor tavakkalchilik holatini kuzataman, 5% ni o‘ziga xos "himoya" deb qabul qilmayman.
Bu usulning ham narxi bor. Juda yaxshi aksiya bo‘lsa, faqat 5% sotib olinsa, bitta pozitsiya daromadi juda yaxshi ko‘rinmaydi; trading ko‘p boʻlsa, umumiy natijani yaxshilab hisoblash zarur, faqat o‘sganlarini aytib bo‘lmaydi. Men bu kamchiliklarni qabul qilaman. Meni ko'proq qiziqtiradi: bitta qoidalar to'plami xatoni qisqartira oladimi, to'g'ri harakatlarda o'yinda qoldira oladimi va ko'p marotaba ishlatsa ham foydasi saqlanib qoladimi?
To'g'ri yo'nalishni topish – faqat boshlanishi
Bozorda eng achinarlisi – butunlay noto‘g‘ri ishtirok eta olmaslik emas. To‘g‘ri topasiz, lekin pozitsiya og‘irligidan pasayishda chiqib ketasiz, yoki foydadan qo‘rqib, trend endi boshlanganda sotasiz – mana bu eng oddiy ko‘rinish.
Har bir pozitsiya 5% atrofida – mening modelimdagi cheklov, har kim uchun to‘g‘ri kelmasligi mumkin, portfelni iloji boricha bo‘lishga majbur emasman. Bu menga signallar bo‘yicha qayta-qayta kirib-chiqishga imkon beradi va biror aksiya hissiyotimni boshqarmaydi.
Biror aksiyani to‘g‘ri topish – hammaning qo‘lidan keladi. Qiyin tomoni – taxmin, pozitsiya, chiqish va tavakkalni bitta qoidaning ichiga joylash va uni uzoq muddat davomida amal qilishdir.
Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolaning mazmuni faqat muallifning fikrini aks ettiradi va platformani hech qanday sifatda ifodalamaydi. Ushbu maqola investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun ma'lumotnoma sifatida xizmat qilish uchun mo'ljallanmagan.
Sizga ham yoqishi mumkin
AMD 8,2 milliard dollar evaziga World Labs’ni sotib oldi, Li Feifei bosh ilmiy xodim lavozimini egalladi
AMD taxminan 8,2 milliard dollar qiymatidagi to‘liq aksiya asosidagi bitim orqali AI startapi World Labs-ni sotib oldi. World Labs AI sohasidagi peshqadam Li Fei-Fei tomonidan asos solingan bo‘lib, fazoviy intellekt va uch o‘lchamli muhitlarni modellashtirishga ixtisoslashgan. Bitim yakunlangach, Li Fei-Fei AMD kompaniyasining ijrochi vitse-prezidenti va bosh ilmiy xodimi lavozimini egallaydi. Ushbu harakat AMD model tadqiqotlari imkoniyatlarini chip dizayni uchun ichki harakatlantiruvchi kuchga aylantirish va fizikaviy AI sohalarida, masalan, robototexnika va simulyatsiyada Nvidia bilan to‘g‘ridan-to‘g‘ri raqobatlashishni maqsad qilganini anglatadi.
Yevropa Markaziy Banki foiz stavkalarini oshirish bo‘yicha kutilmalar pasaydi, Lagarde: uzoq muddatli foiz stavkalarining oshishi o‘sish va inflyatsiyani cheklaydi
Yevropa Markaziy banki prezidenti Lagardning ta'kidlashicha, uzoq muddatli foiz stavkalarining sezilarli o‘sishi iqtisodiy o‘sishni sekinlashtiradi va energiya narxlarining umumiy inflyatsiyaga ta'sirini kamaytiradi, bu daraja Yevropa Markaziy bankining sentabr prognozidan ham yuqori bo‘ladi. U, shuningdek, ikkinchi darajali ta’sirlar belgilarining yetishmasligi sharoitida Yevropa Markaziy banki inflyatsiyani nazorat qilish uchun "mo'tadil choralar" ko‘rishi kerakligini ta’kidladi. Shu sababli, hozirda bozor Yevropa Markaziy bankining oktabr oyida stavkalarni oshirishi ehtimolini 40 foizdan ham kam deb baholamoqda.

