AI serverlari ziyofatmi yoki baho pufakjugimi? Evercore ISI Hui Yu Technology (HPE.US) darajasini "bozor bilan bir xil" ga tushirdi, aksiyalar narxi 10% dan ko‘proq pasaydi.

Zhihui Moliya APP shuni ta'kidladi-ki, korxona texnologik infratuzilma kompaniyasi HPE (HPE.US) aksiyalari dushanba kuni qariyb 11% ga tushib ketdi. Aksiya 6.68 dollar kamayib, 55.41 dollarga tushdi. Avvalroq Evercore ISI reytingini "bozorni ortda qoldirish"dan "bozor bilan bir xil"ga pasaytirdi, sababi esa aksiyaning keskin o'sishi natijasida xavf-mukofot nisbati muvozanatlashib qolgani edi.

Ushbu kamayish avvalgi savdo kunida HPE aksiyalari 12% dan ortiq o'sganidan keyin sodir bo'ldi va kompaniya qisqa muddatda yuqori noturg'unlikda savdo qilgan.

Evercore ISI yaqinda HPE reytingini "bozorni ortda qoldirish"dan "bozor bilan bir xil"ga pasaytirdi, va aksiyaning so'nggi o'sishidan so'ng xavf-mukofot nisbati muvozanatliroq bo'lganini ta'kidladi. Bu tashkilot 65 dollarli maqsad narxini saqlab qolmoqda va Juniper integratsiya jarayoni, foyda chegaralarining yaxshilanishi hamda Helios bilan bog'liq ehtiyoj ehtimoli reytingini yanada ijobiyroqqa o‘zgartirishi mumkin bo‘lgan omillar sifatida ko‘rsatdi.

2 sentyabr kuni kompaniya har bir aksiya uchun no-GAAP daromadi 1.11 dollar va daromadi 12.2 milliard dollar bo‘lganini e’lon qildi, bu ikkala ma’lumot ham bozor kutganidan yuqoriroq. Boshqaruv 2027 moliyaviy yili uchun daromad o‘sish doirasini 13%–17% ga oshirdi va ozod naqd pul oqimi kamida 5 milliard dollarga yetishini kutmoqda.

Moliya natijalari telefon anjumanida boshqaruv shuningdek, xotira va plastinka (wafer) quvvati bo‘yicha yetkazib berish cheklovlari davom etishini, bulut va AI biznesi ulushi oshgani sari yalpi foyda chegarasi tarixiy darajalarga qaytishini bildirishdi.

Uchinchi chorak moliyaviy hisobotidan so‘ng dastlabki ikki hafta ichida Wall Street HPE reytingi bo‘yicha faol harakat qildi. So‘nggi bir oyda kamida 13 ta investitsiya banki ushbu korxona texnologik infratuzilma kompaniyasi bo‘yicha maqsad narxi yoki reytingini yangiladi, yo‘nalishlar esa kamdan-kam uchrovchi “ikki taraflama tortish” ni namoyon qildi: Bank of America maqsad narxini 88 dollarga ko‘tardi va eng yuqori darajani qayd etdi, Wellls Fargo esa 54 dollargacha tushirdi va eng past narxni ko‘rsatdi. 88 va 54 dollar orasidagi bu ulkan tafovut, aynan bozorning AI serverlari bo‘yicha umidlari va foyda marjasi bilan bog‘liq xavotirlarning real bir aksidir.

Ko‘taruvchi qanot: Buyurtmalar ro‘yxati — eng yaxshi dalil

Moliyaviy hisobotdan keyingi birinchi to‘lqin deyarli biryoqlama ijobiy bo‘ldi. Raymond James’ Simon Leopold maqsad narxini 74 dollardan 86 dollargacha oshirib, “sotib olish” reytingini saqladi, sababi sifatida AI serverlarining kuchli sur’ati va an’anaviy server hamda saqlash hissasining ham o‘sishini ko‘rsatdi. Bank of America’dan Wamsi Mohan esa yanada agressiv: 31-avgustda maqsad narxini 80 dollardan 82 dollarga, moliyaviy hisobot e’lon qilingan kun erta esa 88 dollarga chiqardi, va AI asosidagi o‘sish hamda foyda marjasining kengayish salohiyatiga ishonch bildirdi. Barclays’dan Tim Long maqsad narxini 67 dollardan 79 dollarga ko‘tardi, va uchinchi chorakning kutganlardan yaxshi ko‘rsatkichlari serverga bo‘lgan talab, shuningdek, narx va foyda marjasining ikki tomonlama yaxshilanishidan kelib chiqqanini ta’kidladi.

Citi’dan Asiya Merchant maqsad narxini 74 dollardan 76 dollarga ko‘tardi, u ayniqsa AI inference va agentli AI ish yuklamalarining HPE standart buyurtmalar ro‘yxati 42% ga o‘sishiga hissa qo‘shganini ta’kidladi va naqd pul oqimidagi yaxshilanish kompaniyaga to‘rtinchi chorakdan boshlab aktsiyadorlarga ko‘proq daromad qaytarish imkonini beradi, deb kutmoqda. Deutsche Bank, Truist, JPMorgan, Argus ham reyting va maqsad narxini 68-70 dollar oralig‘ida ko‘tarish yoki saqlashni davom ettirdi. Morgan Stanley esa “ortiqcha lizing” reytingini saqlab, maqsad narxini 67-69 dollar oralig‘ida bir oz o‘zgartirdi — bu tashkilot allaqachon avgust o‘rtasida reytingini “nisbatan lizing”dan oshirgan edi.

Ehtiyotkorlik qanoti: Ijobiy fikrdamiz, lekin o‘sish tez

Boshqa qanotda ham faol harakat bo‘ldi, lekin ko‘pincha “maqsad narxini pasaytirish, reytingni kamaytirmaslik” ehtiyotkor harakati kuzatildi. Wells Fargo’dan Aaron Rakers eng keskin chorani ko‘rib, maqsad narxini 67 dollardan 54 dollarga keskin tushirib, “bozor bilan bir xil” reytingini saqladi va bu eng past maqsad narxi bo‘ldi. Piper Sandler 57 dollarga, UBS 59 dollarga, Susquehanna esa 62 dollarga tushirdi, va har uchtalasi “neytral” yoki “ushlab turish”ni davom ettirdi; KeyBanc ham “ushlab turish”ni yangi tasdiqladi. Shi hafta boshida esa Evercore ISI yanada olg‘a yurdi, reytingini “bozorni ortda qoldirish”dan “bozor bilan bir xil”ga pasaytirib, HPEning bir kunda qariyb 11% pasayishiga olib keldi va aksiya 55.41 dollarni tashkil etdi — bu reytinglardagi bo‘linmaning eng so‘nggi isboti bo‘ldi.

Ehtiyotkorlar logikasi murakkab emas: HPE aksiyalari yil boshidan buyon qariyb 118% ga o‘sdi va xavf-mukofot nisbati ancha siqildi. Moliya hisobotidan keyingi suhbatda boshqaruv ham xotira va plastinka yetkazib berish cheklovlari davom etishini, Cloud & AI biznes ulushi oshgani sari foyda marjasi tarixiy darajaga qaytishini oshkora tan oldi. Boshqacha qilib aytganda, AI hajmi ortmoqda, lekin hajm har doim ham foyda ortishiga teng bo‘la olmaydi.

TipRanks va MarketBeat ma’lumotlariga ko‘ra, HPEni qamrab oladigan 18 ta tahlilchidan 12 tasi “sotib olish”, 1 tasi “kuchli sotib olish”, 5 tasi “ushlab turish”, birortasi ham “sotish”ni tavsiya qilmagan, konsensus reytingi esa “mo‘tadil sotib olish” bo‘lib, o‘rtacha maqsad narxi 69.44 dollar, bu joriy narxdan yana taxminan 16% yuqori o‘sish imkonini bildiradi.