Gigant yo'qotishlardan atigi bir oy o'tgach, bozor qaytib kirdi: Hedge fund Situational Awareness katta miqdorda call option sotib oldi, AI bilan bog'liq sanoat zanjiri kompaniyalari, jumladan, SanDisk (SNDK.US)ga pul tikdi.

Ma’lum bo‘lishicha, 7 oy oxirida AI ga katta miqdorda sarmoya va yuqori kuchaytma tufayli katta yo‘qotishlarga duch kelib, deyarli qulab tushgan Situational Awareness xedj-fondi yana bozorda faol harakat qilmoqda. Bilimli manbalarga ko‘ra, OpenAI sobiq tadqiqotchisi Leopold Aschenbrenner tomonidan asos solingan ushbu AI mavzuidagi fond yaqinda yana AI va unga bog‘liq soha kompaniyalariga, jumladan Amerika Super Micro Company (AMD.US), Bloom Energy (BE.US), CoreWeave (CRWV.US), SK Hynix (SKHY.US) hamda SanDisk (SNDK.US) ga optimistik optsionlarga katta miqdorda sarmoya kiritgan.

Xabar qilinishicha, ushbu bitimlar asosan o‘tgan hafta va shu haftaning boshida amalga oshirilgan. Jurnalist David Faber ta’kidlashicha, Aschenbrenner bu safar “bir necha yuz million dollar lik’ optsion pozitsiyasi” sotib olgan va bu hajm juda muhim. Faber shunday deydi: “Ko‘rinishidan, u aynan o‘sha ilgari ulkan daromad olib kelgan, 7 oydiga kelib to‘xtagan bitimlarga qaytayotganga o‘xshaydi.”

Bu shuni anglatadiki, 7 oy oxirida keng ko‘lamli kuchaytmalarni qisqartirish va ochiq bozor aktsiyalarini tozalashdan so‘ng, Situational Awareness oradan bir oydan ko‘proq vaqt o‘tmay yana xavf quchog‘iga qaytdi va yana aynan o‘ziga eng tanish bo‘lgan AI bitimlarini tanladi.

Koplab aktsiyalarni qayta xarid qilish bilan taqqoslaganda, bu safar Situational Awareness asosan optimistik optsionlar orqali ekspozitsiyani shakllantirdi. Eng so‘nggi sarmoyasi AI chipi, ma’lumotlar markazi infratuzilmasi, elektr energiyasi va saqlash kabi AI sanoat zanjirining bir nechta bosqichlarini o‘z ichiga oladi. AMD — AI chip sohasida muhim ishtirokchi, CoreWeave — AI bulut infratuzilmasi kompaniyasi, Bloom Energy — ma’lumotlar markazidagi elektrga ehtiyojning o‘sishidan foyda ko‘radi, SK Hynix va SanDisk esa mos ravishda AI uchun saqlash va sanoat zanjiriga daxldor.

Situational Awareness ilgari ham aynan AI sanoat zanjiriga agressiv sarmoya qilish orqali ajoyib daromadga erishgan edi. OAV tahlil qilgan investorlar maktubiga ko‘ra, fondning bu yil boshidan iyun oxirigacha bo‘lgan davrdagi rentabelligi bir paytlar 439% ga yetgan.

Faqat qariyb ikki yil oldin tashkil etilgan fondning aktivlari ham tez rivojlandi. Xabarlarga ko‘ra, boshqaruvidagi aktivlar bir paytlar 20 milliard dollardan oshgan. Aschenbrennerning o‘zi esa 2024 yilda chop etilgan “Situational Awareness” maqolasi tufayli Silikon vodiysida mashhurlikka erishdi. U ushbu maqolada sun’iy intellekt iqtisodiyot va jamiyatga chuqur ta’sir qilishi haqida bashorat qilgan.

Biroq, yuqori daromad juda yuqori xavflar bilan birga bo‘ladi. Situational Awareness ilgari AI sarmoyalaridan daromadni ko‘paytirish uchun kuchaytmadan faol foydalanar va portfelini asosan yarim o‘tkazgichlar va boshqa AI aktivlariga to‘plagan edi. Texnologik aktsiyalar 7 oy oxirida keskin pasayganida, fondning portfeli bosim ostida qoldi hamda oxir-oqibat likvidlik inqiroziga tushdi.

Shundan so‘ng, Situational Awareness ochiq bozor investitsion portfelini jiddiy qisqartirishga majbur bo‘ldi va 4 milliard dollardan ortiq bo‘lgan aktsiyalar portfelini Ken Griffin boshchiligidagi Citadel Investments kompaniyasiga sotdi. Ushbu aktivlar ko‘proq AI va yarim o‘tkazgich kompaniyalariga tegishli edi. Keyinchalik Citadel Investments mazkur xavf ekspozitsiyasini tezda qisqartirdi, Situational Awareness esa Anthropic ulushi hamda oz miqdordagi ochiq bozor aktivlarini saqlab qoldi.

Bu katta silkinishni boshdan kechirganiga qaramay, Situational Awareness bozordan chiqib ketmadi. Aschenbrenner joriy oy boshida investorlariga bildirganidek, fond 7oylik katta qisqartirishdan so‘ng ham yil boshidan beri qariyb 80% ijobiy daromad oldi.

Hozir yana keng miqyosda optimistik optsionlarni sotib olish Aschenbrennerning ochiq bozor xavflariga tez orada qaytayotganidan dalolat beradi. Ayniqsa, bu safar sarmoyaning test ko‘rinishida emas, balki ilk bor katta miqdorda amalga oshirilgani e’tiborga loyiq. Xabarlarga ko‘ra, optsionlar uchun to‘langan huquqiy to‘lovlar allaqachon yuzlab million dollarga yetgan, bu esa Situational Awareness tomonidan qayta ochilgan AI xavfi ekspozitsiyasi ancha katta ekanini anglatadi.