Chekinish signali? "Bosh short" Nvidia va Palantir uchun put opsionlarni yopdi

“Katta shortchi” Michael Burry xavf-xatarlarni qisqartirishga qaror qildi, u NVIDIA va Palantir’ning tez muddatli put-optsionlarini yopdi, biroq uning umumiy short pozitsiyalari buzilmadi.

StockTwitsning so‘nggi xabariga ko‘ra, Burry chorshanba kuni Substack’da e’lon qilgan postida sentabr oyida “xavf ekspozitsiyasini qisqartirgani”ni, portfeldagi har bir pozitsiyani kamaytirganini, hozirda esa ma’lum miqdorda naqd pul ushlab turganini aytdi va “uni ushlab turishga va bozorning kuzgi harakatlarini tinchgina kuzatishga tayyorman” dedi. U yozdi: “Joriy kuz bozor uchun juda qiziqarli bo‘ladi.”

Bu amalda eng ko‘p e’tibor qaratilgan nuqta: Burry NVIDIA va Palantir’ning 2026-yil dekabrida tugaydigan put-optsionlarini to‘liq yopgan va bu pozitsiyalarni uzoqroq muddatga cho‘zmagan.

Tez muddatli optsionlarni yopish, biroq short strategiyasi o‘zgarmadi

Burry matnda yopish sababi haqida aniq izoh berdi: tugash muddati yaqinroq bo‘lgan optsionlarning vaqt qiymati tez yo‘qolishidan (time decay) qochish. U ta’kidladi, bu harakat “umumiy portfel xavfini qisqartirish”ning bir qismi bo‘lib, short pozitsiyalarga tubdan qarshi bo‘lmasdan amalga oshirildi.

Xabar berilishicha, Burry hozirda hamon Palantir va Invesco QQQ Trust (QQQ) uchun 2027-yilgi put-optsionlarini ushlab turibdi va texnologiya, yarimo‘tkazgich hamda AI bilan bog‘liq aksiyalarning bir nechta turiga short qilishni davom ettirmoqda.

Short pozitsiyalardagi eng yiriklar qatorida Oracle (ORCL), Palantir (PLTR) va Nebius Group (NBIS) Burry uchun birinchi uchlikda, so‘ngra NVIDIA (NVDA) va iShares yarimo‘tkazgich ETF (SOXX) keladi. NVIDIA uning short portfelida to‘rtinchi o‘rinda turadi.

Long pozitsiyalar: iste’mol va tibbiyot asosiy, texnologiya ulushi kichik

Long tomonida ham Burry qisqartirishlar kiritdi, biroq asosiy pozitsiyalar tartibi o‘zgarmadi.

Uning eng katta long pozitsiyalari quyidagilar: Lululemon Athletica (LULU) — o‘tgan hafta u buni “fat pitch” (ya’ni juda jozibador imkoniyat) deb atagan edi — undan keyin Molina Healthcare (MOH) va MercadoLibre (MELI) joylashgan.

To‘liq long pozitsiyalar reytingida 17 ta kompaniya mavjud: Temple & Webster, Zoetis, Sprouts Farmers Market, JD.com, Birkenstock, Adobe, HCA Healthcare, Fiserv, Flutter Entertainment, Build-A-Bear Workshop, Veeva Systems, Fannie Mae, Freddie Mac va PayPal. Burry har bir pozitsiyaning umumiy portfeldegi aniq ulushini ochiqlamagan.

Jensen Huang Burry’ning amortizatsiya mantiqiga raqamlar bilan javob beradi

Burry’ning NVIDIA’ga short qilishining asosiy nuqtasi — texnologiya kompaniyalari NVIDIA GPU’larining xizmat muddatini haddan tashqari optimistik deb baholamoqda, deb hisoblaganidir.

Ko‘plab texnologiya kompaniyalari NVIDIA GPU xizmat muddatini olti yil deb belgilaydi va shu asosda amortizatsiya hisoblaydi — bu har yili xarajatlarning oltidan bir qismini hisob-kitob qilish, natijada esa balansdagi daromadlarni ko‘paytirishni anglatadi. Burry hisoblashicha, ushbu chiplarning haqiqiy ishlash muddati ikki-uch yil bo‘lishi kerak va olti yillik amortizatsiya ishonchni sun’iy oshirmoqda.

Biroq, real raqamlar ushbu mulohazani shubha ostiga qo‘ymoqda. NVIDIA 2020-yil o‘rtasida chiqargan Ampere A100 GPU hozirgacha keng miqyosda ishlatilmoqda. Xabar qilinishicha, bulutli hisoblash kompaniyasi CoreWeave o‘tgan oy ushbu chiplarni AI hisoblash uchun ijaraga olishga kontrakt imzoladi, bu kelishuv 2029-yilgacha davom etadi — A100 birinchi bor taqdim etilganidan to‘qqiz yil o‘tgan bo‘ladi.

Narxlar dinamikasi ham e’tiborga loyiq. Moliyaviy bozor platformasi Ornn Exchange shu hafta X platformasida yozishicha, yangi avlod Hopper H100 chiplarining ijara narxi oylik hisobda 22% ga oshgan.

Shundan so‘ng Jensen Huang ushbu postni qayta ulashib, o‘zining fikrini bildirdi. The Motley Fool uning so‘zlarini keltirgan holda, mazkur raqamlar “Burry’ning NVIDIA GPU’lari xizmat muddati ortiqcha baholangan” degan da’vosiga aniq rad javob beradi, deb ta’kidlagan. Huangning maqsadi shuki: ushbu chiplar muddatidan oldin eskirgan emas, ehtiyoj aksincha, oshishda davom etmoqda.