Blackstone BDC (BXSL.US) ikkinchi chorak foydasi 94% ga qulab tushdi, kredit sifati barqarorlashuvi esa qorong‘ulikda umid nuri bo‘ldi

Zhihui Finance APP xabar qiladiki, Blackstone Group tarkibidagi ochiq savdolanuvchi xususiy kredit fondi Blackstone Secured Lending Fund (BXSL.US) payshanba kuni ikkinchi chorak moliyaviy hisobotini e’lon qilib, portfelyadagi aktivlar qiymatining pasayishi sababli ikkinchi chorak sof foydasining 94% ga tushishini bildirdi, ammo kredit sifati barqarorlikka intilmoqda.

Blackstone Secured Lending Fund 30 iyunga qadar bo‘lgan uch oy davomida 9 million dollar sof foyda oldi, bu o‘tgan yil mos davridagi 155 million dollardan sezilarli darajada kamaydi, bunday qisqarish asosan aktivlarni kamaytirish tufayli yuzaga kelgan. Hisobot davrida kompaniya 137 million dollar reallashtirilmagan zarar qayd etdi, bu o‘tgan yilga nisbatan 12 baravardan ko‘proq o‘sdi; reallashtirilgan zarar esa 28 million dollarni tashkil etdi.

Shunga qaramay, fondning sof investitsiya daromadi 174 million dollar bo‘lib, o‘tgan yil mos davridagi ko‘rsatkichga deyarli teng. Bu Biznes Rivojlanish kompaniyasida (BDC) ushbu chorakda yangi kreditlar noprokalafiy holatga o‘tmagan.

Bozor bosimi: Mablag‘larni olib chiqish to‘lqini va AI zarbasi

Xususiy kredit fondlari uchun joriy yil qiyin bo‘ldi. Investorlar kredit sifati va AI texnologiyalari taraqqiyoti tufayli dasturiy ta'minot kompaniyalariga nisbatan riskdan xavotirlanib, mablag‘larini qaytarib olishmoqda. Wall Street bu xavotirlar haddan tashqari emasmi, degan savolda hanuz bahs yuritmoqda, biroq bu allaqachon aktivlar narxi va ularni ushlab turgan fondlarga qo‘shimcha bosim qilmoqda.

Fond tomonidan boshqarilayotgan aktivlar hajmi 13.4 milliard dollarni tashkil etadi, har bir aksiyaga sof aktiv qiymati (NAV) birinchi chorakdagi 26.26 dollardan 25.53 dollarga tushdi, bu bozor tahlilchilari kutilgan o‘rtacha 26.19 dollardan past.

Kompaniya ma'lum qildi: xarajatlar bo‘yicha hisoblanganida, noprokalafiy holatdagi kreditlar portfelning 3.6 foizini tashkil etadi, bu ikki nafar tahlilchining 4.73 foizli prognozidan yaxshiroq.

Joriy chorakda real pul to‘lovlari (PIK) daromadi biroz kamaydi, shuningdek bahosi 0.85 dollardan past (odatda muammoli daraja deb hisoblanadi) aktivlar soni ham qisqardi.

Ikkinchi chorakda fond portfeli tarkibida sezilarli o‘zgarishlar bo‘ldi. Qayta to‘lovlar hajmi 700 million dollardan oshdi, yangi majburiyatli investitsiyalar esa atigi 300 million dollardan bir oz yuqori bo‘ldi, natijada sof investitsion faoliyat qisqardi. Hisobot davrida fond beshta yangi portfel kompaniyasiga sarmoya kiritdi, sakkiz sarmoyadan esa chiqdi va portfel umumiy soni qisqardi.

Sanoat yo‘nalishlari bo‘yicha, dasturiy ta'minot sohasi eng katta investitsiya yo‘nalishi bo‘lib qolmoqda, lekin risk ekspozitsiyasi ulushi bosqichma-bosqich optimallashtirilmoqda. E'tiborga molik tomoni shundaki, iyun oyida Blackstone boshchiligidagi konsorsium Thoma Bravo ga tegishli qarzdor Medallia Inc.ni o‘z nazoratiga oldi va unga 100 million dollar yangi kapital kiritdi, bu Blackstone muammoli aktivlarni qayta tuzish va yordam berishda faol ishtirok etayotganini ko‘rsatadi.

Hisobot davrida fondning qayta to‘lov hajmi yangi investitsiyalardan oshdi: yangi qayta to‘lovlar 700 million dollardan uzdi, yangi majburiyatli investitsiyalar esa atigi 300 million dollardan biroz yuqori bo‘ldi. Fond beshta yangi portfel kompaniyasiga investitsiya kiritdi va sakkizta sarmoyadan chiqdi. Dasturiy ta'minot sohasida esa hali ham eng katta investitsiya yo‘nalishi saqlanib qolmoqda.