“Великий ведмідь” Буррі перейшов до пут-опціонів на Nasdaq та ETF на напівпровідники, попереджаючи про можливий пік протягом 9 місяців.

Згідно з даними Zhihu Finance APP, інвестор Майкл Беррі, який завдяки точній ідентифікації серйозних недоліків на ринку американських субстандартних іпотечних кредитів передбачив фінансову кризу 2008 року, зосередив більшість своїх ведмежих ставок на пут-опціонах індексу Nasdaq 100 (NDX) і VanEck Semiconductor ETF (SMH), очікуючи, що ринок може досягти піку протягом наступних дев’яти місяців.

У своєму останньому блозі на Substack, опублікованому минулої неділі, Беррі заявив, що більшість своїх попередніх коротких позицій він конвертував у опціони і наразі майже весь його ведмежий експозиція сконцентрована у пут-опціонах на Nasdaq 100 і VanEck Semiconductor ETF. Пут-опціони надають інвестору право продати акції чи індекс за встановленою ціною до певної дати, при зниженні ціни це приносить прибуток.

Беррі зосередив ведмежі ставки на технологічному секторі

Беррі зазначив, що його пут-опціони на Nasdaq 100 мають термін дії до квітня 2027 року, і стверджує, що в умовах низької волатильності позиція відносно дешева та відповідає його інвестиційному горизонту.

«Я вважаю, що ми зараз перебуваємо у часовому вікні від 0 до 9 місяців до формування основного піку», — написав Беррі, додавши, що в останні місяці бичачого ринку, коли основні фондові індекси досягають нових максимумів, можливі різкі коливання.

Беррі також заявив, що VanEck Semiconductor ETF зосереджує кошти у деяких з найпопулярніших і найбільш перекуплених акцій напівпровідникового сектору, роблячи його привабливим інструментом для ведмежих ставок.

За словами Беррі, Nvidia становить 19,6% у складі цього ETF, TSMC — 9,3%, AMD — 5,6%. Broadcom, Micron Technology, Marvell Technology і Applied Materials займають близько 5% у портфелі кожна.

«Наразі я майже всю свою коротку експозицію виражаю через пут-опціони на VanEck Semiconductor ETF та індекс Nasdaq 100», — написав він.

Пут-опціони Беррі на VanEck Semiconductor ETF мають термін дії до червня 2027 року, також близько 20% із них перебувають поза грошима. Він очікує, що до падіння базового ETF або індексу Nasdaq 100 на 20% ці опціони суттєво зростуть у вартості.

Інші ведмежі ставки Беррі залишаються

Беррі заявив, що продовжує володіти довгостроковими пут-опціонами на Oracle і Palantir Technologies. Він закрив свої інші короткі позиції, переклавши їх у пут-опціони на Nasdaq 100 і VanEck Semiconductor ETF.

Щодо Palantir Беррі визнає, що акція нещодавно закрилася на історичному максимумі і може продовжити зростання. За його словами, після того як у червні він закрив половину своєї короткої позиції, акції подвоїлися у ціні, і при переході до пут-опціонів він закрив решту позиції.

Також він повідомив, що «придбав кілька серій привілейованих акцій та продав» звичайні акції Fannie Mae і Freddie Mac, щоб повністю зафіксувати податкові збитки по цим іпотечним гігантам.

На Stocktwits роздрібні інвестори мають «ведмежий» настрій щодо VanEck Semiconductor ETF, «бичачий» — щодо Invesco QQQ Trust Series 1 (QQQ), що відслідковує акції Nasdaq 100. Щодо Oracle настрій «ведмежий», щодо Palantir — «надзвичайно бичачий». З початку року VanEck Semiconductor ETF зріс більш ніж на 67%, Palantir — на 17,6%, а Oracle знизився на 26,5%.