Корейські роздрібні інвестори у третьому кварталі «перетекли з Кореї до США»: продали корейські акції на понад 5,5 трильйона корейських вонів та купили американські акції на понад 10 трильйонів корейських вонів.

У третьому кварталі цього року південнокорейські роздрібні інвестори здійснили виразну ротацію капіталу: чистий продаж акцій KOSPI перевищив 5,59 трильйона вон, одночасно чистий купівля американських акцій склала близько 10,15 трильйона вон, що стало повною протилежністю ситуації першої половини року, коли "активно купували вітчизняні акції, а до американських ставилися відносно стримано".

Поштовхом до такої зміни стала стрімка корекція KOSPI після його історичного закриття на максимумі, на тлі чого американські технологічні акції під впливом розширення інфраструктури AI продовжували оновлювати максимуми — що створило різку контрастність.

Аналітики зазначають, що зміцнення вони ще більше зменшило витрати роздрібних інвесторів на конвертацію для купівлі американських акцій, що прискорило відтік капіталу у третьому кварталі.

У третьому кварталі південнокорейський фондовий ринок зазнав значної корекції, KOSPI за сезон знизився приблизно на 18,8%, ставши найгіршим серед основних світових фондових індексів. На початку липня акції ключових AI-виробників пам’яті, таких як Samsung Electronics та SK hynix, були масово розпродані; закриття левериджованих позицій ще більше посилило падіння.

У вересні за один місяць продано 14,2 трлн, за квартал чистий продаж 5,59 трлн

За даними платформи SEIBro Південнокорейської біржі та депозитарію цінних паперів, роздрібні інвестори у третьому кварталі здійснили чистий продаж на KOSPI на 5,5902 трильйона вон.

Поворотний момент у русі капіталу настав у вересні.

У липні та серпні роздрібні інвестори залишались у чистому купівельному тренді, купивши відповідно 5,3735 трлн і 3,2352 трлн вон. Але у вересні обсяг чистого продажу різко збільшився до 14,197 трлн вон, практично нівелювавши покупки попередніх двох місяців.

У жовтні частину було викуплено — станом на 8 число чистий викуп склав біля 3 трлн вон, однак, за оцінкою аналітиків, цього недостатньо, щоб змінити тренд, сформований у третьому кварталі.

За той же період куплено американських акцій на 7,6 млрд доларів, у липні обсяг перевищив чистий купівлю на вітчизняному ринку

Водночас у третьому кварталі корейські роздрібні інвестори чисто купили американські акції на 7,63224 млрд доларів, що еквівалентно приблизно 10,1468 трлн вон.

З них у липні чиста купівля склала 4,66862 млрд доларів (близько 6,2559 трлн вон), що вже за місяць перевищила чисту купівлю на вітчизняному ринку. У серпні та вересні відповідно купили 1,96234 млрд і 1,00128 млрд доларів, підтверджуючи стабільний чистий купівельний тренд.

Згідно з повідомленням Seoul Economic Daily, дані за жовтень свідчать, що загальний обсяг американських акцій у портфелі південнокорейських інвесторів вперше за чотири місяці знову перевищив 200 млрд доларів — після зниження нижче цієї позначки у червні.

Повністю протилежно першій половині року: роздрібні інвестори купили KOSPI майже на 1 млн млрд

Масштаб цієї зміни ще виразніший у порівнянні з даними першого півріччя.

З січня по червень цього року роздрібні інвестори чисто купили акцій KOSPI на 991,737 трлн вон — це в 8 разів більше, ніж чиста купівля американських акцій за цей же період (98,678 млн доларів, еквівалентно приблизно 13,2228 трлн вон).

У квітні й травні, на тлі урядових заходів щодо підвищення вартості компаній на ринку капіталу та стимулювання повернення коштів, роздрібні інвестори навіть чисто продавали американські акції: у квітні — на 468,93 млн доларів, у травні — на 939,77 млн доларів.

Тоді ефективність політичних заходів була короткочасно помітною. Проте дані третього кварталу показали, що цей ефект не зберігся.

KOSPI на максимумах різко втратив, а американські акції AI демонструють різкий контраст

За даними Seoul Economic Daily, аналітики вважають раптову зміну настроїв роздрібних інвесторів результатом двох паралельних факторів: внутрішній ринок знаходився у фазі консолидації, у той час як американські технологічні гіганти продовжували оновлювати історичні максимуми.

22 червня KOSPI досяг історичного закриття на позначці 9114,55 пункту, після чого швидко скоригувався — 13 липня впав нижче 7000 до 6806,93 пункту й надалі залишався слабким.

У той же час три основні індекси Нью-Йоркської біржі під впливом зростання інфраструктури AI стабільно зростали, створюючи різкий контраст.

Не можна ігнорувати й фактор курсу валют.

Курс вони до долара з рівня понад 1500 у першій половині року нещодавно знизився до середнього діапазону 1300, що напряму зменшило витрати роздрібних інвесторів на конвертацію для купівлі американських акцій та, об’єктивно, спростило відтік капіталу за кордон.