BUZZ - "Думки брокерів": аналітики скептично ставляться до повідомлень про купівлю Chipotle компанією Starbucks
路透社2026/10/09 09:369 жовтня – За повідомленням Financial Times у четвер, Starbucks SBUX.O розглядав можливість потенційного придбання Chipotle CMG.N, що дозволило б генеральному директору Брайану Нікколу повернутися до мережі мексиканських буріто, якою він колись керував. Starbucks відмовився коментувати і заявив, що компанія залишатиметься «повністю зосередженою» на відновленні власного бізнесу. Обмежена стратегічна доцільність – BTIG висловив «великий скепсис» щодо угоди, зазначивши, що з точки зору ланцюга постачання та операцій вона є «нерозумною», призведе до суттєвого розмивання частки акціонерів Starbucks і порушення керівництва обох брендів. Аналітик BTIG Пітер Салех заявив: «За ці роки ми чули багато чуток про багатобрендові придбання... але мало які були реалізовані, ще менше – успішними». Аналітик William Blair Шарон Закфія вважає, що, враховуючи різницю в ланцюгах постачання, ця угода не має чітких синергій доходу, а вигоди у закупівлях дуже обмежені. Вона вказала, що чистий борг Starbucks на рівні 9.4 мільярда доларів США станом на червень робить фінансування придбання «складною задачею», а рівень боргового навантаження об'єднаної компанії може сягнути близько 6 разів, що є високим показником для публічної ресторанної індустрії. D.A. Davidson заявила, що через значні відмінності між брендами і очевидну обмеженість синергії, ймовірність успіху угоди становить 20% або менше. Аналітик EMarketer Сюзі Девідханіан відзначила, що знайомство Ніккола з Chipotle, можливо, зменшить ризики реалізації угоди, але інвестори Starbucks можуть побачити в цій угоді «дороге відволікання», яке заважає компанії повернутися до прибутковості.
9 жовтня - ** За повідомленням Financial Times у четвер, Starbucks SBUX.O розглядала (link) можливість потенційного придбання Chipotle CMG.N, що дозволило б генеральному директору Браяну Нікколу (Brian Niccol) повернутися до керівництва мережею мексиканських буріто, якою він раніше керував. Starbucks відмовилася коментувати, заявивши, що компанія й надалі буде «повністю зосереджена» на відновленні власного бізнесу.
Обмежена стратегічна доцільність
** BTIG висловлює «великий сумнів», зазначаючи, що з точки зору ланцюгів постачання та операцій ця угода «є нелогічною», спричинила б серйозне розмиття для акціонерів Starbucks і призвела б до дестабілізації управління обох брендів
** Аналітик BTIG Пітер Салех (Peter Saleh) зазначає: «Протягом багатьох років ми чули чимало чуток про поглинання брендів… але одиниці справді були реалізовані, а ще менше – стали успішними».
** Аналітик William Blair Шерон Закфія (Sharon Zackfia) вважає, що, враховуючи різницю в ланцюгах постачання, у цієї угоди відсутній очевидний синергетичний ефект у надходженнях, а вигоди у сфері закупівель є дуже обмеженими
** Вона зазначила, що чистий борг Starbucks на суму 9,4 мільярда доларів станом на червень ускладнює фінансування придбання, і це може підвищити коефіцієнт фінансового важеля об’єднаної компанії до приблизно 6 разів – що є відносно високим рівнем у громадському секторі харчування
** D.A. Davidson відзначає, що враховуючи суттєві відмінності між брендами та обмежену синергію, шанси на успіх угоди становлять 20% або менше
** Аналітик EMarketer Сюзі Давідханіан (Suzy Davidkhanian) зазначає, що знайомство Ніккола з Chipotle може знизити ризики виконання угоди, але інвестори Starbucks можуть побачити в цій угоді «дороге відволікання», що заважає компанії повернутися до прибутковості
(Для зручності користувачів, які не володіють англійською мовою, Reuters автоматично перекладає свої новини кількома іншими мовами. Оскільки автоматичний переклад може містити помилки або не передавати необхідний контекст, Reuters не гарантує точність автоматизованого перекладу; це робиться виключно для зручності читачів. Reuters не несе відповідальності за будь-які збитки чи втрати, спричинені використанням функції автоматичного перекладу.)
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
BUZZ-TD Cowen знизив цільову ціну UnitedHealth Group перед публікацією фінансового звіту за третій квартал
9 жовтня – TD Cowen знизив цільову ціну для UnitedHealth Group UNH.N з 430 доларів до 402 доларів напередодні публікації квартального звіту 13 жовтня. За словами брокера, ринок очікує коефіцієнт медичних витрат за третій квартал на рівні 89,9% і прибуток на акцію у 4,12 долара, і ці цілі "цілком досяжні". У звіті підкреслюється, що нещодавно оприлюднені рейтинги Medicare Star очікувано впали, і це, як прогнозується, призведе до тиску на виручку у розмірі 1.5 billions доларів у 2028 році. Нова цільова ціна має потенціал зростання на 6,9% порівняно із закриттям попереднього торгового дня. "Ми також очікуємо, що керівництво згадає про попереднє очікуване зростання кількості учасників програми Medicare Advantage (MA) у 2027 році, і, можливо, підкреслить пріоритетність прибутковості над зростанням кількості застрахованих," додали у брокері. Прогноз прибутковості залишено без змін, але знижено мультиплікатор оцінювання, що і спричинило зниження цільової ціни. З 29 брокерів 23 дали акції рекомендацію "купувати" або вище, а 6 — "утримувати"; медіанне значення цільової ціни складає 483,82 долара за даними LSEG. На момент закриття попереднього торгового дня акція з початку року зросла на 12,3%.
BUZZ - Думки брокерів: стратегія зростання PepsiCo у США потребує коригування
9 жовтня – Гігант снеків і газованих напоїв PepsiCo PEP.O у четвер попередив, що для відновлення зростання та маржі прибутку на її ключовому ринку Північної Америки (link) знадобиться більше часу, ніж планувалося, і компанія планує провести додаткові скорочення витрат, щоб компенсувати слабкий попит на снеки та напої. Середній рейтинг від 25 аналітиків за акцією — «утримувати», медіанна цільова ціна – 145 доларів — згідно з даними, зібраними LSEG. JPMorgan (рейтинг «нейтрально», цільова ціна: 137 доларів) відзначає, що міжнародні ринки компанії залишаються сильними, але попит на снеки та напої у Північній Америці досі слабкий, і ознаки покращення у короткостроковій перспективі обмежені. Deutsche Bank (рейтинг «утримувати», цільова ціна: 132 долари) зазначає, що бізнес PepsiCo з напоїв у Північній Америці (PBNA) відстає у конкуренції, а маржі залишаються слабкими; хоча компанія планує посилити інвестиції у бренд та покращити виконання, шлях до сталого покращення поки неочевидний. Piper Sandler («підвищувати», цільова ціна: 140 доларів) звертає увагу на протистояння слабкому попиту у США та ціновому тиску на витрати – хоча нова лінійка протеїнових та гідратаційних продуктів може підтримати зростання, ці перспективи ще не підтверджені. RBC Capital Markets («відповідає галузі», цільова ціна: 150 доларів) підкреслює, що бізнес напоїв у Північній Америці залишаєтся основною стримуючою силою, але повторна передача франшизи може допомогти підвищити довгострокове зростання. (Для зручності неангломовних користувачів Reuters автоматично перекладає свої репортажі кількома мовами. Оскільки автоматичний переклад може містити неточності або бути без необхідного контексту, Reuters не гарантує точність автоматичного тексту й надає його виключно для ознайомлення. Reuters не несе відповідальності за будь-які збитки, завдані використанням цієї функції.)
Jefferies знизив цільову ціну на AppLovin до 375 доларів США
BUZZ — акції Humana зросли через підвищення рейтингу програми "Medicare Advantage"
9 жовтня — Акції компанії Humana Inc HUM.N зросли на 14.4% на передринкових торгах, досягнувши 443 доларів. За даними уряду США, 95% учасників HUM у програмі "Medicare Advantage" отримали рейтинг чотири зірки або вище на 2027 фінансовий рік. Вищі рейтинги особливо важливі для страхових компаній, оскільки це приносить державні премії та сприяє збільшенню кількості учасників програм. На думку аналітиків Oppenheimer, підвищення рейтингу може принести компанії додатковий дохід у розмірі 3.6 мільярдів доларів. Для порівняння, за даними Oppenheimer, середній бал конкурентів UnitedHealth Group UNH.N і CVS Health CVS.N знизився на 15% у порівнянні з минулим роком, а оцінки Elevance (ELV.N) і Centene (CNC.N) також впали. На момент закриття останньої торгової сесії HUM виріс на 51% з початку року, UNH, CVS і ELV — на 10–14.4%, тоді як CNC зріс на 57%.
Ціни на криптовалюти
Більше
