Корекція акцій транспортних компаній створює можливості для інвестування? Citi позитивно оцінює покращення циклу в галузі та підвищує рейтинг XPO (XPO.US) до «Покупати».
На думку Citi Research, нещодавнє загальне коригування транспортного сектору США знову зробило акції вантажоперевізників привабливими за оцінкою.
Згідно з інформацією від Zhihu Financial APP, Citi Research вважає, що нещодавнє загальне коригування американського транспортного сектору знову зробило оцінку акцій транспортних компаній привабливою. Аналітик банку, Ariel Rosa, у зв’язку з цим налаштований більш оптимістично щодо галузі та підвищив рейтинг LTL-компанії XPO (XPO.US) з «нейтральний» до «купувати», водночас прогнозуючи сильні результати компанії у третьому кварталі.
Минулого місяця компанія JB Hunt Transport Services (JBHT.US) оприлюднила попередження про зменшення прибутку, що спричинило масове падіння акцій транспортного сектору. Rosa вважає, що ця хвиля корекції привела до «перезавантаження оцінки» усього транспортного сектору, і це було відносно здоровою корекцією, яка створила більш привабливі точки входу для інвесторів. Незважаючи на те, що макроекономічні ризики, такі як високі ціни на паливо та зростання відсоткових ставок, усе ще можуть утримувати ринок у стані обережності, зниження оцінок знову відкрило потенціал для зростання.
Rosa зазначив, що в останні місяці ризики макроекономічного спаду зросли, однак цикл транспортної індустрії, ймовірно, продовжить поліпшуватися. У міру подальшого скорочення потужностей у галузі очікується, що ціни на контрактні перевезення продовжать зростати до 2027 року, що підтримає показники прибутковості відповідних компаній.
На цьому тлі Citi назвала Robinson Logistics (CHRW.US), Saia (SAIA.US), TFI International (TFII.US), GXO Logistics (GXO.US), а також підвищену до «купувати» XPO серед галузевих фаворитів, водночас позитивно оцінивши UPS (UPS.US) та FedEx (FDX.US).
Щодо майбутніх результатів XPO за третій квартал Rosa очікує, що вантажообіг компанії зросте на середній однозначний відсоток, а вищі паливні надбавки ймовірно підтримають прибуток до сплати відсотків і податків (EBIT). Крім того, поточні цінові умови для XPO залишаються сприятливими та можуть ще поліпшитись у четвертому кварталі.
Citi прогнозує, що близько половини зростання одиничної виручки XPO у третьому кварталі буде зумовлено покращенням основного ціноутворення, а решта — оптимізацією бізнес-портфеля. У міру розширення компанією ключових напрямків, зокрема місцевих перевезень, преміальних сервісів і клієнтів сфери продуктів і бакалії, розрив у 13 відсоткових пунктів за відповідними показниками доходу між XPO та галузевим лідером Old Dominion, ймовірно, буде зменшуватись.
Rosa заявляє, що XPO продовжує отримувати вигоду від доволі стабільного попиту на ринку й одночасно збільшує частку ринку. Серед колег по LTL-сектору компанія має всі шанси перевищити середньогалузовий рівень зростання вантажообігу та цін, що стало ключовою причиною підвищення Citi рейтингу акцій XPO.
Покращення грошового потоку також є частиною інвестиційної логіки для XPO. Citi очікує, що цього року вільний грошовий потік компанії, ймовірно, подвоїться рік до року та становитиме близько 800 мільйонів доларів, а у 2027 році досягне 1 мільярда доларів. Із посиленням генерування грошових коштів компанія може далі розширити програму викупу акцій.
XPO планує опублікувати фінансові результати за третій квартал 29 жовтня до відкриття торгів у США. Наразі очікується, що квартальна виручка компанії складе близько 2,37 мільярда доларів, а скоригований прибуток на акцію — 1,57 долара.
На сьогодні консенсус-рейтинг аналітиків Уолл-стріт та фінансово-аналітичної платформи для досліджень і даних Seeking Alpha щодо XPO становить «купувати», і кількісний рейтинг Seeking Alpha також дорівнює «купувати» з оцінкою 4,31 бала (з 5 можливих). Загалом Citi вважає, що після останнього скорочення оцінки, якщо цикл транспортної індустрії поліпшиться, потужності скоротяться і контрактні ціни й надалі зростатимуть, співвідношення ризику та винагороди у вантажних акціях, таких як XPO, значно покращилося порівняно з раніше.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
США та Японія вперше за майже 30 років разом втручаються у валютний ринок; Федеральна резервна система: дії керуються Міністерством фінансів США, власні кошти не використовувались.
Федеральна резервна система у середу заявила, що спільна інтервенція США та Японії на ринку наприкінці липня для підтримки єни була ініційована Міністерством фінансів США, а власні кошти Федеральної резервної системи участі не брали.
BUZZ – Citi запускає "активний каталізаторний огляд" щодо Xero, очікуючи потенційне зростання рентабельності у фінансовому році
7 жовтня — Аналітики Citi підтримують рейтинг "купувати" для компанії Xero (XRO.AX), що базується у Веллінгтоні, з цільовою ціною 91.55 австралійських доларів. З огляду на нещодавнє падіння ціни акцій, брокер розпочав моніторинг позитивних каталізаторів перед опублікуванням проміжного фінансового звіту. Очікується, що у першій половині року виручка покаже сильне зростання, включаючи внесок від нещодавно придбаної Melio. Ця софтверна компанія у 2025 році викупить платформу Melio для оплати рахунків малим підприємствам за максимальною ціною до 3 млрд доларів (link). Прогнозується, що скоригований EBITDA у 2027 фінансовому році буде близький до верхньої межі орієнтиру Xero (від 860 млн до 920 млн новозеландських доларів). За даними, зібраними London Stock Exchange Group (LSEG), 11 з 13 аналітиків рекомендують купувати або вище, а двоє кажуть "тримати"; медіанна цільова ціна становить 118.5 австралійських доларів. Станом на закриття останньої торгової сесії, акції компанії з початку року втратили 50.8%.
Оновлена версія 2 - Levi Strauss підвищила прогноз річного прибутку завдяки підтримці відшкодування мит та попиту у святковий сезон
У середу компанія Levi Strauss підвищила свій річний прогноз прибутку після отримання вигоди від відшкодування мит і зробила ставку на сильний попит на свої преміальні джинси й светри у святковий сезон. Однак ціна акцій компанії після закриття торгів знизилася на 2% через розчарування від продажів у США та Європі, які виявилися нижчими за очікування. У кварталі, що завершився 30 серпня, Levi Strauss отримала 79 мільйонів доларів митного відшкодування відповідно до International Emergency Economic Powers Act і планує витратити близько 60 мільйонів доларів цього року на промоційні й маркетингові активності. Порівняні продажі в фірмових магазинах у третьому кварталі залишилися на колишньому рівні. CEO Michelle Gass зазначила, що через падіння продажів у США та «аномально» теплу погоду в Європі, яка знизила потік клієнтів, результати були нижчими за очікування. Також вона вказала, що маркетингова кампанія для шкільного сезону в США занадто акцентувалася на широких моделях штанів, ігноруючи популярний низький посадковий стиль. Попри це, жіноча лінія компанії стала яскравим моментом звітного періоду, частково завдяки розширенню асортименту за межі джинсових штанів — на топи, спідниці та сукні. Gass підкреслила, що товари, відмінні від джинсових низів, забезпечили приблизно половину зростання виручки цього кварталу. Крім того, преміальна лінійка джинсів “Levi’s Blue Tab” продемонструвала двозначний ріст, оскільки компанія фокусується на залученні високооплачуваних покупців. Водночас, у Азії спостерігалося зростання продажів, частково завдяки 13% збільшенню у Китаї й новій співпраці зі співачкою Rosé. Компанія підвищила прогноз річного органічного зростання виручки до 6%, довівши його до верхньої межі попереднього діапазону 5,5%-6%. Прогноз скоригованого річного прибутку на акцію був підвищений з попередніх 1,46-1,52 доларів до 1,54-1,56 доларів. За даними London Stock Exchange Group, виручка за квартал, що завершився 30 серпня, зросла на 4% — до 1,61 мільярда доларів, майже відповідно до очікувань у 1,62 мільярда. Скоригований прибуток на акцію за квартал склав 48 центів, тоді як аналітики прогнозували близько 36 центів. Незалежний роздрібний консультант Bruce Winder зазначив, що споживчий сегмент у третьому кварталі показав результати нижчі за очікування, додавши, що високі ціни на паливо залишаються викликом для американського ринку.
BCH впав нижче 300 доларів
Ціни на криптовалюти
Більше
