Експерти галузі обговорюють токенізацію золота, яка може активізувати ринок дорогоцінних металів на трильйони доларів

U汇通网, 7 жовтня—— На конференції Лондонської асоціації дорогоцінних металів експерти обговорили токенізацію дорогоцінних металів як спосіб активізації великої кількості невикористаного золота на балансах. Токенізація може спростити процес застави золота, допомогти інституціям використовувати золото як забезпечення для торгів, а також знизити поріг входження для звичайних інвесторів і розкрити потенціал роздрібного ринку. Експерти наголошують: токенізоване золото обов’язково має бути прив’язане до фізичного золота і базуватись на довірчому зберіганні та чіткому праві власності, виступаючи як доповнення до існуючого ринку золота, аби розкрити цінність золота як активу.

Золото давно вважається ключовим валютним активом, однак значна частина золота залишається просто активом на балансових рахунках і не приносить додаткової фінансової цінності. На щорічній глобальній конференції Лондонської асоціації дорогоцінних металів експерти заявили, що токенізація дорогоцінних металів може підвищити ефективність використання золота, привертаючи більше капіталу до цієї сфери.

Керівник торгівлі дорогоцінними металами у Standard Bank Vincent Domien на тематичному семінарі зазначив, що хоча попит інституційних інвесторів на токенізоване золото нині є низьким, значне підвищення ефективності використання золота може різко змінити ринкову структуру. Він заявив: «Зараз, коли ціна золота зростає, найактуальніша проблема — це те, що ця партія золота на балансах повністю неактивна і не приносить жодної цінності для власників.»

Активізація існуючого золота: токенізація спрощує процес застави

Вінсент Домien пояснив, що хоч фізичне золото вже може слугувати забезпеченням, всі операції є досить складними, із обмеженнями щодо місця зберігання золота та високими дисконтними ставками при заставі. Завдяки технології токенізації золото можна буде легко передавати, інституційні інвестори зможуть використовувати своє золото для забезпечення деривативних угод або для вимог маржі. Він підкреслив: «Якщо золото токенізувати, всі учасники зможуть миттєво використовувати цей актив, і його корисність значно зросте. Наше завдання — придумати, як задіяти золото, що лежить на балансах і не приносить доходу.»

Керівник відділу глобальної ринкової структури та інновацій World Gold Council Mike Oswin зазначив, що активізація «сплячих» золотих активів може принести фінансовому ринку додаткове забезпечення обсягом у десятки мільярдів доларів. Підвищення ефективності використання золота зрештою зростить попит на ринку.

Керівник глобальних продажів дорогоцінних металів HSBC James Willis вважає, що зрілі цифрові продукти на основі золота збільшать обсяги його зберігання й стимулюють частіше торгувати та використовувати дорогоцінні метали. Структуровано відповідні токени мають під собою фізичні злитки золота, а з підвищенням ринкового прийняття також буде зростати і попит на фізичне зберігання золота. Він підкреслив: «Якщо наша розробка продукту буде успішною, і ми створимо ринковий продукт із практичними прикладами використання золота, це позитивно вплине на наш бізнес. Тоді обсяги зберігання золота зростуть, а учасники ринку частіше торгуватимуть і використовуватимуть золото.»

Для звичайних інвесторів — відкриття простору для росту

Токенізація також посилює привабливість золота для роздрібних інвесторів. James Willis навів приклад цифрового золотого токена, запущеного HSBC у Гонконзі: цей продукт привернув багато нових клієнтів, навіть якщо вони раніше вже могли купити фізичні злитки, ETF на золото чи паперові золоті активи. Простота покупки та передачі токенів зацікавила звичайних споживачів, що не були раніше схильні до традиційних золотих інвестицій.

Mike Oswin заявив, що, за оцінкою World Gold Council, розмір активів роздрібного інвестування становить 6–7 трильйонів доларів, тоді як ринок роздрібного зберігання золота та токенів складає лише 50–60 мільярдів доларів, тобто потенціал для зростання дуже великий. Він додав, що серед хвилі токенізації активів саме золото має унікальні переваги: багато фінансових активів вже електронні, а золото — це фізичний актив, який зберігається в сховищах, і основний виклик для галузі — активізувати цю фізичну власність за допомогою цифрової інфраструктури. Він сказав: «Золото — це фізичний актив, що зберігається в сховищах і потребує постійного управління. Зараз ми використовуємо технологічні інновації, щоб розкрити цінність цих активів, і це має велике значення.»

Незламна основа: довіра — головний фундамент золота

Експерти водночас наголосили: токенізація золота ні в якому разі не має шкодити його основній якості — кредиту. Будь-яка цифрова золота застава має бути забезпечена фізичним золотом, із надійним довірчим зберіганням, прозорою правовою власністю та єдиними стандартами галузі. Директор Hilltop Consulting James Chapman наголосив: володарі мають бути впевнені, що цифровий актив забезпечений реальним золотом і вони мають законне та примусово виконуване право власності.

World Gold Council просуває проєкт оптового цифрового золота, поєднуючи переваги записаних і незаписаних злитків. Мета проєкту — зберегти юридичну визначеність і право власності на записані злитки, додавши можливість поділу активів, швидкого переказу та розрахунків. James Chapman зазначив, що мета цього проєкту — не замінити існуючий ринок золота, а створити додаткову альтернативу, третій шлях для зберігання, передачі й розрахунку злитків.

Vincent Domien наголосив, що інвестори можуть займати довгі позиції в золоті через ETF чи токени, однак можливість використання цих активів суттєво різниться. Він підкреслив: «Обидва способи дозволяють мати довгу позицію в золоті, але після того,як актив потрапив до власника, можливості його використання вже не однакові.»

Висновок

Загалом, токенізація золота — це не просто цифровізація, а технологічний спосіб розкрити фінансову цінність «сплячого» золота, враховуючи потреби як інституційних, так і роздрібних інвесторів. Та ця інновація не може відірватися від основи — фізичного золота, тільки дотримуючись принципу довіри, токенізоване золото може відкрити новий ринковий простір.