Короткострокова стратегія щодо американської нафти: обережно відкривати короткі позиції при зростанні ціни, обережно відкривати довгі позиції при падінні ціни.

(1) У понеділок крива прибутковості японських державних облігацій стала крутішою на тлі млявої торгівлі перед аукціонами 10-річних і 30-річних облігацій цього тижня. (2) За повідомленнями, Банк Японії може підтвердити, що базова інфляція досягла цільового рівня 2%. (3) Дохідність еталонних 10-річних облігацій зросла на 1 базисний пункт до 3,11% у порівнянні з кінцем минулого тижня, а потім знизилась до близько 3,085% на фоні купівлі "на падінні"; дохідність 5-річних облігацій впала до близько 2,365%. (4) Сектор наддовгострокових облігацій не підтримав цю динаміку, дохідність 30-річних облігацій зросла приблизно на 2,5 базисного пункти до 4,23%, а дохідність 40-річних – на електронних торгах зросла на близько 3,9 базисного пункту. (5) Дохідність 2-річних облігацій знизилась на 1 базисний пункт до близько 1,905%, і після 9:45 ранку нахил кривої прибутковості став ще помітнішим. (6) Після обідньої перерви ф'ючерси на державні облігації торгувалися у вузькому діапазоні, а тиск на крутішання залишався, дохідність 10-річних паперів повернулась до близько 3,085%, а 30-річних – піднялась до 4,23%. (7) Сьогоднішнє крутішання кривої може свідчити про більшу обережність інвесторів щодо аукціону 30-річних облігацій у четвер, ніж щодо розміщення 10-річних у вівторок; японські брокери сподіваються, що дохідність 10-річних паперів до закінчення прийому заявок зросте до рівня, що відповідає сьогоднішньому падінню, забезпечуючи плавний аукціон. (8) Міністр фінансів Японії та прем’єр-міністр намагались запобігти паніці на борговому ринку; міністр зазначив, що прем’єр-міністр не переслідує політику реінфляції, а голова уряду у своїй програмній промові підкреслив, що не має наміру фінансувати плановане зниження податку на споживання за рахунок дефіцитних облігацій. (9) Однак багато учасників ринку вважають, що економічні радники прем’єра схиляються до реінфляційної позиції, тож переконати ринок буде нелегко. (10) Голова Банку Японії раніше заявив, що базова інфляція наближається до 2%, і утримання її на цьому рівні дуже важливе, а ризик надмірного зростання – підвищується. (11) Овернайтний індексний своп показує ймовірність підвищення ставки на 25 базисних пунктів на жовтневому засіданні близько 12% (нижче за 15% у п'ятницю), а на грудневому – близько 90,5% (нижче за попередній рівень у 96%). (12) Індекс Nikkei зріс приблизно на 2,4% до 69946,86 пунктів, курс долара до ієни становив 157,77.

Hauke Siemssen з німецького Commerzbank у звіті заявив, що динаміка ринку облігацій єврозони викликає дедалі більше занепокоєння. Доходність 10-річних французьких державних облігацій минулої п'ятниці різко зросла до багаторічного максимуму через побоювання щодо фінансів, а спред їхньої доходності з німецькими облігаціями суттєво розширився. У понеділок ринок стабілізувався, доходність французьких облігацій і спред зменшилися у порівнянні з піковими значеннями п’ятниці, проте тенденція зберігається: доходність французьких держоблігацій зростає, а доходність німецьких паперів знижується. Siemssen відзначає, що розширення спреду відображає дедалі більш самопідсилюючий розпродаж, а нещодавні зміни на ринку певною мірою нагадують кризу суверенного боргу. Згідно з даними Tradeweb, дохідність 10-річних французьких держоблігацій зросла на 4.9 базисного пункту до 4.906%, нижче за пікове значення п’ятниці, яке становило 4.993%. Спред між 10-річними французькими й німецькими облігаціями склав 145.90 базисного пункту, нижче за піковий рівень п’ятниці у 158.67 базисного пункту. Надалі слід стежити за розвитком французької бюджетної політики та змінами ринкових настроїв, оскільки подальше розширення спреду може створити тиск на ринок облігацій єврозони та загальний апетит до ризику.

Голова ради директорів ConocoPhillips (COP.US): компанія веде переговори з сирійською стороною щодо розширення свого бізнесу в цьому регіоні, включаючи нафтову галузь.

Голова правління ConocoPhillips (COP.US): Ми будемо брати участь у тендері на проект розвитку західної частини North Field West у Катарі.