Трамп відхилив пропозицію Ірану щодо переговорів, світові акції та облігації під тиском, ціни на нафту зросли більш ніж на 2%, золото впало нижче 4200

Трамп на вихідних відхилив найновішу пропозицію Ірану щодо повторного відкриття Ормузької протоки, внаслідок чого майже повністю були анульовані прибутки, накопичені у п’ятницю на тлі зростаючих очікувань дипломатичних переговорів. Ціни на нафту різко зросли, ймовірність посилення інфляційного тиску знову негативно вплинула на ринок облігацій, азіатсько-тихоокеанські фондові індекси переважно знизилися, а ф'ючерси на американські акції впали одночасно.

Brent подорожчала більш ніж на 2%, спотове золото втратило рівень 4180 доларів/унція та впало більш ніж на 2% за день, спотове срібло знизилося на 4,0% за день, наближаючись до позначки 60 доларів/унція. Доходність американських 2-річних державних облігацій піднялася на 5 базисних пунктів до 4,90%, 10-річні виросли на 4 базисних пункта та нівелювали всі втрати п’ятниці.

Старший макро-менеджер Gama Asset Management Rajeev De Mello зазначив: “Інвестори знову розчаровані відсутністю дипломатичного прогресу. Раніше ринок сподівався, що переговори зможуть послабити конфлікт на Близькому Сході й сприяти повторному відкриттю Ормузької протоки, однак ці надії не виправдалися.”

Головні тенденції глобальних активів:

Зростання цін на нафту: Brent підвищилася більш ніж на 2%, WTI — приблизно на 2%.

Золото та срібло падають: Спотове срібло після полудня знизилося на 4,0%, до 61,7 доларів/унція. Спотове золото втратило рівень 4180 доларів/унція, впавши більш ніж на 2,5% за день.

Глобальний ринок облігацій знижується:

Доходність 10-річних облігацій Індії підвищилася на 5 базисних пунктів до 7,17%.

Доходність американських облігацій зростає, 5-річні піднялися на 5 базисних пунктів.

Доходність 30-річних облігацій Японії піднялася на 1,5 базисних пунктів до 3,925%.

Доходність облігацій Японії, Австралії та Нової Зеландії рухається в ногу з американськими, а доходність 3-річних облігацій Південної Кореї досягла найвищого рівня з листопада 2022 року.

Ринки Азіатсько-Тихоокеанського регіону відкрилися під тиском: У понеділок до початку торгів ринки Азії перебували під тиском. Індекс KOSPI в Південній Кореї впав понад 2,5%, акції Samsung Electronics знизилися на 5%, SK Hynix — на 4,4%. Nikkei 225 впав приблизно на 0,10%, NIFTY 50 Індії — на 1,30%.

Ф'ючерси на американські акції падають: Ф'ючерси Dow Jones впали приблизно на 180 пунктів (0,4%), S&P 500 — на 0,4%, Nasdaq 100 — на 0,7%.

Трамп відхилив пропозицію Ірану, переговірний процес лишається непередбачуваним

Після відмови Трампа щодо іранської пропозиції “7 днів на повторне відкриття Ормузької протоки”, міністр закордонних справ Ірану Араґчі заявив, що країна “готова до поновлення бойових дій”, водночас підкреслив, що дипломатичні двері не закриті. Прем'єр-міністр Катару — країни-посередника — визнав, що конфлікт стає “все складніше розв’язати”, і наразі немає чіткого сценарію завершення. США продовжують посилювати блокаду та санкції, ціна на дизель у США з початку конфлікту вже зросла понад 70%, і тупік у переговорах поширюється на глобальні енергетичні ринки.

Згідно з Новини агенції “Сіньхуа”, яке посилається на іранські медіа, 27 числа міністр закордонних справ Ірану Араґчі заявив, що країна готова до поновлення війни з США, проте поки не відмовляється від контактів дипломатичними засобами. Він сказав: “Ми повністю готові до повторного початку бойових дій”, водночас “ми завжди готові до дипломатичних контактів”. “Це залежить від вибору президента США Трампа.”

Зростання цін на нафту відновило інфляційні побоювання, ринок облігацій під тиском

За даними Bloomberg, цього року напруженість на Близькому Сході вже підняла ціни на нафту приблизно на 75%.

Різниця цін на майбутніх контрактах Brent (prompt spread) збільшилася до близько 7,75 доларів/барель у вигляді спотової премії, що значно більше порівняно з приблизно 4 доларами тиждень тому. Це свідчить про явне підвищення занепокоєння щодо нестачі пропозиції найближчим часом. В цей момент Brent підвищилася більш ніж на 2%, WTI — приблизно на 2%.

Висока вартість енергоресурсів і надалі впливає на інфляцію, підвищуючи очікування подальшого підняття базових ставок Федеральною резервною системою. За даними Bloomberg, середня глобальна доходність облігацій минулого тижня перевищила 4% вперше з 2007 року. Торговці вже повністю закладають у ціни шанс ще мінімум одного підвищення ставки на 25 базисних пунктів цього року — у цьому місяці Federal Reserve підвищила ставку вперше з 2023 року.

Президент Yardeni Research Ed Yardeni написав: “Швидке зростання доходності глобальних 2-річних облігацій показує, що центральні банки мусять ще більше підвищувати ставки на тлі нової ескалації конфлікту на Близькому Сході та тривалого високого рівня цін на нафту, що провокує інфляційний шок. На жаль, вищі ставки також ще більше погіршують масивні дефіцити державних бюджетів у різних країнах.”

Доходності облігацій Японії, Австралії та Нової Зеландії синхронно зростають разом з американськими, а доходність 3-річних облігацій Південної Кореї досягла найвищого рівня з листопада 2022 року.

Ринки Азіатсько-Тихоокеанського регіону знижуються, ф'ючерси на американські акції падають

Ринки Азії відкрилися під тиском у понеділок. KOSPI в Південній Кореї впав більш ніж на 2,5%, Samsung Electronics — на 5%, SK Hynix — на 4,4%. Nikkei 225 знизився приблизно на 0,10%, NIFTY 50 Індії — на 1,30%. S&P/ASX 200 Австралії трохи підріс на 0,11%.

Ф'ючерси на Dow Jones впали приблизно на 180 пунктів (0,4%), S&P 500 — на 0,4%, Nasdaq 100 — на 0,7%.

Минулого тижня американський фондовий ринок показав значну стійкість — Dow Jones піднявся на 0,3%, завершивши тритижневий період зниження; S&P 500 виріс на 1,2%, Nasdaq Composite — на 2,1%, і це найкращий тижневий результат з початку серпня.

Золото та срібло обвалюються, долар зміцнюється

Золото впало приблизно на 2,5% та пробило рівень 4200 доларів/унція, спотове срібло за день втратило до 4% та встановилося на рівні 61,7 доларів/унція.

Зростання очікувань підвищення ставок стримує привабливість безвідсоткових дорогоцінних металів, а долар зміцнюється проти більшості основних валют.

Ринок фокусується на економічних даних поточного тижня

Старший аплікаційний стратег TD Securities зі Сінгапуру Prashant Newnaha зазначає, що патова ситуація на Близькому Сході “ймовірно й надалі залишатиметься у центрі уваги ринків” до публікації цього тижня інфляційного індикатора Federal Reserve і звіту про зайнятість.

Важливі дані цього тижня включають: індекс цін особистого споживання (PCE) за серпень у середу, дані про виробництво США у четвер, та очікуваний звіт з зайнятості поза сільським господарством за вересень у п’ятницю.

Міністр фінансів Bessent озвучив поміркований сигнал, зазначивши, що політики мають залишати ставки “відкритими”, оскільки підвищення продуктивності завдяки штучному інтелекту та пом’якшення регуляторних заходів можуть допомогти стримати інфляцію.

Керуючий директор Union Bancaire Privee Vey-Sern Ling сказав: “Поки триває конфлікт з Іраном, ринок зіткнеться з перспективою вищої інфляції, підвищення ставок та посилення фінансових умов. Але враховуючи поточний тиск на оцінки та постійно зростаючі прибутки, що стимулюються штучним інтелектом, інвесторам варто шукати можливості для купівлі з довгостроковою перспективою.”