Ключові події цього тижня на американському фондовому ринку: численні виступи посадовців Федеральної резервної системи, ситуація на Близькому Сході та саміт Китаю і США впливають на ринок

Ukrainian Financial APP дізнався, що інвестори американського фондового ринку цього тижня зосередяться на траєкторії процентних ставок, напруженості на Близькому Сході, саміті між США та Китаєм і технологічних питаннях, а також на закликах уповільнити розвиток штучного інтелекту (AI), одночасно оцінюючи, чи можуть основні фондові індекси знову досягти історичних максимумів.

Ринок продовжить осмислення минулого рішення ФРС у середу. ФРС вперше за три роки підвищила процентні ставки, щоб стримати інфляцію, що перевищує цільовий рівень. Хоча це підвищення було широко очікуваним, інвестори досі не впевнені, скільки разів ФРС врешті-решт підвищить ставки і як це вплине на вже зрослу дохідність держоблігацій США.

Упродовж останніх тижнів через ескалацію конфлікту на Близькому Сході, зростання дохідності держоблігацій США і різке підвищення цін на нафту фондовий ринок зазнав впливу. Арт Хоган, головний стратег ринку B. Riley Wealth, зазначив, що дохідність 10-річних державних облігацій США у 5% і ціна нафти у $100 за барель становлять "психологічний поріг".

Хоган зазначив, що рівні нижчі за ці "дозволяють учасникам ринку ненадовго полегшено зітхнути і проявити більшу готовність до участі". Коли ці показники перевищують зазначені рівні, "за останні чотири-п’ять тижнів ситуація була такою, що ринок вважає ці зустрічні вітри важкими для подолання". У четвер, коли ціни на нафту і дохідність впали, фондовий ринок зріс. Американська нафта впала до $101 за барель, дохідність 10-річних держоблігацій США у фінальній сесії знизилася до 4,93%.

Ситуація на Близькому Сході залишається цього тижня не ігнорованим ризиковим чинником. За повідомленнями, президент США Трамп 20 вересня у інтерв’ю заявив, що США щодо Ірану перебувають на "етапі прийняття рішень", і у найближчому майбутньому "відбудеться дуже важлива подія". Трамп зазначив, що опції на столі включають "повне знищення Ірану", подальше погіршення економіки Ірану або укладення угоди. Речник МЗС Катару Маджид Ансарі у той же день повідомив, що Катар підтримує зв’язок з США і Іраном, сприяє поновленню переговорів між США та Іраном. Він сказав, що кілька американських урядовців заявили, що Вашингтон прагне досягти угоди й завершити конфлікт.

Чиновники ФРС насичено висловлюватимуться – ринок уважно стежить за сигналами щодо ставок

Зростання у четвер дозволило базовому індексу S&P 500 цього року зрости більш ніж на 11%, приблизно на 2% нижче за історичний максимум, встановлений у середині серпня.

Підвищення ставок може збільшити вартість запозичень і уповільнити економіку, створюючи потенційні проблеми для фондового ринку. Проте крок минулої середи був уже здебільшого врахований ринком до зустрічі. Інвестори також розглядають це рішення як тест кредиту новопризначеного голови ФРС Кевіна Волша, щоби оцінити, чи ФРС зможе підвищити ставки, незважаючи на численні заклики президента США Трампа до зниження ставок. Трамп обрав Волша на пост голови ФРС.

Джо Маццола, головний стратег з торгівлі Schwab, зазначив, що ця зустріч "дозволила нам подолати важливу перешкоду".

Інвестори тепер уважно стежать за сигналами щодо потенційного майбутнього підвищення ставок ФРС. Федеральні ф’ючерси на фонди, які торгувалися у четвер ввечері, демонструють приблизно 50% ймовірності підвищення ставок на наступній зустрічі у жовтні ФРС, яка співпадає із середньостроковими виборами у США.

Цього тижня багато членів ФРС виступлять з промовами: у понеділок 2027 FOMC член з правом голосу, голова Чиказького Федерального банку Гулсбі, у вівторок постійний член FOMC, голова Федерального банку Нью-Йорка Вільямс та віце-голова ФРС Джефферсон, у середу голова Федерального банку Річмонда Баркін тощо. Оскільки сам Волш зазначив, що бажає уникати надання прогнозних сигналів щодо ставок, будь-які підказки щодо планів поточного циклу підвищення ставок ФРС можуть бути особливо важливими.

Хоган зазначає: "Без прогнозних сигналів – це справді нова нормальність у каденції голови Волша – я вважаю, що слухати тих, хто готовий висловлюватися, стає ще важливішим."

Саміти Китай-США і технологічні питання у фокусі

Цього тижня економічна статистика досить незначна: опитування активності у промисловості та сфері послуг, а також дослідження довіри споживачів можуть дати інформацію щодо тенденцій інфляції. Дані по замовленнях на товари тривалого використання, які оприлюднять у п’ятницю, є важливим індикатором активності американської промисловості; цей показник дає ранню інформацію про прагнення бізнесу до інвестицій та споживання, є певним барометром економіки.

Варто зазначити, інвестори уважно стежать за самітом Китай-США цього тижня. Перегони у розвитку AI і теми, пов'язані з обмеженням напівпровідників, можуть вплинути на ринок, особливо на технологічні акції. Технологічний сектор складає 38% індексу S&P 500, і хоча цього року зріс більш ніж на 20%, з початку червня вже трохи знизився.

Маццола заявив: "Технологічні акції мають повернутися на лідерські позиції, щоб ми побачили нові історичні максимуми."

AI також привертає велику увагу. Раніше лідери галузі висловлювали суворі попередження щодо небезпек цієї нової технології і закликали уповільнити її розробку. Побоювання стосовно уповільнення капітальних витрат впливають на акції напівпровідникових компаній, які знаходяться у центрі AI-буму.

Інвестори стежать за тенденціями теми витрат на AI, включаючи можливі запровадження більш суворих регуляторних заходів для галузі. Тематика витрат на AI є основним драйвером фондового ринку цього року.

Головний стратег інституту Franklin Templeton Джефф Шульц зазначає, що будь-яке ослаблення фондового ринку, спричинене такими новинами, може стати можливістю для купівлі. "Я сумніваюся, що майбутні регуляторні заходи реально обмежать темпи інвестування та розробки моделей," – сказав він.

Шульц зазначає, що, попри загалом сильний корпоративний прибуток, індекс S&P 500 за останні кілька місяців залишався стабільним, що "зрештою створить хорошу основу для подальшого росту ринку". Він зазначає: "Це дуже сприятливий сценарій для ризикових активів, особливо якщо й надалі спостерігатимемо зниження дохідності довгострокових облігацій."

Крім того, цього тижня інвесторів очікують технологічні конференції, такі як Qualcomm Snapdragon Summit та конференція розробників Meta. Перебалансування індексу Nasdaq 100 відбудеться перед відкриттям американського ринку 21 вересня, тоді частка SpaceX у цьому індексі зросте до 2,82% з приблизно нинішніх 1,28%; того ж дня квартальне перебалансування індексу S&P Dow Jones набуде чинності, S&P 100 включить Palo Alto Networks, Arista Networks, SanDisk, Dell, S&P 500 включить Bloom Energy, Illumina.