Bank of America: Nvidia та Broadcom мають найширше розповсюджені портфелі, у той час як Micron і AMD отримали значне збільшення інвестицій з боку активних фондів

Як повідомляє додаток Zhituo Finance, Bank of America зазначає, що серед американських керуючих активних фондом, NVIDIA (NVDA.US) і Broadcom (AVGO.US) мають найширшу базу володінь у сфері напівпровідників, тоді як частка Micron Technology (MU.US) і AMD (AMD.US) також істотно зросла.

Аналітик Bank of America Вівек Ар’я зазначив у звіті для клієнтів, що згідно з серпневою стратегією акцій банку, відносна частка напівпровідникової галузі складає 1,15 рази, перевищуючи частку сектору програмного забезпечення – 0,92 рази, і сектору інформаційних технологій – 0,99 рази. Цей показник у напівпровідниках зріс із 1,08 рази у травні і наблизився до пікового значення 1,18 рази в квітні 2023 року після появи ChatGPT.

Хоча NVIDIA і Broadcom мають найширше покриття інвесторів у індексі S&P 500, за ними йде AMD, не всі акції напівпровідників користуються однаковою популярністю. Skyworks Solutions (SWKS.US) – найменш популярна серед інвестиційних фондів напівпровідникова компанія з часткою лише 3%, далі йдуть Microchip Technology (MCHP.US) і ON Semiconductor (ON.US) із приблизно 6% і 7% відповідно.

Найбільшою надвагою фондів є Ciena (CIEN.US), Amphenol (APH.US), KLA (KLAC.US) і Western Digital (WDC.US), а найменшою вагою – Skyworks Solutions, ON Semiconductor, Microchip Technology і Qualcomm (QCOM.US).

Крім того, аналітики зазначили, що фонди зосередили володіння у сферах обчислень, зберігання даних і обладнання для виробництва напівпровідників – відповідно 74%, 43% і 40%. У секторі зберігання даних зафіксоване найбільше зростання, яке порівняно з липнем піднялось на 612 базисних пунктів; сектор обладнання для напівпровідників зріс на 324 базисних пункти.

Аналітики пояснюють: «Позиції у секторі зберігання даних досі стрімко зростають, частка AMD перевищує 50%, сектор аналогових чипів і EDA охолов. У розрізі компаній, позиція Micron зросла на 608 базисних пунктів до 50% і нині займає четверте місце серед напівпровідників у портфелях фондів; одночасно частка NVIDIA зросла до 82%, AMD – до 51% (відносна вага в місячному порівнянні +7%, у квартальному – +75%).»

Аналітики додають: «Позиція у SanDisk (SNDK.US) виросла на 897 базисних пунктів до 24%, що є найбільшим зростанням серед окремих акцій. Відносна вага сектору аналогових чипів скоротилася на 4%, сектора EDA – на 5%. Позиції Intel (INTC.US) продовжують зростати, додавши 205 базисних пунктів до 21%, але, незважаючи на п’яте місце за капіталізацією, вона посідає лише 19-те місце за обсягами володіння. NVIDIA і Broadcom – єдині напівпровідникові компанії у наймасовіших розпродажах для фінансування IPO SpaceX, коли фонди розпродали відповідно 4,4 мільярда і 2,7 мільярда доларів, і кожна з них була задіяна у 44 фондах. Однак приблизно 1,2% коротких позицій вказує, що це може бути розконвертація довгих позицій; близько 53% фондів наразі володіють SpaceX.»

Дані також свідчать про інші цікаві висновки: порівняно з інвесторами, які працюють тільки з довгими позиціями (long-only), хедж-фонди надають перевагу Seagate Technology (STX.US), Teradyne (TER.US), SanDisk, Synopsys (SNPS.US) та Arista Networks (ANET.US).

Порівняно із хедж-фондами, Skyworks Solutions, Western Digital, Marvell Technology (MRVL.US), Monolithic Power Systems (MPWR.US), Microchip Technology, NXP Semiconductors (NXPI.US), KLA, Intel, Corning (GLW.US) та Qualcomm мають більшу вагу у портфелях інвесторів, що працюють лише із довгими позиціями.