Зафіксувати ціну до підвищення ставок! Напередодні рішення ФРС щодо ставок позичальники Азіатсько-Тихоокеанського регіону масово випускають доларові облігації.

Згідно з інформацією Jinse Finance, у вівторок позичальники з усієї Азійсько-Тихоокеанського регіону масово кинулися на ринок доларових облігацій, спричинивши одну з найактивніших хвиль випуску цього року в регіоні. З огляду на можливе подальше зростання процентних ставок, світові компанії готуються максимально залучити кошти інвесторів.

Джерела повідомляють, що понад 10 емітентів у регіоні готуються до розміщення, серед яких найбільший банк Японії Mitsubishi UFJ Financial Group, що планує випустити боргових паперів на 3,5 мільярда доларів США.

Його японські колеги Mizuho Financial Group, Commonwealth Bank of Australia та Malayan Banking також шукають фінансування, тоді як виробник медичного обладнання Olympus вже залучив банки для підготовки потенційного випуску облігацій.

Ця хвиля випуску підкреслює, що на тлі оцінки інвесторами ймовірності підвищення ставки ФРС пізніше цього місяця емітенти поспішають скористатися рідкісною комбінацією: скороченням кредитного спреду, стійким інвесторським попитом та відносно спокійним ринком. Останні дані щодо інфляції у США будуть оприлюднені цієї п’ятниці, і посадовці ФРС вже дали зрозуміти, що ці дані матимуть вирішальне значення для ухвалення рішення про підвищення ставки.

Керівниця відділу стратегії Азії CreditSights у Сінгапурі Zerlina Zeng заявила: «Оскільки ставки у США можуть залишатися високими довше, емітенти можуть прискорити залучення фінансування. Кредитний спред продовжує звужуватися, а ринкові настрої залишаються сильними».

Ця серія залучення коштів лише пришвидшиться. Дилери очікують, що під впливом інвестицій в штучний інтелект (AI) обсяги випусків цього тижня на ринку з високим рейтингом у США сягнуть близько 70 мільярдів доларів. Кредитний спред на даний момент коливається поблизу найнижчих рівнів за кілька десятиліть, але останніми тижнями почав збільшуватися через підготовку інвесторів до осіннього піку розміщень.

Для інвесторів залишається можливість зафіксувати дохідність приблизно на рівні 5,5% за доларовими корпоративними облігаціями з високим рейтингом, що для багатьох достатньо для компенсації ризиків, пов’язаних із стійкою інфляцією та конфліктом на Близькому Сході, котрі можуть скоротити прибутки компаній.

За даними галузевих досліджень, такі американські технологічні гіганти, як Alphabet, дедалі частіше звертаються до світового ринку облігацій для фінансування капітальних витрат, які до 2030 року можуть сягнути 6 трильйонів доларів США.

За словами керівника відділу андеррайтингу боргових зобов’язань в Китаї в Citi, Xixi Sun: «Компанії активно використовують ринок облігацій для фінансування будівництва дата-центрів, інфраструктури й обробки даних. Такий попит вже вивів обсяг глобальних корпоративних облігацій на рекордний рівень. Ми бачимо цю тенденцію у США, Європі та по всій Азії».