Ціна на золото зростає, а ринкова нестабільність крос-курсів японської ієни тягне долар вниз

　　

У середу (2 вересня) під час американської сесії зазнало значного відскоку, відновивши всі попередні втрати; єна раптово зміцнилася, що призвело до масового розпродажу долара, а також зниження доходності американських державних облігацій, що надало цьому дорогоцінному металу

　　

різко впав під час американської торгової сесії, раніше пара наближалася до рівня 160, що спричинило спекуляції щодо повторного втручання японської влади у валютний ринок. Зміцнення єни поширилось на всі кроси з єною: євро проти єни, , австралійський

　　Дані про ринок праці США виявились гіршими за очікування, що також тиснуло на долар. Звіт ADP про приватну зайнятість показав, що у серпні приватний сектор США створив 38 тисяч нових робочих місць, що менше за очікування (47 тисяч) та попереднє значення (46 тисяч).

　　

　　Хоча ціна золота отримала короткострокове відновлення, загальна ситуація для золота залишається складною. Після кількох тижнів відносного спокою на Близькому Сході знову спалахнули бойові дії, ціни на нафту зросли, побоювання щодо інфляції повернулися, світові облігації були масово розпродані. Доходність 10-річних американських державних облігацій досягла 4,81%, максимально з жовтня 2023 року, зараз впала до рівня 4,79%. Зростання доходності підвищує альтернативні витрати володіння безпроцентними активами, такими як золото, що чинить тисн на ціну золота.

　　Голова Федерального резервного банку Нью-Йорка Джон Вілльямс заявив у середу: “Зростання доходності зумовлене сильними економічними основами та позитивними перспективами, а не інфляційними очікуваннями”. Він також відзначив, що між рухом доходності облігацій та конфліктом на Близькому Сході існує певний зв’язок.

　　Щодо монетарної політики, ринок підвищив ставки на ймовірність підняття ставки Федеральною резервною системою у вересні. Минулого тижня голова ФРС Кевін Волш на щорічному глобальному банківському форумі у Джексон-Голле висловив яструбину позицію щодо інфляції, що ще більше посилило очікування підвищення ставки. CME FedWatch показує, що ймовірність підняття ставки на засіданні 15–16 вересня вже близько 64%, тоді як тиждень тому вона становила лише 36%.

　　В цій ситуації, якщо розпродаж долара продовжиться, ціна золота у короткостроковій перспективі може й надалі відновлюватись. Однак яструбині очікування ФРС, високі доходності облігацій США та інфляційні ризики через конфлікт на Близькому Сході обмежуватимуть подальший ріст ціни золота. Трейдери надалі уважно стежитимуть за п’ятничним звітом про зайнятість у США, що вплине на оцінку ринку щодо траєкторії відсоткових ставок ФРС і визначить наступний напрям для долара, доходності облігацій США та золота.

　　

　　Спотове золото наразі утримує 100-денну просту ковзну середню біля 4361 долара, формуючи слабкий захист від падіння, але ціна все ще нижче середньої лінії Боллінджера (близько 4450 доларів).

　　

　　Денний індикатор відносної сили RSI знаходиться біля межі 50, MACD гістограма зберігається у негативній зоні; обидва показники свідчать про ослаблення биків, поточна ціна золота схиляється до нейтрального діапазону консолідації.

　　Якщо розглядати потенціал зростання, перший рівень опору проходить по 20-періодній середній Боллінджера — 4450 доларів; у випадку повернення контролю биків наступний важливий опір — верхня границя Боллінджера на 4685 доларів.

　　У напрямку зниження 100-денна середня на рівні 4361 доларів виступає негайною підтримкою; далі — нижня границя Боллінджера на 4215 доларів. Якщо розпродаж поглибиться й ціна золота значно просяде, наступний важливий рівень підтримки — психологічний рівень 4000 доларів.

Відповідальний редактор: Го Цзян