Індекс Доу-Джонса вперше за п’ять місяців опустився нижче 50-денної середньої, технічний аналіз дає попереджувальний сигнал

Промисловий індекс Dow Jones у вівторок прорвав ключовий технічний рівень підтримки, сигналізуючи про можливу зміну тенденції на ринку; нещодавня слабкість фондового ринку вже не є простою звичайною волатильністю.

Dow протягом дня впав на 0,8%, закрившись на рівні 52766,88 пунктів, вперше за майже п’ять місяців завершивши торги нижче 50-денної ковзаючої середньої,— згідно з даними FactSet, ця середня на день становила 52849,85 пунктів. Тим часом індекси S&P 500 і Nasdaq Composite також знизилися, обидва лише трохи залишився вище своїх 50-денних ковзаючих середніх, різниця складає менше 1%.

Аналітики ринку застерігають: якщо 50-денна ковзаюча середня буде ефективно прорвана, це зазвичай означає зміну короткострокової тенденції з зростання на падіння та може призвести до технічного продажу, що ще більше посилить падіння.

За падінням стоїть підвищення напруженості на Близькому Сході, яке піднімає ціни на нафту, стійка інфляція тисне на споживачів, а також постійне збільшення обсягу казначейських облігацій США разом сприяють зростанню дохідності довгострокових облігацій; ціла низка факторів створює додатковий тиск на ринок. Дохідність 10-річного казначейського облігації США нині становить 4,809%; деякі аналітики вже попереджають, що рівень 5% може бути знову досягнутий, що особливо несприятливо для технологічного сектору, чутливого до ставок.

50-денна ковзаюча середня є широко використовуваним технічним інструментом для відстеження короткострокового руху акцій або індексів. Коли актив довго перебуває вище цієї середньої, а потім опускається нижче, це зазвичай розглядають як попередження про зміну тенденції з зростання на падіння.

Головний ринковий стратег JonesTrading Майк О'Рурк зазначає: “Коли 50-денна ковзаюча середня та інші об'єкти широкої уваги прориваються, можна побачити короткостроковий імпульс у напрямку прориву, оскільки технічні трейдери і квантові торгові моделі чинять ставки на продовження тенденції.”

Dow з 11 квітня стабільно закривався вище 50-денної ковзаючої середньої; ця лінія підтримки витримала дві корекції у червні та липні. Особливо небезпечно було 29 липня — Dow тоді закрився лише на 2 пункти вище, але саме це утримання підтвердило ефективність підтримки. Після цього Dow за 5 торгових днів виріс на 2291 пункт, що складає 4,4%, і 5 серпня встановив історичний рекорд закриття на рівні 54349,12 пунктів.

Останній раз Dow закривався нижче 50-денної ковзаючої середньої 10 квітня, саме на завершенні попередньої корекції. Станом на закриття у вівторок Dow знаходиться лише на 2,9% нижче історичного максимуму, але це найнижчий рівень закриття з 31 липня.

Головний технічний стратег LPL Financial Адам Тернквіст в інтерв’ю Ukrainskaia finanсova presа прямо заявив: “Найбільша проблема зараз — це ставки. 10-річна дохідність держоблігацій США на рівні 4,8%; на мою думку, ми знову протестуємо 5% — і це проблема для технологічного сектору.”

Зростання дохідності держоблігацій у США цього разу зумовлене стійкими високими даними по інфляції та постійним збільшенням державного боргу. Вищі довгострокові ставки не лише підвищують вартість кредитів для населення і бізнесу, а й пропонують інвесторам більш привабливу “безпечну” альтернативу, що ще більше знижує відносну привабливість акцій.

Тим часом напруженість на Близькому Сході стає ще одним джерелом невизначеності для ринку, міжнародні ціни на нафту останнім часом зростають, і додатковий тиск на споживачів продовжує створювати інфляційне тло.

Dow не є єдиним, хто відчуває тиск. У вівторок S&P 500 знизився на 0,7%, закрившись на 7631,47 пунктів, лише на 0,8% вище за свою 50-денну ковзаючу середню (7570,61 пунктів); Nasdaq Composite впав на 1,0%, закрившись на 26099,77 пунктів, маючи лише 0,6% буфера над своєю 50-денною середньою (25954,52 пунктів).

Обидва основних індекси знаходяться на критичній межі 50-денної ковзаючої середньої; якщо слідом за Dow вони прорвуть цю підтримку, це може ще більше активізувати продаж з боку квантових моделей та технічних інвесторів, посилюючи короткостроковий тиск на ринок.

Dow раніше 10 лютого встановив історичний максимум закриття на рівні 50188,14 пунктів, після чого впав на 5012,50 пунктів — тобто приблизно на 10% — і 27 березня досяг 45166,64 пунктів, що стало семимісячним мінімумом. Більшість аналітиків визначають завершення тієї корекції саме 10 квітня — тобто коли Dow повернувся вище 50-денної ковзаючої середньої. Після цього Dow відновився більш ніж на 20%, допоки 5 серпня знову встановив історичний максимум. Чи повториться нинішня ситуація глибокою корекцією після технічного прориву, буде залежати від подальших дій ринку.