39 американських софтверних компаній повністю знищені!
2026 року до цього часу,39 компаній SaaS на американському фондовому ринку зазнали різкого падіння — не було жодних винятків.
Дані на цій картинці дійсно демонструють трагічний стан сектору SaaS. Такі великі гравці у сфері управління проєктами якAtlassian (-63.76%),Asana (-58.39%) та Monday.com (-57.81%) цьогоріч впали особливо сильно, що й дійсно привертає увагу.
Американський інвестиційний портал висунув думку:AI Agent "поглинає традиційні інструменти управління проєктами", що дійсно відображає дуже реальні й радикальні зміни в технологічній індустрії.
AI загроза для традиційних SaaS продуктів
Основні цінності традиційного управління проєктами — ручне відстеження, оновлення статусу, перетягування карток на канбан-дошці — це саме ті завдання, для яких створено AI Agent, щоб виконувати їх автоматично.AI Agent .
З розвитком автономних агентів, які можуть читати електронну пошту, історію чату і коміти до коду, а також оновлювати статус проєкту і розподіляти завдання в реальному часі, традиційні інструменти, які базуються на оплаті “per-seat” і ручному вводі, зіштовхуються із загрозою на рівні виживання.
Ринок також проявляє ці побоювання у вигляді агресивної переоцінки цих компаній: їхні основні робочі процеси, ймовірно, дуже скоро будуть комодитизовані за допомогоюAI .
Більша реальність: справа не лише уAI
Втім, хоча AI нарратив є потужним каталізатором, якщо весь “крах” галузі пояснювати тільки цим, це надто спрощення. Така величина падіння — це, зазвичай, сукупність багатьох суворих факторів:
1) Повернення оцінки до реальності
Багато компаній SaaS під час періодів швидкого зростання торгувалися на основі високого співвідношення ціни до продаж (PS). Ця діаграма значною мірою відображає болючий процес “повернення до середнього” — ринок більше не готовий платити премію за тимчасово неприбуткове зростання.
2) Скорочення корпоративних посад (Seat Contraction)
Великі корпорації суворо переглядають своїIT бюджети:
Масове очищення програмних інструментів
Видалення дублікатів, об'єднання функцій
Скорочення кількості SaaS акаунтів
Ця тенденція, насправді, почалася ще до того, як AI став зрілим. AI.
3) "Говорять результатами" — ринковий підхід
Сучасні інвестори дуже нетерплячі до “традиційних SaaS”.SaaS.
Якщо компанія не може довести, що:
Це не просто “додати трохи функціоналу AI” AI
А реально трансформуватися у AI-first платформуAI-first
І не жертвувати маржинальністю
То ринок зазвичай: спершу продає, потім слухає пояснення.
А ти які з них купив?
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Внаслідок іранського конфлікту країни-експортери переходять до імпорту: Катар уклав з США довгостроковий контракт на постачання 4 мільйонів тонн LNG щороку до 2054 року
Катар уклав свою першу угоду про покупку LNG у США: найбільший американський експортер зрідженого природного газу Cheniere Energy почне постачати з 2031 року. Через пошкодження вітчизняного індустріального міста під час конфлікту та нестабільність судноплавства в Ормузькій протоці, Катар змушений використовувати американські потужності для компенсації власного дефіциту, щоб виконати свої зобов'язання перед клієнтами.
AI-торг івля зазнала ударів! Протягом дня індекс напівпровідників впав більш ніж на 6%, Meta впала більш ніж на 7%, вся ланцюжок галузі оптичних комунікацій зазнала поразки
Meta збільшує капітальні витрати та обіцяє майбутні витрати на 825 мільярдів, що викликає занепокоєння щодо фінансування; обмеження поставок Lam Research призводить до перегляду очікувань щодо зростання акцій виробників напівпровідникового обладнання; атака на Саудівську Аравію підштовхує Brent вище $110, що підсилює тиск інфляції та попиту на захисні активи, потенційно підвищуючи майбутню вартість інвестицій і зменшуючи простір для оцінки. Акції компаній із розробки чипів, їхнього виробництва, обладнання та зберігання даних повсюдно під тиском: Lam Research під час торгів втратила понад 10%, Marvell — майже 9%, AMD — 8%. Акції компаній оптичної комунікації та AI-інфраструктури різко падають: Coherent під час торгів втратила понад 10%, CoreWeave — майже 9%, Dell — майже 8%, SanDisk — майже 7%.
Ціни на криптовалюти
Більше
