Metaplanet представляє стратегію капіталу та викупу, зосереджену на BTC

Metaplanet Inc. представила сміливу нову стратегію розподілу капіталу та викупу акцій. Це спрямовано на максимізацію прибутковості Bitcoin і довгострокової цінності для акціонерів. Токійська компанія оголосила про свою подвійну політику 28 жовтня. Це знаменує ще один важливий крок у її агресивному розширенні Bitcoin Treasury.

Посилення бачення Bitcoin Treasury

Починаючи з 2024 року, Metaplanet зробила акцент на операціях з Bitcoin Treasury. Компанія розмістила BTC в центрі своєї корпоративної стратегії. Завдяки постійному залученню капіталу, зараз вона володіє 30 823 BTC на суму близько $3,5 мільярда. Це робить її четвертою за величиною публічною Bitcoin treasury у світі та найбільшою в Азії.

Нова політика розподілу капіталу компанії визначає структурований підхід до фінансування, інвестицій та повернення акціонерам. Вона розроблена для того, щоб кожен крок був спрямований на підвищення прибутковості Bitcoin і довгострокової корпоративної цінності. На тлі волатильності ринку Metaplanet вважає, що гнучкість у розподілі капіталу буде ключем до збереження стабільності та зростання.

Нова політика розподілу капіталу

Згідно з політикою, Metaplanet дотримуватиметься трьох основних принципів. По-перше, компанія планує використовувати безстрокові привілейовані акції для підвищення ефективності капіталу та збільшення прибутковості BTC без ризику рефінансування. Компанія вже розпочала попередні обговорення з Токійською фондовою біржею щодо можливого лістингу. Хоча офіційне схвалення ще очікується. 

По-друге, буде застосовано чіткі правила щодо випуску звичайних акцій. Metaplanet заявила, що не буде залучати капітал через звичайні акції, коли співвідношення ринкової вартості до чистої вартості активів (mNAV) нижче 1,0x. Натомість нові випуски відбуватимуться лише тоді, коли оцінка перевищує цей рівень і приносить користь довгостроковим акціонерам.

Нарешті, компанія має намір максимізувати прибутковість BTC через викуп акцій. Коли mNAV падає нижче 1,0x, викуп акцій стає ключовою стратегією. Компанія зберігає гнучкість викуповувати акції навіть вище цього порогу, якщо вважає, що ринкові ціни недооцінюють її внутрішню вартість. Фінансування для цих викупів може надходити з грошових резервів, випуску привілейованих акцій, кредитних ліній або доходу, отриманого від бізнес-операцій, заснованих на Bitcoin.

Запуск масштабної програми викупу акцій

Поряд із новою політикою, Metaplanet також оголосила про масштабну програму викупу акцій. Зокрема, ініціатива дозволяє викупити до 150 мільйонів звичайних акцій. Це становить 13,13% від загальної кількості випущених акцій, при максимальній вартості ¥75 мільярдів (близько $500 мільйонів). Період викупу триває з 29 жовтня 2025 року по 28 жовтня 2026 року. Операції проходитимуть на Токійській фондовій біржі.

Для забезпечення безперебійного виконання рада директорів компанії також схвалила кредитну лінію на $500 мільйонів, забезпечену заставою у вигляді Bitcoin. Ця кредитна лінія забезпечить ліквідність для викупу акцій, подальших придбань BTC та інших стратегічних інвестицій. Вона також слугуватиме проміжним фінансуванням перед випуском привілейованих акцій.

Посилення прозорості та довгострокової цінності

Керівництво Metaplanet на чолі з CEO Simon Gerovich підкреслило, що ці політики є частиною довгострокової дорожньої карти для посилення фінансової дисципліни. Вони підвищують ефективність капіталу та зміцнюють довіру акціонерів. Зокрема, шляхом тіснішого зв’язку корпоративної структури з результатами Bitcoin.

Крім того, компанія прагне зберігати прозорість і гарантувати, що всі рішення в кінцевому підсумку підвищують прибутковість BTC на акцію. Відтак, завдяки цим заходам Metaplanet продовжує зміцнювати свою репутацію провідної Bitcoin-орієнтованої корпорації Азії. Вона поєднує сміливі амбіції зі структурованою фінансовою дисципліною в умовах мінливої цифрової економіки.