Microsoft (MSFT.US) лидирует, Salesforce (CRM.US) испытывает давление: искусственный интеллект меняет индустрию программного обеспечения
Аналитики Citi отмечают, что искусственный интеллект приводит к серьезной дифференциации в отрасли программного обеспечения. Microsoft демонстрирует устойчивый рост доходов благодаря преимуществам Copilot, в то время как такие компании, как Adobe, сталкиваются с бюджетными ограничениями. После приобретения Braze компания Salesforce должна обратить внимание на органический рост. В условиях высоких затрат на финансирование масштабный эффект станет ключом к выживанию.
Согласно данным Woofun AI, сопредседатель Citi Тайлер Радке считает, что искусственный интеллект разделяет индустрию программного обеспечения на победителей и проигравших.
Microsoft благодаря ежемесячной подписке на Office менее чем за 100 долларов США и интеграции Copilot и функций безопасности имеет больше возможностей для получения прибыли по сравнению с конкурентами, чьи продукты стоят сотни долларов; по состоянию на квартал, закончившийся 30 июня, выручка компании выросла на 18%.
По информации, собранной Woofun AI, результаты опроса Citi среди руководителей IT-подразделений показали, что собственные AI-модели Microsoft достигли лидирующего уровня в отрасли, способствуя росту Microsoft, Palantir и Snowflake; напротив, Adobe испытывает давление из-за перераспределения корпоративных бюджетов в пользу AI-проектов. Ранее в этом году акции чиповых компаний опережали лучшие программные акции, теперь ситуация изменилась.
Во вторник Salesforce объявила о покупке Braze за 47,50 доллара США за акцию наличными, ранее стоимость акций Salesforce выросла более чем на 20% после публикации отчета. Однако после завершения шести крупных сделок по слиянию и поглощению темпы органического роста становятся ключевыми, а высокая стоимость финансирования усиливает давление. Citi отмечает, что падение котировок новых облачных AI-сервис-провайдеров связано с ростом доходности облигаций, а не со снижением спроса: емкость на 2026 год уже полностью забронирована, риск краха отрасли низок, а масштаб определяет выживаемость — более крупные компании имеют преимущество.
Основатель Fairlead Strategies Кейти Стоктон включила более широкий кредитный спред в число трех основных сигналов риска на фондовом рынке. Если стоимость финансирования останется высокой, расслоение только усилится, а стратегические инвесторы и фонды прямых инвестиций будут нацеливаться на находящиеся под давлением компании для проведения сделок по поглощению.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Прибыль бьёт рекорды, несмотря на опасения по поводу количества операций в США, JPMorgan сохраняет рекомендацию "покупать" по компания Intuitive Surgical (ISRG.US) и повышает целевую цену до 475 долларов
Мировой лидер в области хирургических роботов, Intuitive Surgical (ISRG.US), опубликовал квартальный отчет за тр етий квартал 2026 года по восточному времени США 20 октября. JPMorgan в тот же день выпустил аналитический отчет, подтвердив рекомендацию "покупать".
Биотехнологическая компания Lycia Therapeutics (LYCA.US), специализирующаяся на аллергии и аутоиммунных заболеваниях, установила цену IPO в диапазоне 16–18 долларов за акцию и планирует привлечь 250 миллионов долларов.
Lycia Therapeutics во вторник объявила условия первичного публичного размещения акций (IPO).
Питер Брандт намекает, что Monero может готовиться к крупному движению
Производитель орбитальных систем Gravitics (GVTX.US) установил цену IPO на уровне 14-17 долларов за акцию и сократил объем привлеченных средств на 60%, до 50 миллионов долларов.
Gravitics Holdings, специализирующаяся на разработке крупных космических структур и орбитальных систем, планирует выпустить 3.2 миллиона акций по цене от 14 до 17 долларов и привлечь 50 миллионов долла ров.
Цены на крипто
Далее
