Ежедневный отчет Bitget UEX｜NASDAQ достиг нового рекордного закрытия; PTC вырос на 33,49%; Strategy и Bitmine продолжают увеличивать долю

1. Главные новости

Динамика ФРС США｜Сектор услуг сохраняет рост, давление на цены усиливается

Индекс ISM PMI сектора услуг США за сентябрь составил 54,9, что ниже значения августа 55,4, но все еще выше рубежа 50, разделяющего рост и спад; индекс занятости восстановился с 47,8 до 50,1, индекс цен вырос с 72,6 до 74,0 — максимального уровня с июля 2022 года. Умеренное замедление роста сочетается с ростом издержек, поэтому нельзя трактовать отдельные слабые данные по занятости как признак снижения инфляционных рисков.

Влияние на рынок: Ожидания замедления повышения ставок в краткосрочной перспективе поддерживают оценки технологических акций и криптоактивов, однако устойчивое давление издержек может ограничить пространство для смены политики. Важно следить за последующими данными по инфляции и протоколами ФРС — не стоит делать выводы о траектории ставок по одному отчету.

Международные сырьевые рынки｜Ослабление опасений по поводу предложения, цены на нефть остаются высокими

Устойчивость экспорта нефти из Ближнего Востока и решение G7 о выпуске экстренных резервов смягчают обеспокоенность по поводу предложения, однако риски для безопасности в Персидском заливе по-прежнему присутствуют. В 08:03 по пекинскому времени фьючерсы на Brent торгуются около 100,28 долларов за баррель, WTI — примерно 89,33 доллара за баррель.

Влияние на рынок: Снижение цен на нефть помогает снизить издержки транспортировки и производства, однако Brent по-прежнему близок к 100 долларам — энергетический фактор сохраняет давление на инфляцию и прибыль компаний. Важно обратить внимание на краткосрочный прогноз рынка энергии от EIA, который выйдет сегодня вечером.

Макрофинансы｜Рост американских акций, долгосрочные ставки остаются препятствием

5 октября доходность 10-летних гособлигаций США закрылась на уровне около 5,31%. 6 октября утром в Азии индекс доллара составлял примерно 102,20. Рост акций совпадает с давлением на облигации — рост склонности к риску не означает автоматического смягчения условий финансирования.

Влияние на рынок: Высокие долгосрочные ставки продолжают оказывать давление на рынок недвижимости, капиталоёмкие предприятия и переоценённые акции роста. В ходе сезона отчетностей следует оценить, способен ли рост прибыли компенсировать давление на стоимость финансирования и дисконтирования.

2. Обзор рынков

Сырьевые товары и валюты

• Спот-золото: около 4 128,69 долларов за унцию.

• Спот-серебро: около 60,67 долларов за унцию.

• Фьючерсы на WTI: около 89,33 долларов за баррель.

• Фьючерсы на Brent: около 100,28 долларов за баррель.

• Индекс доллара США: около 102,20.

Анализ драйверов: Укрепление доллара и доходности казначейских облигаций оказывает давление на драгоценные металлы; нефть колеблется между ожиданиями улучшения предложения и геополитическими рисками. Указанные выше котировки по нефти — это утренние цены по фьючерсам, а не спот- или расчетные цены.

Криптовалюты

• BTC: около 85 611,75 USDT, снижение за 24 часа на 1,01%.

• ETH: около 2 705,44 USDT, снижение за 24 часа на 0,94%.

• Общая капитализация крипторынка: около 2,93 трлн долларов.

• Общий 24-часовой объем торгов: около 87,57 млрд долларов, рост на 60,55% по сравнению с предыдущим периодом.

Данные по BTC и ETH взяты со спотовых котировок Bitget; общая капитализация и суточный объем торгов — по данным CoinGecko на 10:22 по пекинскому времени, методики вычислений различаются.

Сбор и владение крупными игроками: Strategy 5 октября сообщила, что с 1 по 4 октября было куплено 334 BTC по средней цене 85 838,80 долларов, на 4 октября портфель составлял 848 000 BTC. Bitmine в тот же день сообщила о покупке 15 112 ETH за последнюю неделю; на 4 октября в 18:30 по времени Восточного побережья США компания владела 6 016 414 ETH, из которых 5 067 309 уже размещено в стейкинге. Это корпоративные аллокации, раскрытые за определенный период, а не свежие закупки по состоянию на 6 октября.

Анализ объемов и цен: Снижение BTC и ETH при росте общего объема торгов свидетельствует о росте активности на рынке, но это не означает, что основной капитал вливается именно в эти две монеты. Повышение доли компаний указывает на долгосрочную стратегию; для оценки краткосрочного спроса стоит дополнительно отслеживать спотовую торговлю инструментами, приток в ETF и изменения в балансах крупных адресов.

Фондовые индексы США

• Dow Jones: 51 267,90 пункта, рост на 0,18%.

• S&P 500: 7 773,95 пункта, рост на 0,66%.

• NASDAQ Composite: 27 477,31 пункта, рост на 1,05%, новый максимум закрытия.

Семь крупнейших технологических компаний

• NVDA: 238,90 доллара, рост на 2,12%.

• AAPL: 332,89 доллара, снижение на 0,24%.

• MSFT: 525,18 доллара, рост на 1,48%.

• GOOGL: 346,47 доллара, рост на 0,86%.

• AMZN: 251,40 доллара, снижение на 0,05%.

• META: 741,90 доллара, рост на 1,90%.

• TSLA: 378,73 доллара, рост на 2,20%.

Анализ динамики: Из семи крупнейших технологических компаний пять выросли и две снизились, Tesla и Nvidia показали наибольший рост. NASDAQ обновил исторический максимум, однако акции Apple и Amazon не поддержали общее движение, поэтому не стоит считать, что все крупные технологические компании движутся синхронно. Alphabet представлена акциями класса A (GOOGL).

Обзор секторов

Промышленное ПО: PTC выросла на 33,49%, закрывшись на отметке 192,26 доллара; Autodesk прибавила около 4,5%. Продажи софта поддержаны новостью о покупке PTC Schneider Electric, но рост других компаний не свидетельствует о наличии подобных сделок в отрасли.

Лидеры AI: Nvidia обновила максимум закрытия, Microsoft также выросла. Рынок по-прежнему оценивает перспективы роста, связанные с AI, однако динамика цен требует подтверждения реальными доходами, прибылью и денежными потоками, а не может расцениваться как показатель новых заказов.

3. Глубокий анализ американского рынка акций

1. PTC｜Сделка о покупке достигнута, требуется одобрение

Событие: Schneider Electric планирует приобрести PTC за 205 долларов за акцию наличными, стоимость акционерного капитала — примерно 22,6 млрд долларов, стоимость предприятия — около 23,7 млрд долларов. Стороны ожидают завершения сделки до третьего квартала 2027 года, но она еще требует одобрения акционеров и регуляторов.

Пояснение: Цена закрытия PTC составила 192,26 доллара, что ниже цены выкупа в 205 долларов, отражая неопределенность вокруг времени, процедуры одобрения и исполнения сделки; разница между котировкой и офертой не является безрисковой доходностью.

На что обратить внимание: Голосование акционеров, прогресс одобрения регуляторами, обеспечение финансирования, а также операционные показатели в период ожидания.

2. Nvidia｜После обновления максимума важна реализация прибыли

Событие: 5 октября акции Nvidia выросли на 2,12%, закрывшись на отметке 238,90 доллара, что является новым максимумом закрытия.

Пояснение: Рост отражает сохраняющийся инвесторский интерес к теме AI, однако это не является доказательством новых заказов или капзатрат. В условиях высоких ставок важнее поддерживать стоимость за счёт реальной прибыли.

На что обратить внимание: Доходы в сегменте дата-центров, валовая маржа, темпы поставок и реальные капзатраты клиентов; плюс стоит следить, распространяется ли рост на других производителей полупроводников.

3. Microsoft｜Рост требует поддержки от облака и AI-выручки

Событие: 5 октября акции Microsoft выросли на 1,48% и закрылись на 525,18 доллара.

Пояснение: Положительная динамика на рынке — хороший сигнал, но не подменяет операционные показатели. Вложения в AI-инфраструктуру должны быть преобразованы в устойчивую выручку и денежный поток, нельзя судить только по популярности продукта.

На что обратить внимание: Темпы роста Azure, платное внедрение AI-сервисов, баланс между капзатратами и свободным денежным потоком, а также влияние роста амортизации на маржу.

4. Динамика рынка и проектов

1. Asset allocation Strategy: С 1 по 4 октября на покупку криптовалют были потрачены 15,7 млн долларов, полученные от продажи обыкновенных акций, и 13 млн долларов наличными. Важно следить за соотношением между расширением активов и размыванием капитала компании.

2. Стейкинг от Bitmine: По состоянию на 4 октября компания размещает в стейкинге около 84% всех своих резервов ETH. Стейкинг помогает получать доход, но требует контроля за ликвидностью, эксплуатацией валидаторов и условиями выхода, не является безрисковым.

3. Токенизация американских акций: Reuters сообщает, что совместное предприятие OKX и Intercontinental Exchange (OKXICE) подало документы с намерением запустить круглосуточную торговлю токенизированными акциями США. Заявка не гарантирует одобрение — запуск продукта и охват будут зависеть от регуляторов и объявлений платформы.

4. Кастодиальные услуги для крипто-ETF: Согласно обновлённому проспекту Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF от 5 октября, Anchorage Digital может выступать дополнительным кастодианом. Изменения в структуре хранения не означают автоматического притока новых средств в фонд.

5. Отраслевые события: Bitmine сообщила, что Том Ли выступит с ключевой речью на Token2049 в Сингапуре 7 октября в 10:00 по пекинскому времени. Следите за дальнейшими раскрытиями по корпоративному управлению цифровыми активами и стейкинговым операциям; выступление не является индикатором новых сделок и официального прогноза компании.

5. Календарь деловых событий на сегодня

Все события указаны по пекинскому времени, приоритет определён редакцией.

График составлен по экономическим календарям бирж и корпоративным анонсам.

Основные ориентиры: Протокол заседания ФРС за сентябрь должен быть опубликован 8 октября в 02:00. Следите за обсуждением устойчивости инфляции, замедлением занятости и потенциальным маршрутом изменения ставок. Краткосрочный прогноз рынка энергетики также важен с точки зрения динамики предложения, запасов и цен.

Мнения аналитиков: Главный аналитик KCM Trade Тим Уотерер считает, что увеличение экспорта из Саудовской Аравии и высвобождение резервов G7 способствуют сдерживанию цен на нефть, но Brent остается вблизи 100 долларов. Для рынка важнее устойчивость улучшения предложения, чем разовый откат цены.

Отказ от ответственности: информация представлена исключительно в справочных целях и не является инвестиционной рекомендацией. Рынок меняется, ориентируйтесь на актуальные котировки.