Кривая доходности государственных облигаций Японии становится более крутой, торговая активность перед аукционом остается слабой.
智通财经2026/10/05 10:06① В понедельник кривая доходности японских государственных облигаций стала более крутой, торговля была спокойной перед аукционом 10- и 30-летних облигаций на этой неделе. ② Согласно сообщениям, Bank of Japan может подтвердить, что потенциальная инфляция достигла цели в 2%. ③ Доходность 10-летних облигаций на короткое время выросла на 1 базисный пункт по сравнению с концом прошлой недели — до 3,11%, затем снизилась до примерно 3,085% благодаря покупкам на снижении; доходность 5-летних облигаций уменьшилась до примерно 2,365%. ④ Доходности на сверхдлинном конце не снизились: доходность 30-летних активно торгуемых бумаг выросла примерно на 2,5 базисных пункта — до 4,23%, а доходность 40-летних облигаций — примерно на 3,9 базисных пункта на электронной платформе. ⑤ Доходность 2-летних облигаций снизилась на 1 базисный пункт до примерно 1,905%; кривизна кривой стала более очевидной после 9:45 утра. ⑥ После обеда фьючерсы на государственные облигации колебались в узком диапазоне, давление на крутизну сохранялось, доходность 10-летних облигаций немного выросла к 3,085%, а 30-летних — до 4,23%. ⑦ Сегодняшнее усиление крутизны, возможно, свидетельствует о более высокой осторожности инвесторов к четверговому аукциону 30-летних облигаций по сравнению с выпуском 10-летних во вторник; представители японских брокеров надеются, что доходность 10-летних облигаций до окончания подачи заявок восстановится до уровня падения текущего дня, чтобы обеспечить успешный аукцион. ⑧ Министр финансов и премьер-министр Японии пытаются избежать паники на рынке облигаций: министр финансов отметил, что премьер-министр не придерживается политики повторной инфляции, а премьер в своей политической речи подчеркнул, что не будет финансировать запланированное снижение налога на потребление путем выпуска облигаций, покрывающих дефицит. ⑨ Однако большинство участников рынка считают, что экономический советник премьер-министра склонен к позиции повторной инфляции — убедить рынок будет непросто. ⑩ Глава Bank of Japan ранее заявил, что потенциальная инфляция приближается к 2%, важно удержать ее на этом уровне, а риск превышения цели растет. ⑪ Overnight Index Swap показывает вероятность повышения ставки на октябрьском заседании на 25 базисных пунктов примерно 12% — ниже, чем 15% в пятницу; вероятность повышения на декабрьском заседании — около 90,5%, что ниже предыдущих 96%. ⑫ Nikkei вырос примерно на 2,4% — до 69946,86 пунктов; курс USD/JPY составил 157,77.
- В понедельник кривая доходности государственных облигаций Японии стала более крутой, а торговая активность на рынке была низкой перед аукционами 10-летних и 30-летних облигаций, которые состоятся на этой неделе.
- Появились сообщения о том, что Банк Японии, возможно, подтвердит, что потенциальная инфляция достигла целевого уровня в 2%.
- Доходность 10-летних эталонных облигаций на какое-то время выросла на 1 базисный пункт по сравнению с концом прошлой недели до 3,11%, затем откатилась к 3,085% на фоне покупок на спаде. Доходность 5-летних облигаций снизилась примерно до 2,365%.
- Долгосрочные облигации не последовали за этим снижением: доходность 30-летних активных бумаг выросла примерно на 2,5 базисных пункта до 4,23%, доходность 40-летних на электронных платформах выросла примерно на 3,9 базисного пункта.
- Доходность 2-летних облигаций снизилась на 1 базисный пункт до примерно 1,905%. После 9:45 утра уклон кривой стал ещё более выраженным.
- После обеда фьючерсы на гособлигации колебались в узком диапазоне, давление на уклонность сохранялось, доходность 10-летних облигаций незначительно восстановилась до примерно 3,085%, доходность 30-летних достигла 4,23%.
- Сегодняшнее увеличение уклонности может указывать на то, что инвесторы проявляют бóльшую осторожность перед четверговым размещением 30-летних облигаций по сравнению с 10-летними, которые размещаются во вторник. Представители японских брокерских компаний надеются, что доходность 10-летних облигаций восстановится до уровня, соответствующего сегодняшнему снижению, до окончания приёма заявок, чтобы обеспечить плавное проведение аукциона.
- Министр финансов Японии и премьер-министр оба пытаются избежать паники на рынке облигаций. Министр финансов заявил, что премьер-министр не преследует политику повторной инфляции; премьер в своем политическом выступлении подчеркнул, что не будет финансировать запланированное снижение налога на потребление за счёт выпуска облигаций, покрывающих дефицит.
- Однако большинство участников рынка считают, что экономические советники премьера склоняются к политике повторной инфляции, и убедить рынок будет непросто.
- Глава Банка Японии ранее заявил, что базовая инфляция приближается к 2%, закрепление этого уровня чрезвычайно важно, а риски превышения уровня инфляции возрастают.
- Overnight Index Swap показывает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на октябрьском заседании примерно 12%, что ниже 15% на прошлой неделе; вероятность для декабрьского заседания составляет около 90,5%, ниже прежних 96%.
- Nikkei вырос примерно на 2,4% до 69 946,86 пункта, курс доллара к иене составил 157,77.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
S&P: Период трансформации бизнеса Nike будет продлен, а денежный поток значительно снизится
S&P Global Ratings: Продолжительность бизнес-трансформации Nike (NKE.US) остается длительной, и ожидается значительное снижение денежных потоков.
BUZZ-Leerink понизил рейтинг Bristol Myers Squibb, отметив риски в исследовательском портфеле
5 октября - ** акции Bristol Myers Squibb (BMY.N) в предбиржевой торговле упали на 1,9%, до 60 долларов ** Leerink Partners понизила рейтинг акций этой фармацевтической компании с "опережать рынок" до "на уровне рынка" и снизила целевую цену с 73 долларов до 59 долларов ** По итогам предыдущего торгового дня, акции BMY с начала года выросли на 13,4%; новая целевая цена предполагает примерно 3,5% потенциал снижения ** Брокер отмечает неопределенность относительно трех ключевых проектов BMY, а также грядущие истечения патентов ** Экспериментальный препарат от легочных заболеваний admilparant может разочаровать по эффективности и безопасности, включая возможные проблемы с печенью и пониженное давление; прогноз по продажам в 2032 году снижен на 38% ** Сомнения, сможет ли экспериментальный антикоагулянт milvexian конкурировать с Eliquis от Bristol Myers Squibb в предотвращении инсульта у пациентов с аритмией; прогноз по продажам в 2032 году снижен на 25% ** Указывается, что даже если антипсихотик Cobenfy будет одобрен для лечения психоза, связанного с болезнью Альцгеймера, спрос может ограничить более дешевые генерические антипсихотики ** Прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2032 год снижен на 11%, до 4,96 долларов
Обновленная версия 2 - C.H. Robinson приобретет транспортно-экспедиторскую компанию RXO за 5.8 миллиардов долларов
Reuters, October 5 — Грузовой экспедиторская компания C.H. Robinson Worldwide (CHRW.O) объявила в понедельник, что приобретает RXO (RXO.N) через сделку с акциями и наличными в размере 5.8 billions долларов, чтобы усилить свои позиции на рынке брокерских услуг грузоперевозок в Северной Америке. После слияния общая рыночная стоимость объединенного логистического гиганта составит 25 billions долларов, и технологически ориентированная брокерская компания RXO будет интегрирована преимущественно в североамериканское наземное подразделение C.H. Robinson, которое обеспечивает более двух третей дохода компании. RXO также предоставляет услуги по управлению перевозками и доставке "последней мили". Котировки RXO до открытия торгов выросли почти на 20%, в то время как акции C.H. Robinson упали почти на 12%. Акционеры RXO получат за каждую акцию RXO 17.25 долларов наличными и 0.0856 акции C.H. Robinson, что оценивает компанию в 30.25 долларов за акцию, что на 29% выше цены закрытия прошлой пятницы. Эта сделка расширит присутствие C.H. Robinson на рынке доставки "последней мили" в США и поможет привлечь больше корпоративных клиентов, укрепив позиции компании на конкурентном брокерском рынке грузоперевозок. Генеральный директор C.H. Robinson Дэйв Боузман заявил, что данная сделка позволит "создать более крупного и устойчивого североамериканского поставщика услуг третьей стороны в области логистики". C.H. Robinson ожидает, что после завершения сделки в течение двух лет будет достигнута чистая синергия операционных расходов в размере 300 millions долларов, а также прогнозирует увеличение скорректированной прибыли на акцию в течение девяти месяцев после завершения сделки. Соглашение планируется завершить в первой половине 2027 года; после этого акционеры RXO будут владеть 11% объединенной компании. Morgan Stanley & Co. LLC выступает финансовым консультантом C.H. Robinson, а Goldman Sachs & Co. LLC консультирует RXO. Акции RXO превзошли индекс S&P 500 за последний год.
Critical Metals получила одобрение на реализацию плана добычи и закрытия проекта Tanbreez в Гренландии, акции выросли на 12%
Акции компании Critical Metals на американском рынке выросли на 12%, после того как компания получила одобрение правительства Гренландии на план добычи и закрытия для своего проекта Tanbreez.
Цены на крипто
Далее
