Американская сторона усиливает давление! Около 90% экономистов ставят на то, что Банк Японии повысит ставку до 1,25% в пятницу.

По данным приложения Zhihui Finance, опрос показал, что из-за роста инфляционного давления Банк Японии, вероятно, повысит процентную ставку до 1,25% по итогам двухдневного заседания, завершившегося в пятницу.

В случае повышения ставки это будет означать ускорение цикла ужесточения, что опережает шестимесячные интервалы, которых банк придерживался с момента начала нормализации политики в марте 2024 года. Последнее повышение Банк Японии осуществил в июне.

Около 89% опрошенных ожидают, что Банк Японии повысит ставку на 25 базисных пунктов, ссылаясь на рост инфляции, увеличение заработной платы и давление со стороны американского правительства.

Под влиянием войны в Иране, которая увеличила затраты на энергию, общая инфляция в Японии в июле достигла максимального уровня в этом году — 1,9%. В тот же месяц реальные зарплаты выросли на 2,4%, демонстрируя рост седьмой месяц подряд.

США открыто выступают за продолжение цикла повышения ставок Японией, оказывая давление на предпочитаемую премьер-министром Sanae Takaichi мягкую денежно-кредитную и экспансионистскую фискальную политику.

Недавно министр финансов Бессенто на заседании министров финансов и глав центробанков G20 в начале этого месяца призвал главу Банка Японии Kazuo Ueda принять «решительные рыночные и монетарные меры».

США поддерживают укрепление иены, поскольку ослабление национальной валюты может побудить Японию продавать американские активы, включая казначейские облигации США, для поддержки курса. Такие шаги могут ещё больше повысить доходность американских облигаций. В конце июля обе стороны провели историческую совместную интервенцию для поддержки курса иены.

Исполнительный экономист Исследовательского института Nomura, бывший член Политического комитета Банка Японии Takahide Kiuchi отметил: «Администрация Трампа фактически заблокировала любые действия правительства Takaichi, направленные на препятствие повышению ставок со стороны Банка Японии. В результате Банк Японии получил свободу для активного повышения ставки».

Члены совета Банка Японии также делали ястребиные заявления, оставляя пространство для ускорения темпов повышения ставки.

Опрос проводился с 9 по 14 сентября, в нём приняли участие 18 экономистов и аналитиков.

Некоторые экономисты также полагают, что действия Банка Японии могут оказаться неожиданными для рынка.

Директор-эксперт Monex Group Jesper Koll указал, что, по его мнению, Банк Японии повысит ставку на 50 базисных пунктов «одним шагом».

Старший экономист по Азии из Union Bank of Switzerland Карлос Касанова ожидает, что Банк Японии пока воздержится от действий, однако, по его мнению, учреждение уже отстает от ситуации и в конечном итоге будет повышать ставку каждые шесть месяцев на 25 базисных пунктов. «Данные пока не поддерживают радикальный поворот в политике», — говорит он, поэтому «нет достаточной прозрачности для ускорения темпов повышения. Ситуация в Иране и цены на нефть остаются основными рисками».

На вопрос, какие члены совета Банка Японии с наибольшей вероятностью проголосуют против повышения ставки, около трети респондентов назвали Toichiro Asada и Ayano Sato. Оба считаются реинфляционистами и были назначены Sanae Takaichi ранее в этом году.

Что касается иены, примерно 61% участников опроса ожидают, что в следующем месяце она будет торговаться в диапазоне от 155 до 160.

Старший макростратег Lombard Odier Homin Lee заявил, что ястребиный разворот Банка Японии поможет удержать иену на уровне крепче 160. Однако он отметил, что укрепление выше 150 «будет непросто», поскольку государственные и бизнес-чиновники будут выступать против «неуместного» слишком быстрого роста валюты.