Goldman Sachs и JPMorgan становятся ястребами! Инфляция и цены на нефть в $100 давят на рынок, повышение ставки ФРС в сентябре становится неизбежным?

По данным приложения Zhihui Finance, Goldman Sachs и JPMorgan в настоящее время ожидают, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки на этой неделе. Ранее серия данных об инфляции, оказавшихся сильнее ожиданий, поставила под сомнение надежды рынка на то, что "без дальнейшего ужесточения политики ценовое давление будет продолжать ослабевать".

Данные, опубликованные на прошлой неделе, показали, что как индекс потребительских цен, так и индекс цен производителей в США за август выросли больше, чем ожидалось. Одновременно из-за нового обострения конфликта на Ближнем Востоке цены на нефть поднялись выше 100 долларов за баррель. После этого эти два банка с Уолл-стрит присоединились к растущему количеству аналитических институтов, которые занимают более ястребиную позицию в своих прогнозах.

В отчете, опубликованном в пятницу на прошлой неделе, Goldman Sachs отказался от предыдущего прогноза о "сохранении ставок без изменений" и теперь ожидает, что Федеральная резервная система повысит ставку на 25 базисных пунктов на заседании 15-16 сентября. Одновременно JPMorgan прогнозирует, что ФРС повысит ставки на 25 базисных пунктов как в сентябре, так и в декабре.

Последние данные вновь вызвали опасения: после нескольких месяцев замедления инфляции прогресс ФРС к цели по инфляции в 2% может остановиться.

Экономист Goldman Sachs Дэвид Мерик отметил: "Мы считаем, что Федеральный комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) не захочет застать рынок врасплох".

После публикации инфляционного отчета JPMorgan также занял аналогичную ястребиную позицию.

Экономисты JPMorgan во главе с Майклом Фероли заявили в отчете: "На этой неделе доходность облигаций и цены на энергоносители росли одновременно, инфляционные данные также оказались достаточно устойчивыми, поэтому вероятность повышения ставки на следующем заседании FOMC выше, чем вероятность ее сохранения".

На этой неделе, когда политики завершат заседание в среду, внимание будет приковано к перспективам дальнейшего ужесточения политики ФРС; одновременно инвесторы внимательно следят за сигналами монетарной политики, которые подает Банк Японии.

JPMorgan отмечает, что последние инфляционные данные ставят под сомнение продолжающийся нисходящий тренд инфляции, и поэтому банк прогнозирует, что ФРС еще раз повысит ставку в этом году, а прогноз по долгосрочной ставке повышен до 3,25%.

По данным инструмента FedWatch от CME, рынок в настоящее время оценивает вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в этом месяце в 87%, что выше примерно 70% до публикации последних инфляционных данных, и также ожидает еще одного повышения в декабре.

Goldman Sachs в отдельном аналитическом отчете, опубликованном в воскресенье на прошлой неделе, добавил, что, несмотря на более поздний, чем прогнозировалось ранее, момент, банк по-прежнему ожидает, что ФРС дважды снизит ставку в 2027 году, поскольку, по мнению Goldman Sachs, ожидаемое на этой неделе повышение ставок обусловлено главным образом рыночным ценообразованием, а не фундаментальными инфляционными факторами.