Акции Dell взлетели на 12% за день и достигли исторического максимума! Компания названа Oracle одним из ключевых поставщиков в капитальных затратах на десятки миллиардов долларов.

Руководство Oracle на отчётной встрече напрямую назвало Dell ключевым поставщиком, а вместе с первым покрытием от RBC Capital и рейтингом "опережать рынок" акции Dell Technologies обновили исторический максимум.

Вечером 11 сентября по восточному времени все три основных индекса США уверенно отскочили вверх, капитал вновь потек в сегменты AI-оборудования и полупроводников, и именно Dell как ведущий представитель внедрения AI-мощностей стремительно возглавил рост.

Ранее, 10 сентября после закрытия торгов, руководство Oracle на отчётной встрече вновь подтвердило, что капитальные затраты в 2027 финансовом году достигнут 90–95 миллиардов долларов, что предназначено для расширения AI-центров обработки данных и соответствующей инфраструктуры, причём были напрямую названы Dell и HPE как основные получатели этих расходов.

В пятницу акции Dell взлетели на 11.98%, обновив исторический рекорд; капитализация превысила 360 миллиардов долларов, а совокупный рост с начала года приблизился к 350%.

По данным Wallstreetcn, 10 сентября после закрытия торгов Oracle представила сильные финансовые результаты: рост облачного бизнеса в Q1 составил 121% и превзошёл ожидания, портфель невыполненных обязательств достиг 664 миллиардов долларов, и был повышен прогноз на год.

На отчётной встрече руководство вновь подчеркнуло, что капитальные затраты в 2027 году составят 90–95 миллиардов долларов, с акцентом на расширение AI-центров, установку стоек и закупку сетевого оборудования.

Ключевым поворотным моментом стало прямое заявление Hilary Maxson на встрече: она чётко обозначила, что эти значительные расходы будут направлены именно Dell и HPE — на закупку AI-серверных стоек, жидкостного охлаждения и сопутствующего сетевого оборудования. Эта формулировка делает видимость заказов на уровне конкретных поставщиков максимально прозрачной.

Колоссальный бэклог облачных AI-заказов, раскрытый Oracle в этот же период, дополнительно доказывает, что спрос на вычислительные мощности среди корпоративных клиентов растёт взрывными темпами. Для Dell это означает, что в ближайшие несколько кварталов компания имеет чёткую поддержку со стороны ведущих облачных игроков, что значительно повышает предсказуемость исполнения финансовых результатов.

В четверг RBC Capital Markets выпустил аналитический доклад, впервые начал покрытие Dell и присвоил рейтинг "опережать рынок". Аналитик David Paige написал в отчёте:

Мы не видим никаких признаков замедления и считаем, что Dell продолжит выигрывать на многолетнем цикле расходов на инфраструктуру для искусственного интеллекта.

Paige особо выделил конкурентные преимущества цепочки поставок Dell, отметив, что "лучшая в своём классе цепочка поставок создаёт серьёзные барьеры для конкурентов, особенно чётко проявляется в периоды перебоев, и всё больше клиентов рассматривают Dell как надёжного партнёра в условиях колебаний или дефицита поставок".

Dell стал одним из первых производителей стоек NVIDIA Grace Blackwell NVL72, а глубокое партнёрство с NVIDIA даёт компании заметные преимущества в обеспечении поставок GPU.

Круг клиентов серверов на базе AI у компании уже превысил 6500, охватывая новых облачных провайдеров (включая CoreWeave), государственные организации и крупные корпорации. За последние три квартала количество новых клиентов увеличилось на 3300, что снижает риски концентрации.

Ранее Wallstreetcn упоминал, что по отчёту о прибыли Dell за второй квартал 2027 финансового года выручка от серверов AI достигла 16.4 миллиарда долларов, что на 100% больше, чем годом ранее; объём полученных AI-заказов за квартал составил рекордные 60.9 миллиарда долларов, а бэклог серверных заказов к концу квартала — 95 миллиардов долларов.

Стоит отметить, что топ-менеджеры компании на конференц-звонке также указали, что рост цен на компоненты, такие как память, позволяет поднимать цены на продукты, и этот фактор был учтён в обновлённом прогнозе на год. Ранее компания уже повысила прогноз по годовому доходу до 192 миллиардов долларов, что почти на 70% превышает показатель прошлого года.

Плюс к фундаментальным драйверам, Dell недавно получила включение в индекс S&P 100, что ещё больше повысило её привлекательность и статус среди институциональных инвесторов.