Ожидания повышения процентных ставок усиливаются, цена на золото находится под давлением и снижается

⑴ В четверг цена на золото снизилась более чем на 1 процентный пункт: сильные данные по инфляции в США и рост цен на нефть совместно увеличили рыночные ставки на повышение процентной ставки ФРС на следующей неделе, что явно оказало давление на драгоценные металлы. ⑵ Как отметил старший финансовый аналитик одной из организаций, данные по индексу цен производителей отчасти свидетельствуют о некотором росте скрытой инфляции в экономике США, чему способствует увеличение затрат на энергию. ⑶ Рост производственных цен в США в августе в целом соответствовал ожиданиям, однако цены на энергоносители вновь пошли вверх; такие структурные изменения усилили опасения рынка относительно устойчивости инфляции. ⑷ Согласно инструменту отслеживания процентных ставок CME, трейдеры сейчас оценивают вероятность повышения ставки на следующей неделе в 70 пунктов, что выше 62 пунктов до публикации данных; в краткосрочной перспективе ставки явно смещены в сторону ужесточения. ⑸ Однако большинство опрошенных экономистов ожидают, что ФРС сохранит ставку без изменений как на заседании 15–16 сентября, так и до конца этого года, а между рыночными ожиданиями и оценкой организаций всё ещё существует разница. ⑹ Рост курса доллара делает золото, номинированное в долларах, более дорогим для держателей других валют, а повышение доходности по 10-летним государственным облигациям США дополнительно оказывает давление на цену золота, увеличивая альтернативные издержки владения бездоходными активами. ⑺ По словам одного из аналитиков, рост доходности облигаций отражает более продолжительное и значительное инфляционное давление, вызванное ростом цен на нефть, что также является ключевым фактором снижения цен на золото.