Бывший американский конгрессмен заявил, что стоит самостоятельно хранить золото, так как момент расчета крупнейшего в мире пузыря активов приближается.

汇通网 10 сентября—— Министерство финансов США в среду официально объявило о расширении программы обратного выкупа долгосрочных облигаций, увеличив лимит выкупа до 6 млрд долларов с целью стабилизации рынка облигаций, однако рынок скептически отреагировал: доходность 10-летних гособлигаций США выросла до 4,85%, а цена на золото вновь поднялась выше 4400 долларов. Бывший конгрессмен Рон Пол отметил, что достоверность золотого резерва, учтённого за счёт государственного кредита, вызывает сомнения — он настаивает, что гражданам следует самостоятельно владеть физическим золотом. Он также считает, что обратный выкуп гособлигаций может перерасти во второй раунд количественного смягчения, а мир сейчас находится в условиях крупнейшего в истории пузыря активов — долги и неэффективные инвестиции в итоге будут ликвидированы.

В среду утром по местному времени (9 сентября) министр финансов США Скотт Бессент (Scott Bessent) объявил об увеличении максимального лимита по программе обратного выкупа долгосрочных облигаций в два раза — до 6 млрд долларов. Обратный выкуп облигаций — это когда государство выкупает ранее выпущенные находящиеся в обращении гособлигации с целью улучшения их ликвидности и снижения расходов на финансирование. Однако после внедрения этой политики рынок не успокоился: доходность 10-летних гособлигаций США выросла примерно на 0,06 процентного пункта до 4,85%, а спотовая цена на золото поднялась выше отметки в 4400 долларов.

Бывший конгрессмен Рон Пол (Ron Paul), долгие годы изучающий монетарную систему, высказал весомое предупреждение относительно современной валютно-финансовой системы; его взгляды сформированы десятилетиями наблюдений и личным опытом.

Золотой учёт в Форт-Ноксе вызывает споры, сторонник самостоятельного владения физическим золотом гражданами

Рон Пол десятилетиями пристально следит за вопросами валюты и золота, его ключевая позиция неизменна. Он говорит,

В августе этого года его сын, сенатор Рэнд Пол (Rand Paul), посетил американское золотохранилище в Форт-Ноксе, проведя там около двух часов, и публично подтвердил, что физическое золото действительно находится в хранилище. По данным Монетного двора США, общий объём резервного золота составляет примерно 147 млн унций; официальные лица утверждают, что в 1974 году конгрессмены уже проводили проверку хранилища и с тех пор регулярно проводят аудиты. Критики считают, что это не является независимой и всеобъемлющей поштучной инвентаризацией каждого слитка.

Он отмечает, что общественности сложно узнать реальное положение дел внутри хранилища; официальные органы иногда указывают цену 42 доллара за унцию, иногда — исходя из 4000 долларов за унцию, затем публикуют общий объём золотого резерва. Такая система учёта недостаточно достоверна. Министерство финансов США до сих пор оценивает золотой резерв исходя из установленной законом в 1973 году цены — 42,22 доллара за унцию; эта цифра используется по сей день, в то время как рыночная цена золота выросла более чем в 100 раз.

Рон Пол не пытался предсказать ближайшую цену золота — главный смысл его логики в следующем: самостоятельное владение физическим золотом куда надёжнее, чем доверие чьим-либо бухгалтерским записям. Отвечая на вопрос, при каких обстоятельствах он бы продал своё золото, он процитировал друга-нумизматиста: истинные поклонники золота не продают его, и он сам продавать не намерен. По его мнению, простое повышение установленной законом цены золота не решит глубинные проблемы системы; Великобритания уже предпринимала похожий подход в 1920-х годах, и это завершилось неудачей.

Обратный выкуп гособлигаций США таит риски: возможно повторное количественное смягчение

Комментируя интервенцию Минфина на долговом рынке, Рон Пол обеспокоен тем, что программа выкупа в итоге может перерасти во второй раунд количественного смягчения. Он выразил интерес, откуда правительство возьмёт столь большой объём средств. После 2008 года Федеральная резервная система внедрила политику количественного смягчения — выкуп облигаций за счёт эмиссии денег, — однако этот механизм был официально завершён несколько лет назад.

Ещё больше его настораживает, что Федеральная резервная система больше не концентрирует внимание на показателях денежной массы M1 и M2. Он замечает, что многие следят за динамикой денежной массы и скоростью её прироста, но сейчас официальные органы утверждают, что эти индикаторы устарели, тогда как сам он и его единомышленники по-прежнему считают, что общий объём денег важен как ориентир. Он ожидает, что мерам по выкупу облигаций придётся придавать всё больше значения, но этот подход всё равно в итоге перестанет работать: властям придётся усиливать вмешательство, и действия по поддержанию денежной системы невозможно будет вечно скрывать.

Министр финансов Скотт Бессент (Scott Bessent) ранее, комментируя вмешательство на валютном рынке в Техасе, заявил, что именно он определяет политику. Рон Пол трактует это как элемент пропаганды, призванный послать рынку сигнал, что всё под контролем и решения — за ним; сам он скептически относится к нынешней денежно-кредитной политике.

Связи государства и бизнеса увеличивают риски: большой долговой пузырь неминуемо лопнет

Рон Пол отметил новое тревожное явление: начиная с 2025 года правительство США уже стало совладельцем более чем 30 частных предприятий, что он называет корпоративизмом: формально компании частные, но на самом деле управляются под контролем государства. Он говорит, что государственные органы и министерства напрямую покупают акции компаний и становятся их совладельцами. По его словам, в прошлом многие железнодорожные компании, принявшие государственное финансирование и регуляцию, практически все разорились, а те, что отказались от господдержки, выжили.

Сегодня в американском обществе часто обсуждается "доступность" — по его мнению, дискуссия идёт не в том направлении: большинство переживает о стоимости бензина и других товаров, но редко понимает, что основная проблема — не в потребительских возможностях, а в обесценении самой валюты. Brent впервые с июля превысил 100 долларов за баррель, а рост за год составил примерно 65%, дизель достиг рекорда, а ставка по 30-летней ипотеке увеличилась до 6,85% — максимальный уровень за год с лишним. Геополитическая напряжённость в Персидском заливе через цены на энергоносители отражается на стоимости ипотечных займов, что увеличивает издержки всего общества.

Рон Пол оценивает нынешнюю систему как, вероятно, крупнейший пузырь активов в истории человечества: накопленные долги и неверные инвестиции в конце концов приведут к неизбежной рыночной ликвидации.

Заключение

Взгляды Рона Пола уходят корнями в семейную память и опыт распада Бреттон-Вудской системы; он отстаивает идеалы стабильных денег и свободы. Антикризисная поддержка рынка долговых бумаг Министерством финансов США оказалась малоэффективной, что косвенно указывает на уязвимость существующей долговой системы. Центральные банки многих стран продолжают увеличивать золотые резервы, а Рон Пол напоминает инвесторам: бухгалтерский учёт — не то же, что реальное владение активом, параллельно предупреждая о рисках чрезмерной государственной интервенции и монетарного расширения. Растущий долг, искажение инвестиций плюс геополитическая нестабильность — риски ликвидации пузыря активов заслуживают постоянного внимания всех игроков на рынке.


Дневной график золота (spot) Источник: Easynet Exchange

Пекинское время 10 сентября, 10:31 цена на золото (spot): 4414.06 долларов США за унцию